ISO 14100:2022

Guidance on environmental criteria for projects, assets and activities to support the development of green finance

This document establishes a framework and outlines a process to identify criteria for environmental impacts and performance to take into account when considering projects, assets and activities seeking finance. This document also gives guidance on assessing the risks and opportunities that can arise in applying environmental criteria to projects, assets and activities. It is applicable to parties seeking finance, providing finance or other interested parties.

Recommandations relatives aux critères environnementaux pour les projets, les actifs et les activités visant à soutenir le développement de la finance verte

Le présent document établit un cadre et décrit un processus permettant d’identifier les critères relatifs aux impacts environnementaux et à la performance environnementale à prendre en compte lors de l’examen des projets, actifs et activités en quête de financement. Le présent document fournit également des recommandations pour l’évaluation des risques et des opportunités qui peuvent découler de l’application de critères environnementaux aux projets, actifs et activités. Il s’applique aux parties qui recherchent un financement, à celles qui fournissent un financement ou aux autres parties intéressées.

General Information

• Status: Published
• Publication Date: 15-Aug-2022
• ICS: 03.060 - Finances. Banking. Monetary systems. Insurance
• ICS: 13.020.20 - Environmental economics. Sustainability
• Technical Committee: ISO/TC 207/SC 4 - Environmental performance evaluation
• Drafting Committee: ISO/TC 207/SC 4/JWG 1 - Green finance
• Parallel Committee: ISO/TC 322 - Sustainable finance
• Current Stage: 6060 - International Standard published
• Start Date: 16-Aug-2022
• Due Date: 16-Jun-2022
• Completion Date: 16-Aug-2022

Overview

ISO 14100:2022 - Guidance on environmental criteria for projects, assets and activities to support the development of green finance provides a practical framework to identify and assess environmental criteria that should be considered when projects, assets or activities seek finance. The standard helps borrowers, financiers and other interested parties integrate environmental aspects, environmental impacts and environmental performance into lending and investment decisions to support credible green finance and reduce the risk of greenwashing.

Key topics and technical requirements

• Framework and process: Establishes a structured process to determine relevant environmental criteria for projects, assets and activities seeking finance.
• Principles: Emphasizes accuracy, completeness, consistency, credibility, relevance, transparency and sustainability when applying environmental criteria.
• Definitions and scope: Clarifies terms such as environmental aspect, environmental impact, environmental performance and environmental impact assessment to ensure consistent application.
• Assessment steps (as described in the document):
  • Planning the assessment
  • Information collection
  • Interested‑party engagement
  • Assessment of environmental aspects, impacts and performance
  • Review, documentation and reporting (assessment and progress reports)
  • Ensuring credibility and addressing greenwashing risks
• Decision criteria: Guidance on determining significance, context and materiality, and on applying the “do no significant harm” concept.
• Risk and opportunity assessment: Identifies how environmental criteria translate into environmental risks and opportunities for both borrowers and financiers.

Practical applications and who uses it

ISO 14100 is applicable to:

• Borrowers (public, private, corporate or individual) preparing finance requests that claim environmental benefits.
• Financiers (banks, investors, development finance institutions) assessing loan/investment eligibility for green finance.
• Advisors and ESG teams evaluating environmental aspects, preventing greenwashing and aligning financing with sustainability goals.
• SMEs seeking improved access to green finance (Annex D offers specific guidance to level the playing field).

Practical uses include:

• Designing environmental due diligence processes for lending and investment.
• Preparing credible environmental information in financing requests.
• Structuring green loan frameworks, green bonds and sustainability‑linked products with robust environmental criteria.
• Informing internal policies to avoid greenwashing and demonstrate compliance with “do no significant harm.”

Related standards and resources

• Annex B lists relevant international standards useful to borrowers and financiers; Annex C lists initiatives that support green finance.
• ISO 14100 complements ISO environmental management and sustainable finance standards and can be used alongside national regulatory guidance and EIA practices.

Keywords: ISO 14100, green finance, environmental criteria, environmental aspects, environmental impacts, environmental performance, greenwashing, borrowers, financiers, SME green finance.

Standards Content (Sample)

INTERNATIONAL ISO
STANDARD 14100
First edition
2022-08
Guidance on environmental criteria
for projects, assets and activities to
support the development of green
finance
Recommandations relatives aux critères environnementaux pour les
projets, les actifs et les activités visant à soutenir le développement de
la finance verte
Reference number
© ISO 2022
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Email: [e-mail]
Website: www.iso.org
Published in Switzerland
ii
Contents Page
Foreword .v
Introduction . vi
1 S c op e . 1
2 Nor m at i ve r ef er enc e s . 1
3 Terms, definitions and abbreviated terms . 1
3.1 Terms and definitions . 1
3.2 Abbreviated terms . 4
4 P r i nc iple s . 4
4.1 General . 4
4.2 Accuracy . 4
4 . 3 C omple t ene s s . 4
4.4 Consistency . 5
4.5 C redibility . 5
4.6 Relevance . 5
4.7 Transparency . 5
4.8 Sustainability . 5
5 P u r p o s e . 5
6 C riteria for determining the environmental aspects and impacts of projects, assets
and activities . 7
6.1 General . 7
6.2 D etermination of the environmental aspects and impacts of projects, assets and
activities . 8
6.2.1 G eneral . 8
6.2.2 C riteria to take into account . 8
6.3 D etermination of relevant criteria . 9
6.4 E nvironmental aspects and impacts in the request for financing . 10
7 A ssessment of environmental aspects and impacts of projects, assets and activities .11
7.1 G eneral . 11
7.1.1 P urpose of the assessment . 11
7.1.2 Greenwashing .12
7.2 Process . 12
7.2.1 G eneral .12
7.2.2 Planning . 13
7.2.3 Information collection .13
7.2.4 Interested party engagement . 14
7.2.5 A ssessment of environmental aspects, impacts and environmental
performance . 14
7.2.6 R eview . 16
7.2.7 Documentation. 16
7.2.8 Assessment report . 17
7.2.9 P rogress report . 17
7.2.10 Credibility of information . 18
Annex A (informative) Relationship between environmental aspects, environmental
impacts, environmental performance, significance, context and materiality .19
Annex B (informative) Relevant International Standards useful to the borrower and the
financier .26
Annex C (informative) Initiatives that support borrowers or financiers in the development
of green finance . .29
Annex D (informative) Levelling the playing field between small and medium-sized
enterprises and financiers .35
iii
Bibliography .37
iv
Foreword
ISO (the International Organization for Standardization) is a worldwide federation of national standards
bodies (ISO member bodies). The work of preparing International Standards is normally carried out
through ISO technical committees. Each member body interested in a subject for which a technical
committee has been established has the right to be represented on that committee. International
organizations, governmental and non-governmental, in liaison with ISO, also take part in the work.
ISO collaborates closely with the International Electrotechnical Commission (IEC) on all matters of
electrotechnical standardization.
The procedures used to develop this document and those intended for its further maintenance are
described in the ISO/IEC Directives, Part 1. In particular, the different approval criteria needed for the
different types of ISO documents should be noted. This document was drafted in accordance with the
editorial rules of the ISO/IEC Directives, Part 2 (see www.iso.org/directives).
Attention is drawn to the possibility that some of the elements of this document may be the subject of
patent rights. ISO shall not be held responsible for identifying any or all such patent rights. Details of
any patent rights identified during the development of the document will be in the Introduction and/or
on the ISO list of patent declarations received (see www.iso.org/patents).
Any trade name used in this document is information given for the convenience of users and does not
constitute an endorsement.
For an explanation of the voluntary nature of standards, the meaning of ISO specific terms and
expressions related to conformity assessment, as well as information about ISO’s adherence to
the World Trade Organization (WTO) principles in the Technical Barriers to Trade (TBT), see
www.iso.org/iso/foreword.html.
This document was prepared by Technical Committee ISO/TC 207, Environmental management,
Subcommittee SC 4, Environmental performance evaluation, in collaboration with Technical Committee
ISO/TC 322, Sustainable finance.
Any feedback or questions on this document should be directed to the user’s national standards body. A
complete listing of these bodies can be found at www.iso.org/members.html.
v
Introduction
This document provides guidance on identifying and assessing environmental aspects and impacts,
and performance criteria for projects, assets and activities.
The intent is to support the development of green finance by assisting borrowers and financiers to take
into account the environmental aspect and impacts or environmental performance of the project, asset
or activity for which funds are sought. The guidance is applicable to individual, corporate or public
entities providing or seeking green finance, regardless of size. A framework to determine relevant
environmental criteria supported by credible information is presented. The objective of applying these
criteria is to avoid, minimize, reduce and mitigate adverse environmental impacts and risks, as well as
to identify opportunities to optimize environmental performance.
Key concepts involved in identifying and assessing relevant environmental criteria, including
significance, context and materiality as well as “do no significant harm”, are examined and examples
presented. The relationship between what is determined to be environmentally significant and
materiality is also explained. Concerns related to greenwashing that affect green financing decisions
are addressed. Relevant information is identified to assist borrowers and financiers to align with the
principles presented and to facilitate access to green finance.
This guidance is designed to be flexible. Intended users can determine the application that best suits
their internal and external context. This may include, but is not limited to, their policies, processes,
systems, operating environments, economic constraints, interested party needs and relevant
regulatory requirements. Organizations are also provided insight on sources of information that can
be applied to manage their environmental aspects to reduce their environmental impacts, manage
environmental risks and optimize operational performance overall. The objective is to improve green
financing, facilitate transparency and align the organization’s activities with national and international
environmental goals and agreements.
The environment operates as a system that includes people, and the interaction that they have with
the environment and their interrelationship as citizens, communities, corporations and countries.
Increasingly, there is an understanding of a critical need to address the impact on the environment
that results as an outcome of human activity. There is also a parallel need to understand the effect that
changes to the environment are having on humans, whether it is related to specific social concerns
or broader societal issues, with immediate to long-term consequences. Green financing offers the
opportunity to ensure that all three pillars critical for a sustainable future are addressed.
Annexes A to D provide additional knowledge, and covers the relationship of key concepts, other
International Standards, initiatives that can help with green finance, and improving the opportunity
for small and medium-sized enterprises (SMEs).
vi
INTERNATIONAL STANDARD ISO 14100:2022(E)
Guidance on environmental criteria for projects, assets
and activities to support the development of green finance
1 S cope
This document establishes a framework and outlines a process to identify criteria for environmental
impacts and performance to take into account when considering projects, assets and activities seeking
finance.
This document also gives guidance on assessing the risks and opportunities that can arise in applying
environmental criteria to projects, assets and activities.
It is applicable to parties seeking finance, providing finance or other interested parties.
2 Normat ive references
There are no normative references in this document.
3 Terms, definitions and abbreviated terms
3.1 Terms and definitions
For the purposes of this document, the following terms and definitions apply.
ISO and IEC maintain terminology databases for use in standardization at the following addresses:
— ISO Online browsing platform: available at https:// www .iso .org/ obp
— IEC Electropedia: available at https:// www .electropedia .org/
3.1.1
organization
person or group of people that has its own functions with responsibilities, authorities and relationships
to achieve its objectives
Note 1 to entry: The concept of organization includes, but is not limited to sole-trader, company, corporation, firm,
enterprise, authority, partnership, charity or institution, or part or combination thereof, whether incorporated
or not, public or private.
[SOURCE: ISO 14001:2015, 3.1.4]
3.1.2
interested party
stakeholder
person or organization (3.1.1) that can affect, be affected by, or perceive itself to be affected by a
decision or activity
EXAMPLE Customers, communities, suppliers, regulators, non-governmental organizations, investors and
employees.
Note 1 to entry: To “perceive itself to be affected” means the perception has been made known to the organization.
[SOURCE: ISO 14001:2015, 3.1.6, modified — “stakeholder” added as the admitted term.]
3.1.3
environment
surroundings in which an organization (3.1.1) operates, including air, water, land, natural resources,
flora, fauna, humans and their interrelationships
Note 1 to entry: Surroundings can extend from within an organization to the local, regional and global system.
Note 2 to entry: Surroundings can be described in terms of biodiversity, ecosystems, climate or other
characteristics.
[SOURCE: ISO 14001:2015, 3.2.1]
3.1.4
environmental aspect
element of an organization’s (3.1.1) activities or products or services that interacts or can interact with
the environment (3.1.3)
Note 1 to entry: An environmental aspect can cause (an) environmental impact(s) (3.1.5). A significant
environmental aspect is one that has or can have one or more significant environmental impact(s).
Note 2 to entry: Significant environmental aspects are determined by the organization applying one or more
criteria.
[SOURCE: ISO 14001:2015, 3.2.2]
3.1.5
environmental impact
change to the environment (3.1.3), whether adverse or beneficial, wholly or partially resulting from an
organization’s (3.1.1) environmental aspects (3.1.4)
[SOURCE: ISO 14001:2015, 3.2.4]
3.1.6
environmental impact assessment
EIA
tool used to identify the environmental impacts (3.1.5) of a project, asset and activity prior to decision-
making
Note 1 to entry: The tool can be used to assess a project, asset and activity during its various stages, including
when it is finished.
Note 2 to entry: An organization’s (3.1.1) activities or products or services can be a project, asset and activity to
be considered for a request for financing.
[SOURCE: ISO 35103:2017, 3.6.4, modified — Abbreviated term added. “asset and activity” added to the
definition. Notes to entry added.]
3.1.7
environmental performance
performance related to the management of environmental aspects (3.1.4)
Note 1 to entry: For an environmental management system, results can be measured against the organization’s
(3.1.1) environmental policy, environmental objectives (3.1.8) or other criteria, using indicators (3.1.9).
[SOURCE: ISO 14001:2015, 3.4.11]
3.1.8
environmental objective
objective set by the organization (3.1.1) consistent with its environmental policy
[SOURCE: ISO 14001:2015, 3.2.6]
3.1.9
indicator
quantitative, qualitative or binary variable that can be measured or described, representing the status
of operations, management, conditions or impacts
[SOURCE: ISO 14031:2021, 3.4.1]
3.1.10
risks and opportunities
potential adverse effects (threats) and potential beneficial effects (opportunities)
[SOURCE: ISO 14001:2015, 3.2.11]
3.1.11
compliance obligations
legal requirements and other requirements
legal requirements that an organization (3.1.1) has to comply with and other requirements that an
organization has to or chooses to comply with
Note 1 to entry: Compliance obligations can arise from mandatory requirements, such as applicable laws and
regulations, or voluntary commitments, such as organizational and industry standards, contractual relationships,
codes of practice and agreements with community groups or non-governmental organizations.
[SOURCE: ISO 14001:2015, 3.2.9, modified — Note 1 to entry deleted. Note 2 to entry renumbered.]
3.1.12
materiality
information essential for decision-making, which can be applied to identify issues that reflect an
organization’s (3.1.1) environmental and social impacts, as well as information that supports interested
party (3.1.2) and strategic decision-making
3.1.13
baseline
reference basis for comparison against which the status or environmental performance (3.1.7) of the
project, asset and activity is monitored or measured
[SOURCE: ISO 27917:2017, 3.3.2, modified — “the status or environmental performance of the project,
asset and activity” replaced “project status or performance”.]
3.1.14
baseline scenario
hypothetical reference case that best represents the conditions most likely to occur in the absence of a
proposed project, asset and activity
[SOURCE: ISO 14064-2:2019, 3.2.6, modified — “project, asset and activity” replaced “GHG project”.]
3.1.15
greenwashing
false or misleading information, either intentionally or inadvertently, regarding the environmental
or sustainability attributes of a product, asset and activity, which can have consequences on the
assessment of financial and non-financial materiality (3.1.12)
3.1.16
green finance
financial instrument, product or service that support projects, assets and activities that result in lower
adverse environmental impacts (3.1.5), reduced environmental risks or enable opportunities to improve
environmental and environment-related social performance
Note 1 to entry: A non-exhaustive list of examples of public, private, public–private or civil society agents can
include: angel investors, venture capitalists, private equities businesses, banks, governments, international
organizations, non-governmental organizations (NGOs), asset management companies, pension funds, sovereign
wealth funds and foundations/endowments.
3.1.17
life cycle thinking
consideration of all relevant environmental aspects (3.1.4) (of a product, asset and activity) and
associated environmental impacts (3.1.5) during the entire life cycle
Note 1 to entry: A life cycle perspective is synonymous and refers to the consecutive and interlinked stages of a
product, asset or activity from inception to end of life, including a circular approach, and is intended to prevent
shifting an environmental burden or creating an environmental externality.
Note 2 to entry: This does not necessarily mean that a detailed life cycle assessment should be undertaken.
[SOURCE: ISO Guide 64:2008, 2.6, modified — Abbreviated term deleted. “asset and activity) and
associated environmental impacts” added to and “(product)” deleted from the definition. Notes 1 and 2
to entry added.]
3.2 Abbreviated terms
BAT best available technology
EIA environmental impact assessment
ESG environmental, social and governance
GHG greenhouse gas
GRI Global Reporting Initiative
LCA life cycle assessment
SASB Sustainability Accounting Standards Board
SME small and medium-sized enterprise
TCFD Task Force on Climate-related Financial Disclosures
UN SDGs United Nations Sustainable Development Goals
4 Principles
4.1 General
These principles explain the context in which to address environmental benefits, including
environmental aspects and impacts associated with projects, assets and activities for the development
of robust, credible and reliable green finance opportunities.
4.2 Accuracy
Accuracy should be aimed for by carefully evaluating sources and data quality and using appropriate
methods. Bias should be avoided and uncertainty minimized.
4.3 Completeness
All relevant and important information for the intended use should be included, in such a way that no
additional information will substantially change the results of the assessment to the knowledge of
those undertaking the assessment.
NOTE In this principle, “important information” refers to an environmental aspect or impact that is on its
own or in combination with other issues, environmentally significant and material to the viability of the project,
asset or activity.
4.4 Consistency
Assumptions, methods and data should be applied in the same way throughout the assessment process
to arrive at conclusions in accordance with the purpose and scope of the assessment.
4.5 Credibility
All steps of the assessment should be conducted in a transparent and fair manner, and the information
provided to interested parties should be truthful, accurate, substantive and not misleading.
4.6 Relevance
Identified environmental aspects and impacts, data sources, assumptions, boundaries (temporal
and spatial) and methods should be appropriate to the needs and meet the known requirements of
the intended users. This should take into account life cycle thinking, wherein the borrower and the
financier should have a common, shared understanding of the entire life cycle of the project, asset and
activity to ensure that environmental impacts are not unintentionally shifted elsewhere, imposing an
environmental, social or financial burden.
4.7 Transparency
Care should be taken to ensure that objective evidence provided, whether in reports or other
documented formats, is available, comprehensive and clearly stated.
4.8 Sustainability
Incorporating an appreciation for the universal call to balance environmental, social and economic
outcomes should underpin any request for financing. This includes consideration of the context of the
request as well as concepts such as “do no significant harm”, the protection of biodiversity, resilience of
ecosystems, decarbonization of human activities and a commitment to a low carbon economy.
5 Purpose
The purpose of this document is to support the exchange of information and communication between
borrowers and financiers on the relevant environmental aspects and impacts, and the related risks and
opportunities of projects, assets and activities in the context of seeking or providing finance.
Knowledge about and understanding the environmental aspects and impacts is important as they
pose known or possible socio-economic consequences. These are of increasing interest to owners and
managers seeking finance on one side and financiers (such as investors, lenders or insurers) on the
other side.
The value for the borrower of understanding the socio-economic consequences of environmental
aspects and their related impacts lies in their ability to present their projects, assets and activities
in a transparent, objective and relevant detailed manner to potential financiers. Taxonomies are an
approach to categorize or clarify the risk and opportunity to support green finance. There are at present
hundreds of options that can assist borrowers and financiers to determine whether an economic
activity contributes substantially to at least one environmental objective. This can assist interested
parties in choosing environmental performance indicators relevant to the project, asset or activity,
such as life cycle thinking criteria, carbon footprint options, etc.
NOTE 1 A carbon footprint is defined as the net amount of greenhouse gas (GHG) emissions and GHG removals,
expressed in CO equivalents (see ISO 16759). More insight on GHGs is provided in ISO 14067:2018.
This evidence can provide the financier with confidence that the potential borrower understands the
risks and opportunities, which addresses at its core, the credit worthiness and ability of the borrower
to service a loan. Presenting objective evidence to the financier can provide a better understanding of
the environmental benefits and the measures taken by the borrower, which can result in lower interest
rates or other favourable terms and conditions.
The value for the financier of understanding the socio-economic consequence of environmental aspects
and impacts is to have the information necessary to evaluate a potential borrower’s projects, assets
and activities in an efficient and rigorous way. Applying this knowledge will support decision-making
on both sides of the transaction and serve to enhance communication and build trust for the business
relationship. This is not only favourable for the development of robust, credible and reliable green
financial markets, it also supports the ability of the financier to document the non-financial effects of
providing finance.
NOTE 2 The growing need to provide objective evidence of environmental risks and opportunities, including
positive and negative environmental impacts and related effects thereof when financing, is an expectation in the
[36]
context of meeting international agreements and guidance frameworks such as the Equator Principles , the
[34] [42]
Paris Agreement , the Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) and the United Nations
[35]
Sustainable Development Goals (UN SDGs) . See Annex C for additional information.
The information expectations of the financier and the borrower should take into account a number of
factors in order to inspire the cooperation of both parties. The risk and opportunity related to projects,
assets and activities should be assessed on significance, context and their relationship to materiality
and should include life cycle thinking (or a life cycle perspective). Small businesses do not always have
access to detailed data such as information in a detailed life cycle assessment (LCA). One option for
them can be to research generic or publicly available data, which can be in the form of an environment
product declaration (EPD) or an LCA. Where this is not available, the information requested should
balance the benefits and costs, using options that are reasonable and practical. The information
requested and provided should use the simplest approach when small business is involved.
NOTE 3 As small businesses tend to have limited resources, borrowers and financiers can find that open-
source data or publicly available data can provide sufficient information for assessments.
As a financier will be concerned with more than just one request for green financing, there is a need for
a consistent process for evaluation and due diligence. The financier needs information that enables the
assessment of the relative risk of one request against the others they receive. Hence there is a need to
address the level of detail that allows this comparison with some degree of formality and confidence.
Both sides should find a balance that allows economic activity in a sound environmental manner. Refer
to Annex D for insight on opportunities for the financier and the small business borrower to collaborate
on green finance. If applicable, the borrower and the financier should consider the GHG emissions,
including consideration of the measurement, monitoring, analysis and evaluation to enhance the
environmental performance over the life cycle of the proposed project, asset and activity.
There are different requirements and cultural norms in the financial infrastructure and systems around
the world. Additionally, there are emerging financing mechanisms such as those enabled by distributed
ledger technology, including blockchain, and other more fluid and more open systems enabling the flow
of capital. The guidance that follows may be used in part or in whole to foster the development of green
finance in a universal and ubiquitous manner in more traditional financial systems as well as for newer
mechanisms that are striving to improve and automate the delivery and use of financial services.
Figure 1 outlines a generic process for a request for financing to support the development of green
finance as well as various stages that are expected in addressing the information exchange between the
borrower and the financier.
Key
PAA products, assets and activities
RFF request for financing
Figure 1 — Generic process for a request for financing to support the development of green
finance
6 Cr iteria for determining the environmental aspects and impacts of projects,
assets and activities
6.1 General
Understanding context is an important concept when determining those environmental aspects and
environmental impacts that need to be taken into account when assessing projects, assets and activities.
Context includes objective evidence and assumptions that include internal and external issues such as:
— environmental conditions related to climate, air quality, water quality, land use, existing
contamination, natural resource availability and biodiversity, that can either affect the organization’s
purpose or be affected by its environmental aspects, including consideration of those in its supply
chain;
— the external cultural, social, political, legal, regulatory, financial, technological, economic, natural
and competitive circumstances, whether international, national, regional or local;
— the internal characteristics of the organization, such as its activities, products and services, strategic
direction, culture and capabilities (i.e. people, knowledge, processes, systems).
[35]
NOTE The SDGs and other initiatives provide examples of external drivers (see Annex C).
These issues can affect the determination of what is environmentally significant and what becomes
material.
6.2 Det ermination of the environmental aspects and impacts of projects, assets and
activities
6.2.1 General
International Standards (e.g. the ISO 14000 family of standards) provide guidance on environmental
indicators and technical methods to evaluate the relevant environmental aspects, impacts and
performance, and enable the comprehensive understanding by the interested parties.
The borrower should identify the beneficial and adverse impacts associated with environmental
aspects that can be of concern or interest in the proposed project, asset and activity. The financier
should confirm that the identified environmental benefits are real and achievable, and adverse aspects
are duly managed. All significant aspects should be addressed. The environmental benefits will be
affected in varying degrees by:
— the purpose, size and type of projects, assets and activities, their components or their associated
facilities;
— unforeseen, unplanned or unintended consequences caused by projects, assets and activities;
— direct or indirect impacts on the environment, including impacts on biodiversity or ecosystem
services;
— exposure to environmental risks of the proposed projects, assets and activities.
Projects, assets and activities can be affected by phenomena such as extreme weather or natural
disaster events (conditions), or consumption of natural resources or emissions to air, water and soil.
To determine the environmental aspects of projects, assets and activities and how they can impact the
environment, it can be crucial to engage with interested parties.
NOTE ISO 14063:2020 provides guidance on two-way communications with interested parties.
6.2.2 Criteria to take into account
The simplest explanation of the purpose of green finance is that it supports any financial transaction,
be it for a product or a service, that has been created to ensure a better environmental outcome. This
means for a project, asset or activity for which green finance is sought:
— the adverse (negative) impacts on the environment have been reduced;
— the beneficial (positive) impacts on the environment have been improved;
— the environmental performance has been enhanced.
Both the borrower and the financier need to have a common understanding of the issues to be taken
into account and how the criteria are interrelated that enable green finance to occur.
Both need to have a robust understanding of the synergy that addresses:
— the interactions between environmental aspects and impacts;
— their environmental significance;
— the context in which these occur;
— the cumulative effect these have on materiality.
Unless all these are addressed from a systems perspective, assertions that a financial product or service
is green risks being exposed as greenwashing. Whether these criteria and their interrelationships
are misunderstood or ignored, the consequences will affect both parties. It is possible that the
repercussions not only adversely affect the borrower’s request for financing, but they can also have
an adverse effect on the assessment and due diligence process and undermine the reputation of the
financier. The consequences can affect other interested parties as well.
Conversely, a deep understanding of these interrelationships and their interactions can enable
opportunity that is beneficial to both the borrower and the financier. Benefits can also accrue to
interested parties and the jurisdiction in which the project, asset or activity will be located.
Annex A provides an invaluable explanation of the relationship between environmental aspects,
environmental impacts, environmental performance, the importance of understanding significance
and the effect of context in arriving at a decision of what is material for a project, asset or activity. Due
diligence and materiality are described. Whether the user is new to the criteria involved in green finance
or has more advanced knowledge, this insight is essential to a successful green finance agreement.
6.3 Det ermination of relevant criteria
The criteria for assessing actual or potential environmental impacts and environmental performance
of projects, assets and activities should be determined by environmental criteria, which is explained
in Annex A, and then in consideration of their risks and opportunities. The criteria used and the
determination followed should be relevant whether it is for debt or equity financing or in the context of
any green finance opportunity.
A request for financing should address what is environmentally significant and material. It should
identify the environmental objectives to which the projects, assets and activities contribute as well as
any potential adverse impacts or effects, and apply safeguards as measures to preclude loss or injury,
or environmental impacts. This evaluation should consider life cycle thinking that a robust, credible
and reliable environmental management system enables that takes into account, where applicable:
— the sourcing of raw materials;
— processing and manufacturing operations to produce the product and co-products;
— any relevant transportation;
— the use of the product or service;
— the end-of-life fate of the waste materials or final product, whether this is recovery, reuse,
remanufacture, recycling or disposal;
— the relevant GHG emissions based on life cycle thinking including direct and indirect emissions.
When the scope of a project, asset or activity is substantial, such as in the case for infrastructure
projects, a formal environmental impact assessment (EIA) can be required. By contrast, requests
for financing for very small projects, such as those proposed by small business, typically fall under
thresholds that trigger EIA requirements. In these situations, organizations seeking financing should
determine what their environmental impacts are, and which ones are significant and material.
Documenting this information also helps to enhance the understanding of socio-economic effects of
environmental risks and opportunities for both the borrower and the financier, and should include GHG
emissions or the carbon footprint.
An EIA is a tool that can be described as follows:
— It may be used to describe any type of assessment of environmental risks in a given context. The
level of detail should be aligned to the scope of the project, asset or activity and take into account the
environmental significance, as it will affect the materiality assessment of the request for financing.
— It is used for any mandatory assessment of environmental risks to describe the potential or existing
impacts.
EXAMPLE Regulations often exist for private–public sector projects such as infrastructure initiatives,
manufacturing sites or defined parts of a large project.
There is no single method or universally consistent terminology that is required to help clarify
environmental risks, although it is important to be clear about the method used in the preparation of
the request for financing. An existing formal EIA can serve as useful documentation to accompany any
request to support the due diligence required as part of the economic risk evaluation.
The criteria may include:
— eligibility criteria, such as a taxonomy that characterizes the environmental benefits of project,
assets or activities;
— performance criteria, such as minimum energy performance standards for appliances;
— measurement of GHG emissions based on the life cycle thinking including direct and indirect
emissions;
— relevant standards, regulations, guidelines and best available technology (BAT) lists for each
country/region;
— reference to criteria used for existing and comparable projects, assets and activities providing
an explanation of the rationale for inclusion, which can also provide a useful and efficient link to
existing reports or data, when applicable.
6.4 Environmental aspects and impacts in the request for financing
The request for financing should include:
— a description of the project, asset or activity, including identified environmental aspects and related
impacts, including GHG emissions and other environmental impacts, such as air, water, noise or
waste, etc.
— compliance obligations, such as regulation, regional, national or international agreements;
— globally applied standards such as International Standards or other green-finance-related protocols,
such as labels, national or regional taxonomy, principles, guidelines and conformity assessment
options;
— other relevant information concerning present and future conditions, such as technical, economic,
environmental, geographic, site-specific and temporal assumptions or projections;
— the criteria used to determine the significance and materiality of the project, asset or activity as
well as the financial data to support the borrower’s assertion of its environmental benefits.
Borrowers should support their request for financing with as much evidence as possible and reasonable.
Financiers should adjust their expectations to reflect the value of the funds sought.
EXAMPLE A very small business seeking a loan to buy equipment to increase energy efficien
...

NORME ISO
INTERNATIONALE 14100
Première édition
2022-08
Recommandations relatives aux
critères environnementaux pour les
projets, les actifs et les activités visant
à soutenir le développement de la
finance verte
Guidance on environmental criteria for projects, assets and activities
to support the development of green finance
Numéro de référence
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y compris la photocopie, ou la diffusion sur l’internet ou sur un intranet, sans autorisation écrite préalable. Une autorisation peut
être demandée à l’ISO à l’adresse ci-après ou au comité membre de l’ISO dans le pays du demandeur.
ISO copyright office
Case postale 401 • Ch. de Blandonnet 8
CH-1214 Vernier, Genève
Tél.: [phone]
E-mail: [e-mail]
Web: www.iso.org
Publié en Suisse
ii
Sommaire Page
Avant‑propos .v
Introduction . vi
1 Domaine d’application . 1
2 Références normatives .1
3 Termes, définitions et abréviations . 1
3.1 Termes et définitions . 1
3.2 Abréviations. 4
4 Principes . 5
4.1 Généralités . 5
4.2 Exactitude . 5
4.3 Complétude . 5
4.4 Cohérence . 5
4.5 Crédibilité . 5
4.6 Pertinence . 5
4.7 Transparence . 5
4.8 Durabilité. 6
5 Objectif . 6
6 Critères pour déterminer les aspects et impacts environnementaux des projets,
actifs et activités . 8
6.1 Généralités . 8
6.2 Détermination des aspects et impacts environnementaux des projets, actifs et
activités . 9
6.2.1 Généralités . 9
6.2.2 Critères à prendre en compte . 9
6.3 Détermination des critères pertinents . 10
6.4 Aspects et impacts environnementaux dans la demande de financement . 11
7 Évaluation des aspects et impacts environnementaux des projets, actifs et activités .12
7.1 Généralités .12
7.1.1 Finalité de l’évaluation .12
7.1.2 Écoblanchiment . 13
7.2 Processus . 14
7.2.1 Généralités . 14
7.2.2 Planification. 14
7.2.3 Collecte d’informations . 15
7.2.4 Dialogue avec les parties intéressées . 15
7.2.5 Évaluation des aspects et impacts environnementaux et de la performance
environnementale . 16
7.2.6 Revue . 18
7.2.7 Documentation. 19
7.2.8 Rapport d’évaluation . 19
7.2.9 Rapport d’avancement . 19
7.2.10 Crédibilité des informations . 20
Annexe A (informative) Relation entre les aspects environnementaux,
les impacts environnementaux, la performance environnementale,
la significativité, le contexte et l’importance relative .21
Annexe B (informative) Normes internationales pertinentes utiles à l’emprunteur
et à l’institution financière .29
Annexe C (informative) Initiatives qui soutiennent les emprunteurs ou les institutions
financières dans le développement de la finance verte .32
iii
Annexe D (informative) Mettre sur un pied d’égalité les petites et moyennes entreprises
et les institutions financières .39
Bibliographie .42
iv
Avant‑propos
L’ISO (Organisation internationale de normalisation) est une fédération mondiale d’organismes
nationaux de normalisation (comités membres de l’ISO). L’élaboration des Normes internationales est
en général confiée aux comités techniques de l’ISO. Chaque comité membre intéressé par une étude
a le droit de faire partie du comité technique créé à cet effet. Les organisations internationales,
gouvernementales et non gouvernementales, en liaison avec l’ISO participent également aux travaux.
L’ISO collabore étroitement avec la Commission électrotechnique internationale (IEC) en ce qui
concerne la normalisation électrotechnique.
Les procédures utilisées pour élaborer le présent document et celles destinées à sa mise à jour sont
décrites dans les Directives ISO/IEC, Partie 1. Il convient, en particulier, de prendre note des différents
critères d’approbation requis pour les différents types de documents ISO. Le présent document a été
rédigé conformément aux règles de rédaction données dans les Directives ISO/IEC, Partie 2 (voir
www.iso.org/directives).
L’attention est attirée sur le fait que certains des éléments du présent document peuvent faire l’objet de
droits de propriété intellectuelle ou de droits analogues. L’ISO ne saurait être tenue pour responsable
de ne pas avoir identifié de tels droits de propriété et averti de leur existence. Les détails concernant
les références aux droits de propriété intellectuelle ou autres droits analogues identifiés lors de
l’élaboration du document sont indiqués dans l’Introduction et/ou dans la liste des déclarations de
brevets reçues par l’ISO (voir www.iso.org/brevets).
Les appellations commerciales éventuellement mentionnées dans le présent document sont données
pour information, par souci de commodité, à l’intention des utilisateurs et ne sauraient constituer un
engagement.
Pour une explication de la nature volontaire des normes, la signification des termes et expressions
spécifiques de l’ISO liés à l’évaluation de la conformité, ou pour toute information au sujet de l’adhésion
de l’ISO aux principes de l’Organisation mondiale du commerce (OMC) concernant les obstacles
techniques au commerce (OTC), voir www.iso.org/avant-propos.
Le présent document a été élaboré par le comité technique ISO/TC 207, Management environnemental,
sous-comité SC 4, Évaluation de la performance environnementale, en collaboration avec le comité
technique ISO/TC 322, Finance durable.
Il convient que l’utilisateur adresse tout retour d’information ou toute question concernant le présent
document à l’organisme national de normalisation de son pays. Une liste exhaustive desdits organismes
se trouve à l’adresse www.iso.org/fr/members.html.
v
Introduction
Le présent document fournit des recommandations relatives à l’identification et à l’évaluation des
aspects, impacts et critères de performance environnementaux des projets, actifs et activités.
L’objectif est de soutenir le développement de la finance verte en aidant les emprunteurs et les
institutions financières à prendre en compte les aspects et impacts environnementaux ou la performance
environnementale du projet, de l’actif ou de l’activité pour lesquels des fonds sont recherchés. Les
recommandations sont applicables aux particuliers, aux entreprises ou aux entités publiques qui
fournissent ou recherchent des financements verts, quelle que soit leur taille. Un cadre est présenté
permettant de déterminer les critères environnementaux pertinents, sur la base d’informations
crédibles. L’application de ces critères a pour objectif d’éviter, de réduire le plus possible, de limiter et
d’atténuer les impacts et les risques environnementaux négatifs, ainsi que d’identifier les possibilités
d’optimiser la performance environnementale.
Les concepts clés impliqués dans l’identification et l’évaluation des critères environnementaux
pertinents, notamment la significativité, le contexte et l’importance relative, ainsi que le principe
de « ne pas causer de préjudice significatif », sont examinés et des exemples sont donnés. La relation
entre ce qui est déterminé comme étant significatif pour l’environnement et l’importance relative est
également expliquée. Les préoccupations liées à l’écoblanchiment qui ont une incidence sur les décisions
concernant la finance verte sont abordées. Les informations pertinentes sont identifiées pour aider les
emprunteurs et les institutions financières à s’aligner sur les principes présentés et pour faciliter l’accès
à la finance verte.
Les présentes recommandations sont conçues pour être flexibles. Les utilisateurs visés peuvent
déterminer l’application qui convient le mieux à leur contexte interne et externe. Cela peut inclure, sans s’y
limiter, leurs politiques, processus, systèmes, environnements opérationnels, contraintes économiques,
les besoins de leurs parties intéressées et les exigences réglementaires applicables. Un aperçu des
sources d’information qui peuvent être utilisées pour gérer leurs aspects environnementaux afin de
réduire leurs impacts environnementaux, de gérer les risques environnementaux et d’optimiser les
performances opérationnelles globales est également fourni aux organismes. L’objectif est d’améliorer
la finance verte, de faciliter la transparence et d’aligner les activités de l’organisme sur les objectifs et
accords environnementaux nationaux et internationaux.
L’environnement fonctionne comme un système qui inclut les individus et leur interaction avec
l’environnement, ainsi que leurs interrelations en tant que citoyens, communautés, entreprises et pays.
Il est de plus en plus reconnu que la nécessité de réagir aux impacts environnementaux résultant des
conséquences des activités humaines devient critique. Il existe également en parallèle un besoin de
comprendre les changements environnementaux sur l’être humain, qu’il s’agisse des préoccupations
sociales spécifiques ou des questions sociétales plus larges, avec les effets immédiats ou à long terme.
Le financement vert offre l’opportunité de s’assurer que les trois piliers essentiels pour un avenir
durable sont pris en compte.
Les Annexes A à D apportent des informations supplémentaires et couvrent la relation entre les
concepts clés, les autres Normes internationales, les initiatives qui peuvent contribuer à la finance verte
et l’amélioration des opportunités pour les petites et moyennes entreprises (PME).
vi
NORME INTERNATIONALE ISO 14100:2022(F)
Recommandations relatives aux critères
environnementaux pour les projets, les actifs et les
activités visant à soutenir le développement de la finance
verte
1 Domaine d’application
Le présent document établit un cadre et décrit un processus permettant d’identifier les critères relatifs
aux impacts environnementaux et à la performance environnementale à prendre en compte lors de
l’examen des projets, actifs et activités en quête de financement.
Le présent document fournit également des recommandations pour l’évaluation des risques et des
opportunités qui peuvent découler de l’application de critères environnementaux aux projets, actifs et
activités.
Il s’applique aux parties qui recherchent un financement, à celles qui fournissent un financement ou aux
autres parties intéressées.
2 Références normatives
Le présent document ne contient aucune référence normative.
3 Termes, définitions et abréviations
3.1 Termes et définitions
Pour les besoins du présent document, les termes et définitions suivants s’appliquent.
L’ISO et l’IEC tiennent à jour des bases de données terminologiques destinées à être utilisées en
normalisation, consultables aux adresses suivantes:
— ISO Online browsing platform: disponible à l’adresse https:// www .iso .org/ obp
— IEC Electropedia: disponible à l’adresse https:// www .electropedia .org/
3.1.1
organisme
personne ou groupe de personnes ayant un rôle avec les responsabilités, l’autorité et les relations lui
permettant d’atteindre ses objectifs
Note 1 à l'article: Le concept d’organisme englobe sans s’y limiter, les travailleurs indépendants, les compagnies,
les sociétés, les firmes, les entreprises, les administrations, les partenariats, les organisations caritatives ou les
institutions, ou bien une partie ou une combinaison des entités précédentes, à responsabilité limitée ou ayant un
autre statut, de droit public ou privé.
[SOURCE: ISO 14001:2015, 3.1.4]
3.1.2
partie intéressée
partie prenante
personne ou organisme (3.1.1) qui peut soit influer sur une décision ou une activité, soit être influencé
ou s’estimer influencée par une décision ou une activité
EXEMPLE Clients, collectivités, fournisseurs, régulateurs, organismes non gouvernementaux, investisseurs
et employés.
Note 1 à l'article: « S’estimer influencée » signifie que le point de vue a été porté à la connaissance de l’organisme.
[SOURCE: ISO 14001:2015, 3.1.6, modifié — Ajout de « partie prenante » comme terme admis.]
3.1.3
environnement
milieu dans lequel un organisme (3.1.1) fonctionne, incluant l’air, l’eau, le sol, les ressources naturelles,
la flore, la faune, les êtres humains et leurs interrelations
Note 1 à l'article: Le milieu peut s’étendre de l’intérieur de l’organisme au système local, régional et mondial.
Note 2 à l'article: Le milieu peut être décrit en termes de biodiversité, d’écosystèmes, de climat ou autres
caractéristiques.
[SOURCE: ISO 14001:2015, 3.2.1]
3.1.4
aspect environnemental
élément des activités, produits ou services d’un organisme (3.1.1) interagissant ou susceptible
d’interactions avec l’environnement (3.1.3)
Note 1 à l'article: Un aspect environnemental peut causer un ou plusieurs impacts environnementaux (3.1.5).
Un aspect environnemental significatif est un aspect environnemental qui a ou peut avoir un ou plusieurs impacts
environnementaux significatifs.
Note 2 à l'article: Les aspects environnementaux significatifs sont déterminés par l’organisme en utilisant un ou
plusieurs critères.
[SOURCE: ISO 14001:2015, 3.2.2]
3.1.5
impact environnemental
modification de l’environnement (3.1.3), négative ou bénéfique, résultant totalement ou partiellement
des aspects environnementaux (3.1.4) d’un organisme (3.1.1)
[SOURCE: ISO 14001:2015, 3.2.4]
3.1.6
évaluation de l’impact environnemental
EIE
moyen utilisé pour identifier les impacts environnementaux (3.1.5) d’un projet, d’un actif et d’une activité
avant la prise de décision
Note 1 à l'article: Ce moyen peut être utilisé pour évaluer un projet, un actif et une activité au cours de ses
différentes étapes, y compris après son achèvement.
Note 2 à l'article: Les activités, produits ou services d’un organisme (3.1.1) peuvent consister en un projet, un actif
et une activité à prendre en considération dans le cadre d’une demande de financement.
[SOURCE: ISO 35103:2017, 3.6.4, modifié — Ajout de l’abréviation. Ajout de « d’un actif et d’une activité »
dans la définition. Ajout des notes à l’article.]
3.1.7
performance environnementale
performance liée au management des aspects environnementaux (3.1.4)
Note 1 à l'article: Pour un système de management environnemental, les résultats peuvent être mesurés par
rapport à la politique environnementale de l’organisme (3.1.1), aux objectifs environnementaux (3.1.8) ou à
d’autres critères, au moyen d’indicateurs (3.1.9).
[SOURCE: ISO 14001:2015, 3.4.11]
3.1.8
objectif environnemental
objectif fixé par l’organisme (3.1.1) en cohérence avec sa politique environnementale
[SOURCE: ISO 14001:2015, 3.2.6]
3.1.9
indicateur
variable quantitative, qualitative ou binaire qui peut être mesurée ou décrite, représentant le statut des
opérations, du management, des conditions ou des impacts
[SOURCE: ISO 14031:2021, 3.4.1]
3.1.10
risques et opportunités
effets négatifs potentiels (menaces) et effets bénéfiques potentiels (opportunités)
[SOURCE: ISO 14001:2015, 3.2.11]
3.1.11
obligations de conformité
exigences légales et autres exigences
exigences légales auxquelles un organisme (3.1.1) doit se conformer et autres exigences auxquelles un
organisme doit ou choisit de se conformer
Note 1 à l'article: Les obligations de conformité peuvent provenir d’exigences obligatoires, telles que la législation
et la réglementation applicables, ou d’engagements volontaires tels que des normes organisationnelles
et sectorielles, des relations contractuelles, des codes de conduite ainsi que des accords passés avec des
communautés ou des organisations non gouvernementales.
[SOURCE: ISO 14001:2015, modifié — Suppression de la Note 1 à l’article. Renumérotation de la Note 2
à l’article.]
3.1.12
importance relative
information essentielle à la prise de décision, qui peut être utilisée pour identifier les enjeux reflétant
les impacts environnementaux et sociaux d’un organisme (3.1.1), et information qui vient à l’appui de la
prise de décision des parties intéressées (3.1.2) et de la prise de décision stratégique
3.1.13
base de référence
base de comparaison par rapport à laquelle l’état ou les performances environnementales (3.1.7) du
projet, de l’actif et de l’activité sont surveillés ou mesurés
[SOURCE: ISO 27917:2017, 3.3.2, modifié — Le terme « ligne de base » a été remplacé par « base de
référence » et « l’état ou les performances du projet » a été remplacé par « l’état ou les performances
environnementales du projet, de l’actif et de l’activité ».]
3.1.14
scénario de référence
cas de référence hypothétique qui représente le mieux les conditions qui seraient les plus vraisemblables
en l’absence du projet, de l’actif et de l’activité proposés
[SOURCE: ISO 14064‑2:2019, 3.2.6, modifié — « du projet GES » a été remplacé par « du projet, de l’actif
et de l’activité ».]
3.1.15
écoblanchiment
informations fausses ou trompeuses, intentionnellement ou par inadvertance, concernant les
caractéristiques environnementales ou de durabilité d’un produit, d’un actif et d’une activité,
qui peuvent avoir des conséquences sur l’évaluation de l’importance relative (3.1.12) financière et non
financière
3.1.16
finance verte
instrument financier, produit ou service venant à l’appui de projets, d’actifs et d’activités ayant pour effet
de réduire les impacts environnementaux (3.1.5) négatifs, de diminuer les risques environnementaux
ou de permettre d’améliorer les performances environnementales ainsi que les performances sociales
liées à l’environnement
Note 1 à l'article: Une liste non exhaustive d’exemples d’acteurs publics, privés, publics-privés ou de la société
civile peut inclure: les investisseurs providentiels, les sociétés de capital-risque, les entreprises d’actions privées,
les banques, les États, les organismes internationaux, les organisations non gouvernementales (ONG), les sociétés
de gestion d’actifs, les fonds de pension, les fonds souverains et les fondations/dotations.
3.1.17
pensée cycle de vie
prise en compte de tous les aspects environnementaux (3.1.4) pertinents (d’un produit, d’un actif et d’une
activité) et des impacts environnementaux (3.1.5) associés pendant tout le cycle de vie
Note 1 à l'article: Une perspective de cycle de vie est un synonyme et se réfère aux étapes consécutives et
interconnectées d’un produit, d’un actif ou d’une activité, du début à la fin de sa vie, y compris une approche
circulaire, et vise à empêcher le déplacement d’une charge environnementale ou la création d’une externalité
environnementale.
Note 2 à l'article: Cela ne signifie pas nécessairement qu’il est recommandé d’effectuer une analyse détaillée du
cycle de vie.
[SOURCE: ISO Guide 64:2008, 2.6, modifié — Suppression de l’abréviation. Ajout de « d’un actif et
d’une activité) et des impacts environnementaux associés » et suppression de « (du produit) » dans la
définition. Ajout des Notes 1 et 2 à l’article.]
3.2 Abréviations
MTD meilleure technologie disponible
EIE évaluation de l’impact environnemental
ESG environnement, social et gouvernance
GES gaz à effet de serre
GRI Global Reporting Initiative
ACV analyse du cycle de vie
SASB Sustainability Accounting Standards Board
PME petites et moyennes entreprises
TCFD Task Force on Climate-related Financial Disclosures
ODD de l’ONU Objectifs de développement durable des Nations Unies
4 Principes
4.1 Généralités
Ces principes expliquent le contexte dans lequel aborder les bénéfices environnementaux, y compris
les aspects et les impacts environnementaux associés aux projets, aux actifs et aux activités, pour le
développement d’opportunités de finance verte solides, crédibles et fiables.
4.2 Exactitude
Il convient de rechercher l’exactitude en identifiant soigneusement les sources et la qualité des données
et en utilisant des méthodes appropriées. Il convient d’éviter les biais et de réduire le plus possible
l’incertitude.
4.3 Complétude
Il convient d’inclure toutes les informations pertinentes et importantes pour l’utilisation prévue, de
sorte qu’aucune information supplémentaire ne modifie substantiellement les résultats de l’évaluation
à la connaissance de ceux qui procèdent à l’évaluation.
NOTE Dans ce principe, l’expression « information importante » désigne un aspect ou un impact
environnemental qui, seul ou en combinaison avec d’autres enjeux, est significatif sur le plan environnemental et
effectif pour la viabilité du projet, de l’actif ou de l’activité.
4.4 Cohérence
Il convient que les hypothèses, méthodes et données soient appliquées de la même manière tout au long
du processus d’évaluation pour parvenir à des conclusions en conformité avec la finalité et le périmètre
de l’évaluation.
4.5 Crédibilité
Il convient de conduire toutes les étapes de l’évaluation de manière transparente et équitable et que les
informations communiquées aux parties intéressées soient de bonne foi, exactes, substantielles et non
ambiguës.
4.6 Pertinence
Il convient que les aspects et impacts environnementaux identifiés, les sources de données,
les hypothèses, les limites (temporelles et spatiales) et les méthodes soient adaptés aux besoins,
et répondent aux exigences connues, des utilisateurs prévus. Il convient d’adopter une pensée
cycle de vie, selon laquelle il est recommandé que l’emprunteur et l’institution financière aient une
compréhension commune et partagée de l’ensemble du cycle de vie du projet, de l’actif et de l’activité,
afin de s’assurer que les impacts environnementaux ne sont pas involontairement déplacés ailleurs,
imposant par là même une charge environnementale, sociale ou financière.
4.7 Transparence
Il convient de veiller à ce que les preuves objectives fournies, que ce soit dans des rapports ou d’autres
formats documentés, soient disponibles, complètes et clairement énoncées.
4.8 Durabilité
Il convient que toute demande de financement intègre une appréciation de l’appel universel à concilier
les résultats environnementaux, sociaux et économiques. Il s’agit notamment de prendre en compte
le contexte de la demande ainsi que des concepts tels que « ne pas causer de préjudice significatif »,
la protection de la biodiversité, la résilience des écosystèmes, la décarbonisation des activités humaines
et l’engagement en faveur d’une économie bas-carbone.
5 Objectif
Le présent document a pour objectif de favoriser l’échange d’informations et la communication entre les
emprunteurs et les institutions financières sur les aspects et les impacts environnementaux pertinents,
ainsi que sur les risques et les opportunités liés aux projets, aux actifs et aux activités dans le cadre de
la recherche ou de l’octroi d’un financement.
Il est important de connaître et de comprendre les aspects et les impacts environnementaux, car ils
ont des conséquences socio-économiques connues ou possibles. Ces aspects intéressent de plus en plus
les propriétaires et les gestionnaires à la recherche de financements, d’une part, et les institutions
financières (telles que les investisseurs, les prêteurs ou les assureurs), d’autre part.
L’intérêt pour l’emprunteur de comprendre les conséquences socio-économiques des aspects
environnementaux et de leurs impacts connexes réside dans sa capacité à présenter ses projets, ses
actifs et ses activités en détail de manière transparente, objective et pertinente aux institutions
financières potentielles. Les taxinomies sont une approche pour catégoriser ou clarifier le risque et
l’opportunité de soutenir la finance verte. Il existe actuellement des centaines d’options qui peuvent
aider les emprunteurs et les institutions financières à déterminer si une activité économique contribue
de manière substantielle à au moins un objectif environnemental. Cela peut aider les parties intéressées
à choisir des indicateurs de performance environnementale pertinents pour le projet, l’actif ou l’activité,
tels que les critères relatifs à la pensée cycle de vie, les options d’empreinte carbone, etc.
NOTE 1 L’empreinte carbone est définie comme la quantité nette d’émissions de gaz à effet de serre (GES) et
de suppressions de GES, exprimée en équivalents CO (voir ISO 16759). D’autres informations sur les GES sont
fournies dans l’ISO 14067:2018.
Ces preuves peuvent donner à l’institution financière l’assurance que l’emprunteur potentiel comprend
les risques et les opportunités, ce qui touche au fond à la question de la solvabilité et de la capacité
de l’emprunteur à rembourser un prêt. La présentation de preuves objectives à l’institution financière
peut lui permettre de mieux comprendre les bénéfices environnementaux et les mesures prises par
l’emprunteur, ce qui peut se traduire par une baisse des taux d’intérêt ou d’autres termes et conditions
favorables.
L’intérêt pour l’institution financière de comprendre les conséquences socio‑économiques des aspects
et impacts environnementaux est de disposer des informations nécessaires pour évaluer les projets,
actifs et activités d’un emprunteur potentiel de manière efficace et rigoureuse. L’application de ces
connaissances facilite la prise de décision des deux côtés de la transaction et permet d’améliorer la
communication et de renforcer la confiance dans la relation commerciale. Cela favorise non seulement
le développement de marchés financiers verts robustes, crédibles et fiables, mais soutient aussi la
capacité de l’institution financière à documenter les effets non financiers de l’octroi d’un financement.
NOTE 2 La nécessité croissante de fournir des preuves objectives des risques et opportunités
environnementaux, y compris les impacts environnementaux positifs et négatifs et leurs effets connexes dans
le cadre d’un financement, représente une attente dans le contexte du respect des accords internationaux et des
[36] [34]
cadres de recommandations tels que les Principes de l’Équateur, l’Accord de Paris, le groupe d’étude Task
[42]
Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) et les Objectifs de développement durable des Nations
[35]
Unies (ODD de l’ONU). Voir l’Annexe C pour toute information supplémentaire.
Il convient que les attentes de l’institution financière et de l’emprunteur en matière d’information
prennent en compte un certain nombre de facteurs afin de favoriser la coopération des deux parties.
Il convient d’évaluer les risques et les opportunités liés aux projets, aux actifs et aux activités en
fonction de la significativité, du contexte et de leur relation avec l’importance relative, et d’inclure la
pensée cycle de vie (ou une perspective de cycle de vie). Les petites entreprises n’ont pas toujours accès
à des données détaillées telles que les informations contenues dans une analyse détaillée du cycle de
vie (ACV). Une option pour elles peut consister à rechercher des données génériques ou publiquement
accessibles, qui peuvent prendre la forme d’une déclaration environnementale de produit (DEP) ou
d’une ACV. Lorsque cela n’est pas possible, il convient que les informations demandées permettent de
trouver un équilibre entre les avantages et les coûts, en utilisant des options qui sont raisonnables et
pratiques. Il convient que les informations demandées et fournies utilisent l’approche la plus simple
lorsque des petites entreprises sont concernées.
NOTE 3 Comme les petites entreprises ont tendance à avoir des ressources limitées, les emprunteurs et
les institutions financières peuvent estimer que les données de source ouverte ou les données publiquement
disponibles peuvent fournir suffisamment d’informations pour les évaluations.
Étant donné qu’une institution financière sera amenée à traiter plus d’une demande de finance verte,
il est nécessaire de mettre en place un processus cohérent d’évaluation et de diligence raisonnable.
L’institution financière a besoin d’informations qui lui permettent d’évaluer le risque relatif d’une
demande par rapport aux autres demandes qu’elle reçoit. Il est donc nécessaire de s’intéresser au niveau
de détail qui permet cette comparaison avec un certain degré de formalité et de confiance. Il convient
que les deux parties trouvent un équilibre permettant une activité économique dans le respect de
l’environnement. L’Annexe D donne un aperçu des possibilités de collaboration entre l’institution
financière et la petite entreprise emprunteuse en matière de finance verte. Le cas échéant, il convient
que l’emprunteur et l’institution financière prennent en compte les émissions de GES, y compris la
mesure, la surveillance, l’analyse et l’évaluation pour améliorer la performance environnementale tout
au long du cycle de vie du projet, de l’actif et de l’activité proposés.
L’infrastructure et les systèmes financiers du monde entier présentent des exigences et des normes
culturelles différentes. En outre, il existe des mécanismes de financement émergents tels que ceux
permis par la technologie des registres distribués, notamment la blockchain, et d’autres systèmes plus
fluides et plus ouverts permettant les transactions de capitaux. Les recommandations qui suivent
peuvent être utilisées en partie ou en totalité pour favoriser le développement de la finance verte de
manière universelle et omniprésente dans les systèmes financiers plus traditionnels ainsi que pour les
mécanismes plus récents qui s’efforcent d’améliorer et d’automatiser la prestation et l’utilisation des
services financiers.
La Figure 1 présente un processus générique de demande de financement visant à soutenir le
développement de la finance verte, ainsi que les différentes étapes attendues dans l’échange
d’informations entre l’emprunteur et l’institution financière.
Légende
PAA produits, actifs et activités
DDF demande de financement
Figure 1 — Processus générique de demande de financement visant à soutenir le
développement de la finance verte
6 Critères pour déterminer les aspects et impacts environnementaux des
projets, actifs et activités
6.1 Généralités
La compréhension du contexte est un concept important pour déterminer les aspects et les impacts
environnementaux qu’il est nécessaire de prendre en compte lors de l’évaluation des projets, des actifs
et des activités. Le contexte comprend les preuves objectives et les hypothèses qui incluent les enjeux
internes et externes tels que:
— les conditions environnementales liées au climat, à la qualité de l’air, à la qualité de l’eau, à l’utilisation
du sol, à la pollution existante, à la disponibilité de ressources naturelles et à la biodiversité,
qui peuvent avoir une incidence sur la finalité de l’organisme, ou être affectées par ses aspects
environnementaux, y compris en prenant en compte ceux de sa chaîne d’approvisionnement;
— les circonstances extérieures culturelles, sociales, politiques, légales, réglementaires, financières,
technologiques, économiques, naturelles et concurrentielles, sur le plan international, national,
régional ou local;
— les caractéristiques internes de l’organisme, telles que ses activités, ses produits et services, son
orientation stratégique, sa culture et ses capacités (c’est-à-dire personnel, connaissances, processus,
systèmes).
[35]
NOTE Les ODD et d’autres initiatives donnent des exemples de contraintes extérieures (voir l’Annexe C).
Ces enjeux peuvent avoir une incidence sur la détermination de ce qui est significatif pour
l’environnement et de ce qui affecte l’importance relative.
6.2 Détermination des aspects et impacts environnementaux des projets, actifs et
activités
6.2.1 Généralités
Les Normes internationales (par exemple, la famille de normes ISO 14000) fournissent des
recommandations relatives aux indicateurs environnementaux et aux méthodes techniques permettant
d’évaluer les aspects et impacts environnementaux et la performance environnementale pertinents,
et d’en faciliter la compréhension globale par les parties intéressées.
Il convient que l’emprunteur identifie les impacts bénéfiques et négatifs associés aux aspects
environnementaux qui peuvent être préoccupants ou intéressants pour le projet, l’actif et l’activité
proposés. Il convient que l’institution financière confirme que les bénéfices environnementaux
identifiés sont réels et réalisables, et que les aspects négatifs sont dûment gérés. Il convient d’aborder
tous les aspects significatifs. Les bénéfices environnementaux sont affectés à des degrés divers par:
— la finalité, la taille et le type de projets, d’actifs et d’activités, leurs composantes ou leurs installations
associées;
— les conséquences imprévues, non planifiées ou involontaires causées par les projets, actifs et
activités;
— les impacts directs ou indirects sur l’environnement, y compris sur la biodiversité ou les services
écosystémiques;
— l’exposition aux risques environnementaux des projets, actifs et activités proposés.
Les projets, actifs et activités peuvent être affectés par des phénomènes tels que des événements
(conditions) météorologiques extrêmes ou des catastrophes naturelles, ou encore la consommation de
ressources naturelles ou des émissions dans l’air, l’eau et le sol.
Pour déterminer les aspects environnementaux des projets, actifs et activités et la manière dont
ils peuvent avoir un impact sur l’environnement, il peut être crucial de dialoguer avec les parties
intéressées.
NOTE L’ISO 14063:2020 fournit des recommandations relatives à la communication bidirectionnelle avec les
parties intéressées.
6.2.2 Critères à prendre en compte
L’explication la plus simple de la finalité de la finance verte est qu’elle soutient toute transaction
financière, qu’il s’agisse d’un produit ou d’un service, qui a été pensée pour garantir un meilleur résultat
environnemental. Cela signifie que pour un projet, un actif ou une activité pour lesquels la finance verte
est recherchée:
— les impacts défavorables (négatifs) sur l’environnement ont été réduits;
— les impacts bénéfiques (positifs) sur l’environnement ont été améliorés;
— la performance environnementale a été augmentée.
Il est nécessaire que l’emprunteur et l’institution financière aient une compréhension commune des
enjeux à prendre en compte et de la manière dont les critères sont liés entre eux pour permettre la
finance verte.
Il est nécessaire que les deux aient une solide compréhension de la synergie qui concerne:
— les interactions entre les aspects et les impacts environnementaux;
— leur significativité environnementale;
— le contexte dans lequel ils se produisent;
— l’effet cumulé de ces éléments sur l’importance relative.
Si tous ces éléments ne sont pas abordés dans une perspective systémique, les affirmations selon
lesquelles un produit ou un service financier est écologique risquent d’être dénoncées comme
de l’écoblanchiment. Que ces critères et leurs interrelations soient mal compris ou ignorés,
les conséquences affecteront les deux parties. Non seulement il est possible que les répercussions
nuisent à la demande de financement de l’emprunteur, mais elles peuvent aussi avoir un effet négatif sur
le processus d’évaluation et de diligence raisonnable et entacher la réputation de l’institution financière.
Les conséquences peuvent également affecter d’autres parties intéressées.
À l’inverse, une compréhension approfondie de ces interrelations et de leurs interactions peut créer
des opportunités bénéfiques à la fois pour l’emprunteur et pour l’institution financière. Les bénéfices
peuvent également revenir aux parties intéressées et à la juridiction dans laquelle le projet, l’actif ou
l’activité sera localisé.
L’Annexe A fournit une explication très utile de la relation entre les aspects environnementaux,
les impacts environnementaux, la performance environnementale, l’importance de comprendre la
significativité et l’effet du contexte pour arriver à décider de l’importance relative d’un projet, d’un
actif ou d’une activité. La diligence raisonnable et l’importance relative sont également décrites.
Que l’utilisateur soit novice en matière de critères liés à la finance verte ou qu’il ait des connaissances
plus approfondies, ces informations sont essentielles à la réussite d’un accord de finance verte.
6.3 Détermination des critères pertinents
Il convient que les critères d’é
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