ISO/FDIS 14030-2

Environmental performance evaluation -- Green debt instruments

Évaluation de la performance environnementale -- Titres de créance verts

General Information

• Status: Published
• ICS: 03.060 - Finances. Banking. Monetary systems. Insurance
• ICS: 13.020.20 - Environmental economics. Sustainability
• Technical Committee: ISO/TC 207/SC 4 - Environmental performance evaluation
• Drafting Committee: ISO/TC 207/SC 4 - Environmental performance evaluation
• Current Stage: 5020 - FDIS ballot initiated: 2 months. Proof sent to secretariat
• Start Date: 24-May-2021
• Completion Date: 24-May-2021

Standards Content (sample)

FINAL
INTERNATIONAL ISO/FDIS
DRAFT
STANDARD 14030-2
ISO/TC 207/SC 4
Environmental performance
Secretariat: ANSI
evaluation — Green debt
Voting begins on:
2021-05-24 instruments —
Voting terminates on:
Part 2:
2021-07-19
Process for green loans
Évaluation de la performance environnementale — Titres de créance
verts —
Partie 2: Processus pour les crédits verts
RECIPIENTS OF THIS DRAFT ARE INVITED TO
SUBMIT, WITH THEIR COMMENTS, NOTIFICATION
OF ANY RELEVANT PATENT RIGHTS OF WHICH
THEY ARE AWARE AND TO PROVIDE SUPPOR TING
DOCUMENTATION.
IN ADDITION TO THEIR EVALUATION AS
Reference number
BEING ACCEPTABLE FOR INDUSTRIAL, TECHNO-
ISO/FDIS 14030-2:2021(E)
LOGICAL, COMMERCIAL AND USER PURPOSES,
DRAFT INTERNATIONAL STANDARDS MAY ON
OCCASION HAVE TO BE CONSIDERED IN THE
LIGHT OF THEIR POTENTIAL TO BECOME STAN-
DARDS TO WHICH REFERENCE MAY BE MADE IN
NATIONAL REGULATIONS. ISO 2021
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ISO/FDIS 14030-2:2021(E)
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© ISO 2021

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Published in Switzerland
ii © ISO 2021 – All rights reserved
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ISO/FDIS 14030-2:2021(E)
Contents Page

Foreword ..........................................................................................................................................................................................................................................v

Introduction ................................................................................................................................................................................................................................vi

1 Scope ................................................................................................................................................................................................................................. 1

2 Normative references ...................................................................................................................................................................................... 1

3 Terms and definitions ..................................................................................................................................................................................... 1

3.1 Terms related to debt instruments ........................................................................................................................................ 1

3.2 Terms related to environmental objectives and performance of projects, assets

and activities ............................................................................................................................................................................................. 2

3.3 Terms related to performance evaluation ....................................................................................................................... 3

4 Principles ..................................................................................................................................................................................................................... 4

4.1 Transparency ............................................................................................................................................................................................ 4

4.2 Accuracy ........................................................................................................................................................................................................ 4

4.3 Completeness ........................................................................................................................................................................................... 4

4.4 Relevance ..................................................................................................................................................................................................... 4

4.5 Robustness ................................................................................................................................................................................................. 4

4.6 Accountability .......................................................................................................................................................................................... 5

4.7 Precautionary principle .................................................................................................................................................................. 5

5 Eligibility requirements ................................................................................................................................................................................ 5

5.1 General ........................................................................................................................................................................................................... 5

5.2 Environmental objectives .............................................................................................................................................................. 5

6 Standardized green loan requirements ....................................................................................................................................... 6

6.1 Use of proceeds ....................................................................................................................................................................................... 6

6.2 Project evaluation and selection .............................................................................................................................................. 6

6.3 Eligibility process test ....................................................................................................................................................................... 6

6.3.1 Projects, assets or activities description ..................................................................................................... 6

6.3.2 Validation of eligibility ................................................................................................................................................ 6

6.3.3 Validation of eligibility ................................................................................................................................................ 6

6.4 Management of proceeds ............................................................................................................................................................... 7

6.4.1 General...................................................................................................................................................................................... 7

6.4.2 Requirements for eligible projects, assets and activities .............................................................. 7

6.4.3 Time frame for allocation of green standardized loan .................................................................... 7

6.4.4 Refinancing ........................................................................................................................................................................... 7

6.5 Reporting ..................................................................................................................................................................................................... 7

6.5.1 General...................................................................................................................................................................................... 7

6.5.2 Environmental performance indicators ...................................................................................................... 8

6.5.3 Reporting prior to lending ....................................................................................................................................... 8

6.5.4 Reporting after lending .............................................................................................................................................. 8

6.6 Verification ................................................................................................................................................................................................. 8

7 Specialized green loan requirements ............................................................................................................................................. 8

7.1 Use of proceeds ....................................................................................................................................................................................... 8

7.2 Project evaluation and selection .............................................................................................................................................. 9

7.3 Eligibility process test ....................................................................................................................................................................... 9

7.3.1 Projects, assets or activities description ..................................................................................................... 9

7.3.2 Proposed projects, assets or activities eligibility criteria ............................................................. 9

7.3.3 Validation of eligibility ................................................................................................................................................ 9

7.4 Management of proceeds ............................................................................................................................................................... 9

7.4.1 Allocation of net proceeds ....................................................................................................................................... 9

7.4.2 Tracking of proceeds .................................................................................................................................................10

7.4.3 Managing unallocated proceeds ......................................................................................................................10

7.4.4 Refinancing ........................................................................................................................................................................10

7.4.5 Nonconformity with allocation of proceeds ..........................................................................................10

7.5 Reporting ..................................................................................................................................................................................................10

© ISO 2021 – All rights reserved iii
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ISO/FDIS 14030-2:2021(E)

7.5.1 General...................................................................................................................................................................................10

7.5.2 Environmental performance indicators ...................................................................................................11

7.5.3 Information for lenders ..........................................................................................................................................11

7.5.4 Reporting after lending ...........................................................................................................................................11

7.6 Verification ..............................................................................................................................................................................................12

Annex A (informative) Guidance on the selection of other taxonomies .......................................................................13

Bibliography .............................................................................................................................................................................................................................14

iv © ISO 2021 – All rights reserved
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ISO/FDIS 14030-2:2021(E)
Foreword

ISO (the International Organization for Standardization) is a worldwide federation of national standards

bodies (ISO member bodies). The work of preparing International Standards is normally carried out

through ISO technical committees. Each member body interested in a subject for which a technical

committee has been established has the right to be represented on that committee. International

organizations, governmental and non-governmental, in liaison with ISO, also take part in the work.

ISO collaborates closely with the International Electrotechnical Commission (IEC) on all matters of

electrotechnical standardization.

The procedures used to develop this document and those intended for its further maintenance are

described in the ISO/IEC Directives, Part 1. In particular, the different approval criteria needed for the

different types of ISO documents should be noted. This document was drafted in accordance with the

editorial rules of the ISO/IEC Directives, Part 2 (see www .iso .org/ directives).

Attention is drawn to the possibility that some of the elements of this document may be the subject of

patent rights. ISO shall not be held responsible for identifying any or all such patent rights. Details of

any patent rights identified during the development of the document will be in the Introduction and/or

on the ISO list of patent declarations received (see www .iso .org/ patents).

Any trade name used in this document is information given for the convenience of users and does not

constitute an endorsement.

For an explanation of the voluntary nature of standards, the meaning of ISO specific terms and

expressions related to conformity assessment, as well as information about ISO’s adherence to the

World Trade Organization (WTO) principles in the Technical Barriers to Trade (TBT), see www .iso .org/

iso/ foreword .html.

This document was prepared by Technical Committee ISO/TC 207, Environmental management,

Subcommittee SC 4, Environmental performance evaluation.
A list of all parts in the ISO 14030 series can be found on the ISO website.

Any feedback or questions on this document should be directed to the user’s national standards body. A

complete listing of these bodies can be found at www .iso .org/ members .html.
© ISO 2021 – All rights reserved v
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ISO/FDIS 14030-2:2021(E)
Introduction

Green debt financing has become an important tool to provide funding to meet growing environmental

challenges. For financial and other institutions which offer loans, the designation as “green” can be

used to finance projects, assets and activities that result in potential environmental benefits such as

aligning with global climate goals, protecting the environment and conserving natural resources. For

lenders, borrowers and intermediaries, green loans are an attractive banking service with growing

market appeal.

The growth in demand for green investments has also led to concerns over “greenwashing”, i.e. intended

or inadvertent misrepresentation of green-related attributes. However, the clear, consistent, robust and

transparent assessment, managing and reporting of positive and negative impacts can offer confidence

and reassurance to investors and wider interested parties.
[12]

This document expands on the Loan Market Association’s Green Loan Principles by offering specific

requirements and guidance for the eligibility of green loans. The intended result is to provide clarity on,

and improve the credibility of, green loans. Like ISO 14030-1, this is achieved by setting requirements

for the allocation of funds to projects, assets and activities and for requiring reporting on actual or

expected impacts.

The following elements of the process for issuing and managing a green loan have been drawn from the

process defined within ISO 14030-1 and the Green Loan Principles with a view to promoting consistency

across debt instruments:
— use of proceeds;
— process for evaluation and selection;
— management of proceeds;
— reporting.

This document also provides specific requirements for lender and borrower responsibilities related to

additional documentation, loan refinancing and reporting.

The process for green loans is similar to ISO 14030-1. Both focus on the elements of green financing:

the use of proceeds, the process for project evaluation and selection, the management of proceeds, and

reporting.
vi © ISO 2021 – All rights reserved
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ISO/FDIS 14030-2:2021(E)

Figure 1 outlines the relationship between the four parts of the ISO 14030 series.

Figure 1 — Relationship between the parts of the ISO 14030 series
© ISO 2021 – All rights reserved vii
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FINAL DRAFT INTERNATIONAL STANDARD ISO/FDIS 14030-2:2021(E)
Environmental performance evaluation — Green debt
instruments —
Part 2:
Process for green loans
1 Scope

This document establishes principles, specifies requirements and gives guidelines:

— for designating loans which finance eligible projects, assets and activities as “green”;

— for managing and reporting on the use of proceeds;
— for defining, monitoring and reporting on the environmental impacts;
— for reporting to interested parties;
— for validation and verification.

This document is applicable to any borrower seeking financing by way of a green loan for eligible green

projects, assets or activities. It is also applicable to lenders.
2 Normative references
There are no normative references in this document.
3 Terms and definitions
For the purposes of this document, the following terms and definitions apply.

ISO and IEC maintain terminological databases for use in standardization at the following addresses:

— ISO Online browsing platform: available at https:// www .iso .org/ obp
— IEC Electropedia: available at http:// www .electropedia .org/
3.1 Terms related to debt instruments
3.1.1
debt instrument

obligation that enables a party to raise funds by promising to repay a lender (3.1.6) in accordance with

the terms of a contract
3.1.2
green debt instrument

debt instrument (3.1.1) whose net proceeds or an amount equivalent to the net proceeds will be

exclusively applied to finance or refinance in part or in full new or existing eligible projects, assets or

activities
3.1.3
borrower
person or entity who has contracted a loan (3.1.4)
© ISO 2021 – All rights reserved 1
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ISO/FDIS 14030-2:2021(E)
3.1.4
loan

money lent, usually at interest, by one or more lenders (3.1.6) to a borrower (3.1.3) for a limited period

3.1.5
green loan

loan (3.1.4) whose net proceeds will be exclusively applied to finance or refinance, in part or in full, new

or existing eligible projects, assets or activities
3.1.6
lender

institution or other entity that makes funds available to a borrower (3.1.3), with the expectation that

those funds will be repaid

Note 1 to entry: For the purposes of this document, the term “lender” is generic and includes all financial

organizations that make loans to individuals, small- and medium-sized enterprises, independently to the

investees.

Note 2 to entry: “Lenders” include chartered banks, insurance companies, cooperative banks, crowdfunding

companies, revolving credit companies, Islamic banks, individuals and solidarity-based finance providers.

3.1.7
standardized green loan

green loan (3.1.5) provided on standard terms and conditions, typically made available to borrowers

(3.1.3) with limited size and resources
3.1.8
specialized green loan

green loan (3.1.5) provided on bespoke terms and conditions, where the borrower (3.1.3) has the

resources to assess the eligibility of a proposed project, asset or activity

3.2 Terms related to environmental objectives and performance of projects, assets and

activities
3.2.1
objective
result to be achieved

[SOURCE: ISO 14001:2015, 3.2.5, modified — The notes to entry have been deleted.]

3.2.2
environment

surroundings in which an organization operates, including air, water, land, natural resources, flora,

fauna, humans and their interrelationships

Note 1 to entry: For the purposes of this document, the phrase “in which an organization operates” is understood

as “inherent to or affected directly or indirectly by the eligible projects, assets or activities of the loan or other

debt instruments.”

[SOURCE: ISO 14001:2015, 3.2.1, modified — Notes 1 and 2 to entry have been deleted and a new Note 1

to entry has been added.]
3.2.3
environmental objective

objective (3.2.1) set by the borrower (3.1.3) or lender (3.1.6) that relates to the environment (3.2.2)

3.2.4
environmental performance
performance related to the management of environmental aspects (3.2.9)
[SOURCE: ISO 14001:2015, 3.4.11, modified — Note 1 to entry has been deleted.]
2 © ISO 2021 – All rights reserved
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ISO/FDIS 14030-2:2021(E)
3.2.5
impact
change that can be adverse or beneficial

[SOURCE: ISO 15392:2019, 3.17, modified — The words “result of a change or existing condition” have

been replaced with “change” and the words “may be adverse, neutral or beneficial” have been replaced

with “can be adverse or beneficial”.]
3.2.6
environmental impact

impact (3.2.5) to or conservation of the environment (3.2.2), wholly or partially resulting from eligible

projects, assets or activities
3.2.7
outcome
change resulting from the use of the output from a project, asset or activity
[SOURCE: ISO 21502:2020, 3.13, modified — “asset or activity” has been added.]
3.2.8
natural capital

stock of renewable and non-renewable natural resources (e.g. plants, animals, air, water, soils, minerals)

that combine to yield a flow of benefits to people
[14]
[SOURCE: Natural Capital Coalition ]
3.2.9
environmental aspect

element of an organization’s activities or products or services that interacts or can interact with the

environment (3.2.2)

Note 1 to entry: An environmental aspect can cause (an) environmental impact(s) (3.2.6). A significant

environmental aspect is one that has or can have one or more significant environmental impact(s).

Note 2 to entry: Significant environmental aspects are determined by the organization applying one or more

criteria.
3.2.10
prevention of pollution

use of processes (3.3.3), practices, techniques, materials, products, services or energy to avoid, reduce

or control (separately or in combination) the creation, emission or discharge of any type of pollutant or

waste, in order to reduce adverse environmental impacts (3.2.9)

Note 1 to entry: Prevention of pollution can include source reduction or elimination; process, product or service

changes; efficient use of resources; material and energy substitution; reuse; recovery; recycling, reclamation; or

treatment.
[SOURCE: ISO 14001:2015, 3.2.7]
3.3 Terms related to performance evaluation
3.3.1
indicator

quantitative, qualitative or binary variable that can be measured or described, representing the status

of operations, management, conditions or impacts
[SOURCE: ISO 14031:2021, 3.4.1]
© ISO 2021 – All rights reserved 3
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ISO/FDIS 14030-2:2021(E)
3.3.2
monitoring
determining the status of a system, a process (3.3.3) or an activity
[SOURCE: ISO 14001:2015, 3.4.8, modified — Note 1 to entry has been deleted.]
3.3.3
process

set of interrelated or interacting activities which transforms inputs into outputs

[SOURCE: ISO 14001:2015, 3.3.5, modified — Note 1 to entry has been deleted.]
3.3.4
validation

process (3.3.3) for evaluating the reasonableness of the assumptions, limitations and methods that

support a statement about the outcome of future activities
[SOURCE: ISO 14065:2020, 3.3.16]
3.3.5
verification

process (3.3.3) for evaluating a statement of historical data and information to determine if the

statement is materially correct and conforms to criteria
[SOURCE: ISO 14064-3:2019, 3.6.2]
3.3.6
verifier

competent and impartial person with responsibility for performing and reporting on a verification

(3.3.5)
[SOURCE: ISO 14064-3:2019, 3.2.6]
4 Principles
4.1 Transparency

Reports and communication on the environmental aspects are based on an open, comprehensive and

understandable presentation of information.
4.2 Accuracy
Bias and uncertainties are reduced as far as is practical.
4.3 Completeness
All relevant environmental information is included.
4.4 Relevance

Environmental information and data are selected that are appropriate to the needs of the intended user.

4.5 Robustness

Organizations use appropriate methodological approaches and information sources grounded in

the latest science to maximize the robustness of their decision-making and environmental actions.

Information about uncertainties is recognized as a particularly valuable contribution to decision-

making.
4 © ISO 2021 – All rights reserved
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ISO/FDIS 14030-2:2021(E)
4.6 Accountability

Organizations acknowledge and assume responsibility for their positive and negative environmental

aspects and assessment processes. They accept appropriate scrutiny and also accept a duty to respond

to this scrutiny.
4.7 Precautionary principle

Significant risks to the environment, natural habitats, biodiversity, and human health and welfare are

avoided, reduced and mitigated.
5 Eligibility requirements
5.1 General

Projects, assets or activities that meet the eligibility criteria described in ISO 14030-3 or other selected

taxonomy are eligible to be funded by a green loan. For projects, assets or activities not described in

ISO 14030-3 or other selected taxonomy, eligibility shall be determined in accordance with 6.3 or 7.3. A

borrower or lender shall explain its selection of a suitable taxonomy.
NOTE Guidance on the selection of alternate taxonomies is provided in Annex A.

All eligible projects, assets or activities shall positively contribute to at least one environmental

objective, which shall be identified. Where practicable, the extent to which the projects, assets or

activities contribute to environmental objective(s) shall be quantified by the borrower or lender, as

applicable. The borrower or lender, as applicable, shall only allocate proceeds to projects, assets and

activities where significant environmental aspects are managed and significant negative environmental

impacts are mitigated.

The fulfilment of a primary objective of eligible projects, assets or activities should not significantly

conflict with other environmental objectives (see 6.2).

In the case of the selection of new or replacement projects, assets or activities taking place during

the life of the loan, the lender or borrower shall undertake the same identification and quantification

process with the results being disclosed in subsequent lending reports (see 6.5.4 and 7.5.4).

5.2 Environmental objectives
Environmental objectives can include, but are not limited to:
— climate change mitigation;
— climate change adaptation;
— sustainable use and protection of water and marine resources;
— transition to a circular economy, waste prevention and recycling;
— control and prevention of pollution;
— protection and restoration of ecosystems.
Objectives should be qualitatively or quantitatively measurable.
© ISO 2021 – All rights reserved 5
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ISO/FDIS 14030-2:2021(E)
6 Standardized green loan requirements
6.1 Use of proceeds

The lender of a standardized green loan shall establish, document, implement and maintain a process

for evaluating and selecting eligible projects, assets or activities.

The borrower shall allocate an amount equivalent to the net proceeds of any standardized green loan to

eligible projects, assets or activities that meet the eligibility requirements of this document.

6.2 Project evaluation and selection

The lender shall evaluate the environmental impact of each project, asset or activity, considering

the relevant environmental objectives (see 5.2), including possible interactions among them. The

precautionary principle shall be considered in the evaluation of the project, asset or activity.

The process for evaluation and selection shall include:

a) setting one or more environmental objectives for projects, assets or activities financed or re-

financed by the standardized green loan (see 5.2);

b) developing a list of projects, assets or activities, or categories for allocation of the amount equivalent

to the net proceeds;

c) selecting the taxonomy to which the projects, assets or activities shall conform.

6.3 Eligibility process test
6.3.1 Projects, assets or activities description

The lender shall apply an eligibility process test to determine the eligibility of projects, assets or

activities that ar
...

PROJET
NORME ISO/FDIS
FINAL
INTERNATIONALE 14030-2
ISO/TC 207/SC 4
Évaluation de la performance
Secrétariat: ANSI
environnementale — Titres de
Début de vote:
2021-05-24 créance verts —
Vote clos le:
Partie 2:
2021-07-19
Processus pour les crédits verts
Environmental performance evaluation — Green debt instruments —
Part 2: Process for green loans
LES DESTINATAIRES DU PRÉSENT PROJET SONT
INVITÉS À PRÉSENTER, AVEC LEURS OBSER-
VATIONS, NOTIFICATION DES DROITS DE PRO-
PRIÉTÉ DONT ILS AURAIENT ÉVENTUELLEMENT
CONNAISSANCE ET À FOURNIR UNE DOCUMEN-
TATION EXPLICATIVE.
OUTRE LE FAIT D’ÊTRE EXAMINÉS POUR
ÉTABLIR S’ILS SONT ACCEPTABLES À DES FINS
INDUSTRIELLES, TECHNOLOGIQUES ET COM-
Numéro de référence
MERCIALES, AINSI QUE DU POINT DE VUE
ISO/FDIS 14030-2:2021(F)
DES UTILISATEURS, LES PROJETS DE NORMES
INTERNATIONALES DOIVENT PARFOIS ÊTRE
CONSIDÉRÉS DU POINT DE VUE DE LEUR POSSI-
BILITÉ DE DEVENIR DES NORMES POUVANT
SERVIR DE RÉFÉRENCE DANS LA RÉGLEMENTA-
TION NATIONALE. ISO 2021
---------------------- Page: 1 ----------------------
ISO/FDIS 14030-2:2021(F)
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© ISO 2021

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y compris la photocopie, ou la diffusion sur l’internet ou sur un intranet, sans autorisation écrite préalable. Une autorisation peut

être demandée à l’ISO à l’adresse ci-après ou au comité membre de l’ISO dans le pays du demandeur.

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Publié en Suisse
ii © ISO 2021 – Tous droits réservés
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ISO/FDIS 14030-2:2021(F)
Sommaire Page

Avant-propos ................................................................................................................................................................................................................................v

Introduction ................................................................................................................................................................................................................................vi

1 Domaine d’application ................................................................................................................................................................................... 1

2 Références normatives ................................................................................................................................................................................... 1

3 Termes et définitions ....................................................................................................................................................................................... 1

3.1 Termes relatifs aux titres de créance ................................................................................................................................... 1

3.2 Termes relatifs aux objectifs environnementaux et à la performance

environnementale des projets, actifs et activités ...................................................................................................... 2

3.3 Termes relatifs à l’évaluation des performances ....................................................................................................... 4

4 Principes ....................................................................................................................................................................................................................... 4

4.1 Transparence ............................................................................................................................................................................................ 4

4.2 Exactitude .................................................................................................................................................................................................... 4

4.3 Complétude ................................................................................................................................................................................................ 4

4.4 Pertinence ................................................................................................................................................................................................... 5

4.5 Solidité ........................................................................................................................................................................................................... 5

4.6 Responsabilité ......................................................................................................................................................................................... 5

4.7 Principe de précaution ..................................................................................................................................................................... 5

5 Exigences d’éligibilité ...................................................................................................................................................................................... 5

5.1 Généralités .................................................................................................................................................................................................. 5

5.2 Objectifs environnementaux ....................................................................................................................................................... 5

6 Exigences relatives aux crédits verts normalisés ............................................................................................................... 6

6.1 Utilisation des fonds ........................................................................................................................................................................... 6

6.2 Évaluation et sélection des projets ........................................................................................................................................ 6

6.3 Processus de contrôle d’éligibilité ......................................................................................................................................... 6

6.3.1 Description des projets, actifs ou activités ................................................................................................ 6

6.3.2 Validation de l’éligibilité ............................................................................................................................................ 7

6.3.3 Validation de l’éligibilité ............................................................................................................................................ 7

6.4 Gestion des fonds .................................................................................................................................................................................. 7

6.4.1 Généralités ............................................................................................................................................................................ 7

6.4.2 Exigences relatives aux projets actifs et activités éligibles ......................................................... 7

6.4.3 Délai d’allocation du crédit vert normalisé ............................................................................................... 7

6.4.4 Refinancement ................................................................................................................................................................... 7

6.5 Rapport .......................................................................................................................................................................................................... 8

6.5.1 Généralités ............................................................................................................................................................................ 8

6.5.2 Indicateurs de performance environnementale ................................................................................... 8

6.5.3 Rapport préalable aux crédits .............................................................................................................................. 8

6.5.4 Rapports postérieurs aux crédits ...................................................................................................................... 8

6.6 Vérification ................................................................................................................................................................................................. 8

7 Exigences relatives aux crédits verts spécialisés ................................................................................................................ 9

7.1 Utilisation des fonds ........................................................................................................................................................................... 9

7.2 Évaluation et sélection des projets ........................................................................................................................................ 9

7.3 Processus de contrôle d’éligibilité ......................................................................................................................................... 9

7.3.1 Description des projets, actifs ou activités ................................................................................................ 9

7.3.2 Critères d’éligibilité des projets, actifs ou activités proposés ................................................... 9

7.3.3 Validation de l’éligibilité .........................................................................................................................................10

7.4 Gestion des fonds ...............................................................................................................................................................................10

7.4.1 Allocation du produit net d’émission ..........................................................................................................10

7.4.2 Suivi des montants ......................................................................................................................................................10

7.4.3 Gestion des fonds non alloués ...........................................................................................................................10

7.4.4 Refinancement ................................................................................................................................................................10

7.4.5 Non-conformité avec l’allocation des fonds ..........................................................................................11

7.5 Rapport .......................................................................................................................................................................................................11

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ISO/FDIS 14030-2:2021(F)

7.5.1 Généralités .........................................................................................................................................................................11

7.5.2 Indicateurs de performance environnementale ................................................................................11

7.5.3 Informations pour les prêteurs ........................................................................................................................11

7.5.4 Rapports postérieurs aux crédits ...................................................................................................................11

7.6 Vérification ..............................................................................................................................................................................................13

Annexe A (informative) Recommandations relatives à la sélection d’autres taxinomies ..........................14

Bibliographie ...........................................................................................................................................................................................................................15

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ISO/FDIS 14030-2:2021(F)
Avant-propos

L’ISO (Organisation internationale de normalisation) est une fédération mondiale d’organismes L’ISO

(Organisation internationale de normalisation) est une fédération mondiale d’organismes nationaux

de normalisation (comités membres de l’ISO). L’élaboration des Normes internationales est en général

confiée aux comités techniques de l’ISO. Chaque comité membre intéressé par une étude a le droit de

faire partie du comité technique créé à cet effet. Les organisations internationales, gouvernementales

et non gouvernementales, en liaison avec l’ISO participent également aux travaux. L’ISO collabore

étroitement avec la Commission électrotechnique internationale (IEC) en ce qui concerne la

normalisation électrotechnique.

Les procédures utilisées pour élaborer le présent document et celles destinées à sa mise à jour sont

décrites dans les Directives ISO/IEC, Partie 1. Il convient, en particulier de prendre note des différents

critères d’approbation requis pour les différents types de documents ISO. Le présent document a été

rédigé conformément aux règles de rédaction données dans les Directives ISO/IEC, Partie 2 (voir www

.iso .org/ directives).

L’attention est attirée sur le fait que certains des éléments du présent document peuvent faire l’objet de

droits de propriété intellectuelle ou de droits analogues. L’ISO ne saurait être tenue pour responsable

de ne pas avoir identifié de tels droits de propriété et averti de leur existence. Les détails concernant

les références aux droits de propriété intellectuelle ou autres droits analogues identifiés lors de

l’élaboration du document sont indiqués dans l’Introduction et/ou dans la liste des déclarations de

brevets reçues par l’ISO (voir www .iso .org/ brevets).

Les appellations commerciales éventuellement mentionnées dans le présent document sont données

pour information, par souci de commodité, à l’intention des utilisateurs et ne sauraient constituer un

engagement.

Pour une explication de la nature volontaire des normes, la signification des termes et expressions

spécifiques de l’ISO liés à l’évaluation de la conformité, ou pour toute information au sujet de l’adhésion

de l’ISO aux principes de l’Organisation mondiale du commerce (OMC) concernant les obstacles

techniques au commerce (OTC), voir le lien suivant: www .iso .org/ iso/ fr/ avant -propos.

Le présent document a été élaboré par le comité technique ISO/TC 207, Management environnemental,

sous-comité SC 4, Évaluation de la performance environnementale.

Une liste de toutes les parties de la série ISO 14030 se trouve sur le site web de l’ISO.

Il convient que l’utilisateur adresse tout retour d’information ou toute question concernant le présent

document à l’organisme national de normalisation de son pays. Une liste exhaustive desdits organismes

se trouve à l’adresse www .iso .org/ fr/ members .html.
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ISO/FDIS 14030-2:2021(F)
Introduction

Le financement par les titres de créances verts est aujourd’hui un outil important pour lever des fonds

pour faire face aux enjeux environnementaux croissants. Pour les institutions financières et autres qui

proposent des crédits, la désignation «vert» peut être utilisée au sens de financer des projets, des actifs

et des activités qui apportent des bénéfices environnementaux potentiels tels que l’alignement sur les

objectifs climatiques mondiaux, la protection de l’environnement et la conservation des ressources

naturelles. Pour les prêteurs, les emprunteurs et les intermédiaires, les crédits verts constituent un

service bancaire attractif qui présente un intérêt croissant sur le marché.

La croissance de la demande en matière d’investissements verts a également suscité des inquiétudes

quant au «greenwashing», c’est-à-dire la représentation erronée, intentionnelle ou non, de qualités

environnementales. Cependant, une évaluation, une gestion et une publication claires, cohérentes,

solides et transparentes des impacts positifs et négatifs peuvent permettre de donner confiance et de

rassurer les investisseurs et les parties intéressées au sens large.

Le présent document s’appuie sur les principes des crédits verts (GLP, Green Loan Principles) de la

[12]

Loan Market Association en proposant des exigences et des recommandations spécifiques pour

l’éligibilité des crédits verts. Le résultat attendu est d’apporter de la clarté et de renforcer la crédibilité

des crédits verts. Pour ce faire, à l’instar de l’ISO 14030-1, des exigences sont fixées pour l’allocation de

fonds à des projets, actifs et activités et pour rendre compte des impacts réels ou escomptés.

Les éléments suivants du processus d’émission et de gestion d’un crédit vert sont tirés du processus

défini dans l’ISO 14030-1 et des Principes des crédits verts (Green Loan Principles) dans le but de

promouvoir l’harmonisation entre les titres de créance:
— l’utilisation des fonds;
— le processus d’évaluation et de sélection;
— la gestion des fonds;
— les rapports.

Le présent document fournit également des exigences spécifiques concernant les responsabilités des

prêteurs et des emprunteurs en matière de documentation supplémentaire, de refinancement des

crédits et de rapports.

Le processus pour les crédits verts est semblable à l’ISO 14030-1. Les deux normes se concentrent sur

les éléments du financement vert: l’utilisation des fonds, le processus d’évaluation et de sélection des

projets, la gestion des fonds, et les rapports.

La Figure 1 décrit les relations entre les quatre parties de la série de normes ISO 14030.

vi © ISO 2021 – Tous droits réservés
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ISO/FDIS 14030-2:2021(F)
Figure 1 — Relations entre les parties de la série de normes ISO 14030
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PROJET FINAL DE NORME INTERNATIONALE ISO/FDIS 14030-2:2021(F)
Évaluation de la performance environnementale — Titres
de créance verts —
Partie 2:
Processus pour les crédits verts
1 Domaine d’application

Le présent document établit des principes, spécifie des exigences et donne des lignes directrices:

— pour les obligations désignées en tant que «vertes» finançant des projets, des actifs ou des activités

éligibles;
— pour la gestion et l’établissement de rapports d’utilisation des fonds;
— pour définir, surveiller et rapporter leurs impacts environnementaux;
— pour rapporter aux parties intéressées;
— pour valider et vérifier.

Le présent document peut être appliqué par tout emprunteur cherchant à obtenir un financement par le

biais d’un crédit vert pour des projets, des actifs ou des activités vert(e)s éligibles. Il est aussi applicable

aux prêteurs.
2 Références normatives
Le présent document ne contient aucune référence normative.
3 Termes et définitions

Pour les besoins du présent document, les termes et définitions suivants s’appliquent.

L’ISO et l’IEC tiennent à jour des bases de données terminologiques destinées à être utilisées en

normalisation, consultables aux adresses suivantes:

— ISO Online browsing platform: disponible à l’adresse https:// www .iso .org/ obp;

— IEC Electropedia: disponible à l’adresse http:// www .electropedia .org/ .
3.1 Termes relatifs aux titres de créance
3.1.1
titre de créance

créance qui permet à une partie de lever des fonds en promettant de rembourser un prêteur (3.1.6)

conformément aux modalités d’un contrat
3.1.2
titre de créance vert

titre de créance (3.1.1) dont le produit net d’émission ou un montant équivalent au produit net d’émission

sera exclusivement affecté au financement ou au refinancement partiel ou total de projets, d’actifs ou

d’activités éligibles nouveaux ou déjà existants
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ISO/FDIS 14030-2:2021(F)
3.1.3
emprunteur
personne ou entreprise qui a contracté un crédit (3.1.4)
3.1.4
crédit

argent prêté, généralement avec intérêts, par un ou plusieurs prêteurs (3.1.6) à un emprunteur (3.1.3)

pour une période limitée
3.1.5
crédit vert

credit (3.1.4) dont le produit net d’émission sera exclusivement affecté au financement ou au

refinancement partiel ou total de projets, d’actifs ou d’activités éligibles nouveaux ou existants

3.1.6
prêteur

institution ou autre entité qui met des fonds à la disposition d’un emprunteur (3.1.3) en espérant que

ces fonds seront remboursés

Note 1 à l'article: Dans le contexte du présent document, le terme «prêteur» est générique et inclut tous

les organismes financiers qui accordent des prêts aux particuliers, aux petites et moyennes entreprises,

indépendamment des bénéficiaires.

Note 2 à l'article: Les «prêteurs» incluent notamment des banques agréées, des compagnies d’assurance, des

banques coopératives, des sociétés de financement participatif, des sociétés de crédit renouvelable, des banques

islamiques, des particuliers et des fournisseurs de financement solidaire.
3.1.7
crédit vert normalisé

crédit vert (3.1.5) accordé selon des modalités standards, généralement mis à la disposition

d’emprunteurs (3.1.3) dont la taille et les ressources sont limitées
3.1.8
crédit vert spécialisé

crédit vert (3.1.5) accordé selon des modalités sur mesure, lorsque l’emprunteur (3.1.3) dispose des

ressources nécessaires pour évaluer l’éligibilité d’un projet, d’un actif ou d’une activité proposé(e)

3.2 Termes relatifs aux objectifs environnementaux et à la performance
environnementale des projets, actifs et activités
3.2.1
objectif
résultat à atteindre

[SOURCE: ISO 14001:2015, 3.2.5, modifiée — Les notes à l’article ont été supprimées.]

3.2.2
environnement

milieu dans lequel un organisme fonctionne, incluant l’air, l’eau, le sol, les ressources naturelles, la flore,

la faune, les êtres humains et leurs interrelations

Note 1 à l'article: Dans la présente norme, l’expression «dans lequel un organisme fonctionne» signifie «inhérent

aux projets, actifs ou activités éligibles du crédit ou d’autres titres de créance ou influencé directement ou

indirectement par ceux-ci».

[SOURCE: ISO 14001:2015, 3.2.1, modifiée — Les Notes 1 et 2 à l’article ont été supprimées et une

nouvelle Note 1 à l’article a été ajoutée.]
3.2.3
objectif environnemental

objectif (3.2.1), fixé par l’emprunteur (3.1.3) ou le prêteur (3.1.6), qui se rapporte à l’environnement (3.2.2)

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ISO/FDIS 14030-2:2021(F)
3.2.4
performance environnementale
performance liée au management des aspects environnementaux (3.2.9)

[SOURCE: ISO 14001:2015, 3.4.11, modifiée — La Note 1 à l’article a été supprimée.]

3.2.5
impact
changement pouvant avoir des effets négatifs ou positifs

[SOURCE: ISO 15392:2019, 3.17, modifiée — Les termes «résultat d’un changement ou d’état modifié ou

existant» ont été remplacés par «changement» et les termes «qui peut être négatif, neutre ou positif»

ont été remplacés «pouvant avoir des effets négatifs ou positifs».]
3.2.6
impact environnemental

impact (3.2.5) sur l’environnement (3.2.2) ou conservation de l’environnement, résultant totalement ou

partiellement des projets, actifs ou activités éligibles
3.2.7
résultat

changement résultant de l’utilisation de l’élément de sortie d’un projet, d’un actif ou d’une activité

[SOURCE: ISO 21502:2020, 3.13, modifiée — «d’un actif ou d’une activité» a été ajouté.]

3.2.8
capital naturel

stock de ressources naturelles renouvelables et non renouvelables (par exemple, plantes, animaux, air,

eau, sols, minéraux) qui se combinent pour produire un ensemble de bénéfices pour les personnes

[14]
[SOURCE: Natural Capital Coalition ]
3.2.9
aspect environnemental

élément des activités, produits ou services d’un organisme interagissant ou susceptible d’interactions

avec l’environnement (3.2.2)

Note 1 à l'article: Un aspect environnemental peut causer un ou plusieurs impacts environnementaux (3.2.6).

Un aspect environnemental significatif est un aspect environnemental qui a ou peut avoir un ou plusieurs impacts

environnementaux significatifs.

Note 2 à l'article: Les aspects environnementaux significatifs sont déterminés par l’organisme en utilisant un ou

plusieurs critères.
3.2.10
prévention de la pollution

utilisation de processus (3.3.3), pratiques, techniques, matériaux, produits, services ou énergie pour

éviter, réduire ou maîtriser (séparément ou par combinaison) la création, l’émission ou le rejet de tout

type de polluant ou déchet, afin de réduire les impacts environnementaux (3.2.9) négatifs

Note 1 à l'article: La prévention de la pollution peut inclure la réduction ou l’élimination à la source; les

modifications de processus, produits ou services; l’utilisation efficace des ressources; la substitution de

matériaux et d’énergie; la réutilisation; la récupération; le recyclage; la réhabilitation; ou le traitement.

[SOURCE: ISO 14001:2015, 3.2.7]
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ISO/FDIS 14030-2:2021(F)
3.3 Termes relatifs à l’évaluation des performances
3.3.1
indicateur

variable quantitative, qualitative ou binaire qui peut être mesurée ou décrite, représentant le statut des

opérations, du management, des conditions ou des impacts
[SOURCE: ISO 14031:2021, 3.4.1]
3.3.2
surveillance
détermination de l’état d’un système, d’un processus (3.3.3) ou d’une activité

[SOURCE: ISO 14001:2015, 3.4.8, modifiée — La Note 1 à l’article a été supprimée.]

3.3.3
processus

ensemble d’activités corrélées ou en interaction qui transforme des éléments d’entrée en éléments

de sortie

[SOURCE: ISO 14001:2015, 3.3.5, modifiée — La Note 1 à l’article a été supprimée.]

3.3.4
validation

processus (3.3.3) d’évaluation du caractère raisonnable des hypothèses, des limites et des méthodes qui

viennent à l’appui d’une déclaration concernant le résultat d’activités futures
[SOURCE: ISO 14065:2020, 3.3.16]
3.3.5
vérification

processus (3.3.3) d’évaluation d’une déclaration de données historiques et d’informations pour

déterminer si la déclaration est matériellement correcte et conforme aux critères

[SOURCE: ISO 14064-3:2019, 3.6.2]
3.3.6
vérificateur

personne impartiale et compétente qui est responsable des performances et de la communication des

résultats d’un processus de vérification (3.3.5)
[SOURCE: ISO 14064-3:2019, 3.2.6]
4 Principes
4.1 Transparence

Les rapports et la communication relatifs aux aspects environnementaux sont basés sur une

présentation franche, complète et compréhensible des informations.
4.2 Exactitude
Les biais et les incertitudes sont réduits dans la mesure du possible.
4.3 Complétude
Toutes les informations environnementales pertinentes sont incluses.
4 © ISO 2021 – Tous droits réservés
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ISO/FDIS 14030-2:2021(F)
4.4 Pertinence

Les informations et les données environnementales sont sélectionnées selon leur pertinence en fonction

des intentions de l’utilisateur cible.
4.5 Solidité

Les organismes utilisent des approches méthodologiques appropriées et des sources d’information

fondées sur les dernières connaissances scientifiques pour soutenir leurs prises de décisions et de leurs

actions environnementales. La connaissance des incertitudes est reconnue comme une contribution

particulièrement précieuse à la prise de décision.
4.6 Responsabilité

Les organismes reconnaissent et assument la responsabilité de leurs aspects environnementaux positifs

et négatifs et de leurs processus d’évaluation. Ils acceptent de se soumettre à un contrôle approprié et

acceptent également le devoir de répondre à ce contrôle.
4.7 Principe de précaution

Les risques significatifs pour l’environnement, les habitats naturels, la biodiversité ainsi que la santé et

le bien-être humains sont évités, réduits et atténués.
5 Exigences d’éligibilité
5.1 Généralités

Les projets, actifs ou activités qui répondent aux critères d’éligibilité décrits dans l’ISO 14030-3 ou dans

une autre taxinomie sélectionnée sont éligibles pour être financés par un crédit vert. Pour les projets,

actifs ou activités non décrits dans l’ISO 14030-3 ou dans une autre taxinomie sélectionnée, l’éligibilité

doit être déterminée conformément à 6.3 ou 7.3. L’emprunteur ou le prêteur doit expliquer sa sélection

d’une taxinomie adéquate.

NOTE Les recommandations relatives à la sélection de taxinomies alternatives sont fournies en Annexe A.

Tous les projets, actifs ou activités éligibles doivent contribuer positivement à au moins un objectif

environnemental, qui doit être identifié. Quand cela est possible, l’emprunteur ou le prêteur, suivant le

cas, doit quantifier la mesure dans laquelle les projets, les actifs ou les activités contribuent à l’objectif

ou aux objectifs environnementaux. L’emprunteur ou le prêteur, suivant le cas, ne doit affecter les fonds

aux projets, actifs et activités que lorsque la gestion des aspects environnementaux significatifs et

l’atténuation des impacts
...