ISO 10962:2001
(Main)Securities and related financial instruments — Classification of Financial Instruments (CFI code)
Securities and related financial instruments — Classification of Financial Instruments (CFI code)
Valeurs mobilières et autres instruments financiers concernés — Classification des instruments financiers (code CFI)
L'ISO 10962:2001 définit et décrit des codes permettant un classement des instruments financiers au niveau international. Le système de classification s'applique aux instruments financiers négociés au niveau international aussi bien qu'aux instruments nationaux. Le terme «instruments financiers» ne se réfère pas seulement aux valeurs mobilières classiques; il couvre également les produits financiers innovants qui sont récemment apparus sur différents marchés, tendance que l'on s'attend à voir se poursuivre dans l'avenir. L'ISO 10962:2001 est destinée à être utilisée pour toutes les applications liées à la négociation et à la gestion des valeurs mobilières dans le domaine international. Dans la mesure où la négociation et la gestion des titres ne touche pas d'autres pays, l'application de la présente Norme internationale reste à la discrétion des organismes nationaux responsables, tels qu'échanges des valeurs, banques, courtiers et autres organismes intervenant dans le domaine des valeurs mobilières.
General Information
Relations
Buy Standard
Standards Content (Sample)
МЕЖДУНАРОДНЫЙ ISO
СТАНДАРТ 10962
Второе издание
2001-05-01
Ценные бумаги и относящиеся к ним
финансовые инструменты.
Классификация финансовых
инструментов (Код CFI)
Securities and related financial instruments — Classification of
Financial Instruments (CFI code)
Ответственность за подготовку русской версии несёт GOST R
(Российская Федерация) в соответствии со статьёй 18.1 Устава ISO
Ссылочный номер
ISO 10962:2001(R)
©
ISO 2001
---------------------- Page: 1 ----------------------
ISO 10962:2001(R)
Отказ от ответственности при работе в PDF
Настоящий файл PDF может содержать интегрированные шрифты. В соответствии с условиями лицензирования, принятыми
фирмой Adobe, этот файл можно распечатать или смотреть на экране, но его нельзя изменить, пока не будет получена лицензия на
интегрированные шрифты и они не будут установлены на компьютере, на котором ведется редактирование. В случае загрузки
настоящего файла заинтересованные стороны принимают на себя ответственность за соблюдение лицензионных условий фирмы
Adobe. Центральный секретариат ISO не несет никакой ответственности в этом отношении.
Adobe - торговый знак фирмы Adobe Systems Incorporated.
Подробности, относящиеся к программным продуктам, использованные для создания настоящего файла PDF, можно найти в
рубрике General Info файла; параметры создания PDF были оптимизированы для печати. Были приняты во внимание все меры
предосторожности с тем, чтобы обеспечить пригодность настоящего файла для использования комитетами-членами ISO. В редких
случаях возникновения проблемы, связанной со сказанным выше, просьба проинформировать Центральный секретариат по
адресу, приведенному ниже.
ДОКУМЕНТ ЗАЩИЩЕН АВТОРСКИМ ПРАВОМ
© ISO 2001
Все права сохраняются. Если не указано иное, никакую часть настоящей публикации нельзя копировать или использовать в какой-
либо форме или каким-либо электронным или механическим способом, включая фотокопии и микрофильмы, без предварительного
письменного согласия ISO, которое должно быть получено после запроса о разрешении, направленного по адресу, приведенному
ниже, или в комитет-член ISO в стране запрашивающей стороны.
.ISO copyright office
Case postale 56 • CH-1211 Geneva 20
Tel. + 41 22 749 01 11
Fax + 41 22 749 09 47
E-mail copyright@iso.ch
Web www.iso.ch
Опубликовано в Швейцарии
ii © ISO 2001 – Все права сохраняются
---------------------- Page: 2 ----------------------
ISO 10962:2001(R)
Содержание Страница
Предисловие.iv
Введение .v
1 Область применения.1
2 Нормативные ссылки .1
3 Конвенции и принципы .1
3.1 Состав кода CFI.1
3.2 Процедура классификации.2
4 Коды и определения .2
5 Агентства CFI .21
5.1 Присвоение кода CFI.21
5.2 Страны, в которых имеются агентства CFI .21
5.3 Страны, в которых отсутствуют агентства CFI .21
5.4 Заявки на присвоение кодов CFI/ISIN.21
5.5 Обмен информацией.21
6 Регистрирующий орган.21
7 Запросы информации.21
Приложение A (информативное) Примеры классификации.22
© ISO 2001 – Все права сохраняются iii
---------------------- Page: 3 ----------------------
ISO 10962:2001(R)
Предисловие
Международная организация по стандартизации (ISO) является всемирной федерацией национальных
организаций по стандартизации (организации-члены ISO). Работа по подготовке Международных
стандартов обычно осуществляется через технические комитеты ISO. Каждая организация-член,
заинтересованная в деятельности, по которой создан комитет, имеет право быть в нем представлена.
Международные, правительственные и неправительственные организации, имеющие связи с ISO, также
принимают участие в работе. ISO тесно сотрудничает с Международным электротехническим комитетом
(IEC) по всем вопросам стандартизации в электротехнике.
Проекты международных стандартов разрабатываются в соответствии с правилами, приведенными в
Директивах ISO/IEC, Часть 3.
Проекты Международных стандартов, принятые техническими комитетами, рассылаются организациям-
членам на голосование. Опубликование в качестве международного стандарта требует одобрения не
меньше 75 % организаций-членов, принимающих участие в голосовании.
Следует обратить внимание на вероятность того, что некоторые элементы настоящего международного
стандарта могут оказаться предметом патентных прав. ISO не должна нести ответственность за выявление
любых или всех таких патентных прав.
Международный стандарт ISO 10962 был разработан Техническим комитетом ISO/TC 68, Банковское дело,
ценные бумаги и иные финансовые услуги, Подкомитетом SC 4, Ценные бумаги и относящиеся к ним
финансовые инструменты.
Второе издание отменяет и заменяет собой первое издание (ISO 10962:1997), которое подвергалось
техническому пересмотру.
Приложение A настоящего международного стандарта приводится исключительно для информации.
iv © ISO 2001 – Все права сохраняются
---------------------- Page: 4 ----------------------
ISO 10962:2001(R)
Введение
Код классификации финансовых инструментов (код CFI) был разработан для решения большого количества
проблем, с которыми финансовое сообщество столкнулось в своей работе за последние несколько лет.
Рост объемов трансграничной торговли обусловил особую важность необходимости повышения
эффективности обмена информацией между участниками рынка.
Проблемы бизнеса в основном заключаются в невозможности получения информации о ценных бумагах,
что обусловлено отсутствием унифицированного единообразного подхода к классификации финансовых
инструментов. Наблюдающийся за последнее десятилетие взрывной рост количества новых инструментов
и присущих им новых свойств стал причиной возникновения серьезных коммуникационных проблем.
Многие участники рынка используют сходную терминологию для обозначения инструментов, обладающих совершенно
разными свойствами. Эта проблема еще более усугубляется при переходе к осуществлению операций с уровня своего
национального рынка на уровень рынков зарубежных стран. Участники национального рынка начинают применять
привычную для себя терминологию для описания иностранных финансовых инструментов, свойства которых могут
значительно отличаться. Терминология на иностранном языке создает для участников рынка проблемы, связанные с
использованием одинаковых слов для обозначения разных инструментов, а также с трудностями перевода, способного
иногда ввести в заблуждение. Кроме того, традиции и практика местных рынков обусловили их значительные отличия друг от
друга в вопросах подхода к классификации финансовых инструментов, что обычно сбивает с толку и просто ставит в тупик
иностранных участников. При проведении тщательного анализа часто выясняется, что иностранные инструменты обладают
теми же характеристиками и свойствами, что и национальные инструменты. Однако у большинства участников рынка на
проведение такого анализа не имеется ни времени, ни ресурсов.
Участники рынка также отмечают проблему отсутствия стабильности и постоянства при классификации ценных
бумаг по группам. Часто разные организации при составлении своей отчетности используют для одинаковых
финансовых инструментов разную терминологию, в результате чего одни и те же финансовые инструменты
классифицируются по-разному. Это сказывается не только на сопоставимости информации, но и вызывает
чувство недоверия к ней со стороны клиентов. При оценке показателей работы организации неотъемлемой частью
любого анализа является возможность правильно классифицировать имеющиеся активы.
Предлагаемое решение затрагивает две основные стороны вопроса. Во-первых, оно устанавливает коды,
по которым можно легко классифицировать финансовые инструменты со сходными свойствами. Во-вторых,
оно содержит в себе словарь терминов и их точное определение, благодаря чему участники рынка могут
легко понять используемую терминологию.
В принципе, код CFI отражает характеристики финансового инструмента, присущие ему с момента выпуска и до конца
срока его действия. Однако определенные события могут привести к присвоению нового кода CFI уже существующему
инструменту, например, в результате принятия собранием акционеров решения об изменении прав голоса или о
введении ограничений на владение инструментом. Предусматривалось, что код должен предоставлять информацию в
достаточном объеме и быть легким в управлении и использовании.
Использование кода предоставляет многочисленные преимущества:
⎯ Система кодов CFI обеспечивает всех участников рынка набором кодов для их применения в среде электронной
обработки данных и позволяет им осуществлять электронные коммуникации между собой. Клиентам
предоставляется возможность получать отчеты из разных источников о портфельных инвестициях, в
составлении которых были использованы одинаковые категории финансовых инструментов. Анализ
эффективности будет более достоверен при применении для измерения одинаковых категорий.
⎯ Развитие кодов будет способствовать принятию участниками рынка на вооружение других стандартов
ISO, например, кодов ISIN и Сообщений о ценных бумагах («Securities Messages»), преимущества
которых облегчат общение между ними.
⎯ Инвесторы смогут лучше уяснять для себя характеристики финансовых инструментов, что позволит им
принимать более взвешенные решения по инвестициям, сделает рынок более активным и, в
результате, повысит его ликвидность.
Мы понимаем, что некоторые пользователи по ряду своих причин не станут немедленно внедрять настоящий
Международный стандарт. Но для того, чтобы Международный стандарт смог выполнить поставленные перед ним
задачи, мы рекомендуем пользователям начать применять его как можно быстрее.
© ISO 2001 – Все права сохраняются v
---------------------- Page: 5 ----------------------
МЕЖДУНАРОДНЫЙ СТАНДАРТ ISO 10962:2001(R)
Ценные бумаги и относящиеся к ним финансовые инструменты.
Классификация финансовых инструментов (Код CFI)
1 Область применения
Настоящий международный стандарт определяет и дает описание кодов международной системы
классификации финансовых инструментов. Система классификации применяется как для финансовых
инструментов, имеющих международное обращение, так и для национальных финансовых инструментов.
Термин «финансовые инструменты» относится не только к классическим ценным бумагам, но и к
инновационным финансовым продуктам, появившимся недавно на разных рынках – как ожидается, данная
тенденция продолжится и в будущем.
Настоящий международный стандарт предназначен для торговли и управления ценными бумагами в области
международных операций с ценными бумагами. В случае, если торговля и управление ценными бумагами не
используются в каких-либо странах, решение о применении настоящего международного стандарта принимают
компетентные национальные органы, такие как фондовые биржи, банки, брокеры и иные институты, работающие с
ценными бумагами.
2 Нормативные ссылки
Указанный ниже нормативный документ содержит положения, которые посредством соответствующих
ссылок в данном тексте становятся положениями настоящего международного стандарта. На ссылки с
указанием даты не распространяются последующие дополнения, изменения или новые редакции
указанного документа. Тем не менее участникам договоров, основанных на настоящем международном
стандарте, рекомендуется рассмотреть возможность использования самых последних изданий указанного
ниже нормативного документа. Для ссылок без указания даты необходимо использовать последнее
издание указанного ниже нормативного документа. Члены ISO и IEC ведут реестры действующих
международных стандартов.
ISO 6166:2001, Ценные бумаги и относящиеся к ним финансовые инструменты. Международная система
нумерации выпусков ценных бумаг (ISIN)
3 Конвенции и принципы
3.1 Состав кода CFI
Код CFI состоит из шести букв. Первая буква обозначает самый высокий уровень классификации, в который
входят шесть основных категорий: «Акции, паи и иные долевые инструменты», «Долговые инструменты»,
«Права», «Опционы», «Фьючерсы» и «Прочие». Вторая буква указывает на определенную группу в каждой
категории: например, категория «Акции, паи и иные долевые инструменты» разбита на группы «Акции, т.е.
акции обыкновенные/простые», «Привилегированные акции», «Конвертируемые акции»,
«Привилегированные конвертируемые акции», «Преференциальные конвертируемые акции», «Паи/доли,
т.е. паи/доли в паевых фондах/взаимных фондах/OPCVM/OICVM» и «Прочие». В категории «Долговые
инструменты» имеются группы «Облигации», «Конвертируемые облигации», «Облигации с варрантами»,
«Среднесрочные долговые обязательства», «Инструменты денежного рынка» и «Прочие». Полную
классификацию см. в разделе 4.
© ISO 2001 – Все права сохраняются 1
---------------------- Page: 6 ----------------------
ISO 10962:2001(R)
Четыре последние буквы указывают на наиболее важные атрибуты каждой группы. Например, для
категории «Акции, паи и иные долевые инструменты» информативными атрибутами являются «Право
голоса», «Ограничения на владение / передачу прав собственности», «Статус оплаты» и «Формы выпуска»,
в то время как для категории «Опционы» имеются свои собственные атрибуты («Базовые активы», «Вид
схемы», «Поставка», «Стандартизированные/нестандартизированные опционы»).
В категориях «Акции, паи и иные долевые инструменты», «Долговые инструменты», «Права» шестая
(последняя) цифра указывает форму инструмента.
При отсутствии информации или невозможности ее использования во время присвоения кода на месте ее
обозначения в коде ставится буква "X", т.е. X = неприменимо, неизвестно, не имеется.
3.2 Процедура классификации
Порядок, указанный в разделе 4, распространяется и на классификацию неподдающихся однозначному
толкованию инструментов. Классификация финансового инструмента, для которого верны положения
более чем одной категории или группы, осуществляется по первой применимой категории или группе.
Например, классификация финансового инструмента, предоставляющего право получения определенных
активов и выкупаемого эмитентом при наступлении срока погашения (то есть на который распространяются
положения категорий «Долговые инструменты» и «Права»), должна осуществляться по категории
«Долговые инструменты».
4 Коды и определения
КАТЕГОРИИ E = Акции, паи и иные долевые инструменты
D = Долговые инструменты
R = Права
O = Опционы
F = Фьючерсы
M = Прочие
АКЦИИ, ПАИ И ИНЫЕ ДОЛЕВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ -E-*-*-*-*-*-
Ценные бумаги, удостоверяющие право собственности на долю в собственном капитале компании или в
пуле активов.
Группы: S = Акции, т.е. акции обыкновенные/простые
P = Привилегированные акции
R = Преференциальные акции
C = Конвертируемые акции
F = Привилегированные конвертируемые акции
V = Преференциальные конвертируемые акции
U = Паи/доли, т.е. паи/доли в паевых фондах / взаимных фондах / OPCVM / OICVM
M = Прочие
Акции, т.е. акции обыкновенные/простые -E-S-*-*-*-*-
Владельцам акций, как правило, предоставляется право голоса и право на получение дивидендов. В случае
ликвидации акционерного общества права владельцев обыкновенных акций на его имущество обычно обеспечиваются
после удовлетворения требований всех кредиторов и владельцев привилегированных акций.
1-й атрибут: Право голоса (указывает на предоставляемое акционеру право голоса):
V = С правом голоса (одна акция предоставляет право на один голос) -E-S-V-*-*-*-
N = Без права голоса (акция не предоставляет право голоса) -E-S-N-*-*-*-
R = С ограниченным правом голоса (акционеру может предоставляться менее одного -E-S-R-*-*-*-
голоса по каждой акции)
E = С расширенным правом голоса (акционеру предоставляется более одного -E-S-E-*-*-*-
голоса по каждой акции)
2 © ISO 2001 – Все права сохраняются
---------------------- Page: 7 ----------------------
ISO 10962:2001(R)
2-й атрибут: Ограничения прав на владение / передачу прав собственности:
T = Ограничения имеются (право владения акциями или их передача ограничены -E-S-*-T-*-*-
специальными условиями)
U = Ограничения отсутствуют (без ограничений; право владения акциями или их передача -E-S-*-U-*-*-
не ограничены специальными условиями)
3-й атрибут: Статус оплаты:
O = Не оплачены -E-S-*-*-O-*-
P = Оплачены частично -E-S-*-*-P-*-
F = Оплачены полностью -E-S-*-*-F-*-
4-й атрибут: Форма выпуска:
B = На предъявителя (не осуществляется регистрация владельца в реестре -E-S-*-*-*-B-
эмитента или регистратора).
R = Именные (осуществляется регистрация ценных бумаг на имя владельца в реестре -E-S-*-*-*-R-
эмитента или регистратора эмитента, и ценные бумаги могут быть переданы иному
владельцу только после их индоссирования зарегистрированным владельцем.)
N = На предъявителя/именные (ценные бумаги выпускаются одновременно в -E-S-*-*-*-N-
предъявительской и именной форме, но с единым идентификационным номером.)
Z = Депозитарные расписки на предъявителя (расписка – в форме документа на -E-S-*-*-*-Z-
предъявителя – на ценные бумаги, выпускаемая для иностранных рынков в целях
торговли данными ценными бумагами за пределами страны их выпуска.)
A = Именные депозитарные расписки (например, ADR; расписка – в форме именного -E-S-*-*-*-A-
документа – на ценные бумаги, выпускаемая для иностранных рынков в целях торговли
данными ценными бумагами за пределами страны их выпуска.)
Привилегированные акции -E-P-*-*-*-*-
Как правило, владельцы привилегированных акций имеют преимущества при выплате дивидендов по
сравнению с владельцами обыкновенных акций. В случае ликвидации компании обычно владельцы
привилегированных акций имеют преимущества по сравнению с владельцами обыкновенных акций, но
только после удовлетворения требований кредиторов.
1-й атрибут: Право голоса (см. также Акции, паи и иные долевые инструменты, Акции, т.е. акции
обыкновенные/простые):
V = С правом голоса -E-P-V-*-*-*-
N = Без права голоса -E-P-N-*-*-*-
R = С ограниченным правом голоса -E-P-R-*-*-*-
E = С расширенным правом голоса -E-P-E-*-*-*-
2-й атрибут: Выкуп:
R = Подлежат выкупу -E-P-*-R-*-*-
E = Подлежат продлению -E-P-*-E-*-*-
T = Подлежат выкупу/продлению -E-P-*-T-*-*-
3-й атрибут: Доход (указывает тип дивидендного дохода, на которые акционеры имеют право):
F = С фиксированным доходом (акционеры периодически получают доход в -E-P-*-*-F-*-
установленном размере.)
C = Кумулятивные, с фиксированным доходом (акционеры периодически получают -E-P-*-*-C-*-
доход в установленном размере; невыплаченные в определенном году дивиденды
накапливаются и выплачиваются позднее перед выплатой дивидендов по
обыкновенным/простым акциям.)
© ISO 2001 – Все права сохраняются 3
---------------------- Page: 8 ----------------------
ISO 10962:2001(R)
P = С участием в дивидендах (владельцы привилегированных акций помимо -E-P-*-*-P-*-
фиксированного дохода от полученных дивидендов участвуют совместно с
владельцами простых акций в дальнейшем распределении дивидендов и распределении
капитала.)
Q = Кумулятивные, с участием в дивидендах (акционеры при определенных условиях -E-P-*-*-Q-*-
имеют право на дивиденды, превышающие предусмотренную фиксированную ставку;
невыплаченные в определенном году дивиденды накапливаются и выплачиваются
позднее перед выплатой дивидендов по обыкновенным/простым акциям.)
A = С плавающей (регулируемой) ставкой дивиденда (размер дивиденда периодически -E-P-*-*-A-*-
изменяется, обычно в зависимости от определенного уровня доходности.)
N = С обыкновенной ставкой дивиденда (акционеры имеют право на те же дивиденды, -E-P-*-*-N-*-
что и владельцы обыкновенных/простых акций, но при этом пользуются иными
привилегиями, например, преимущественными правами при распределении активов
компании в случае ее ликвидации.)
4-й атрибут: Форма выпуска (см. также Акции, паи и иные долевые инструменты, Акции, т.е. акции
обыкновенные/простые):
B = На предъявителя -E-P-*-*-*-B-
R = Именные -E-P-*-*-*-R-
N = На предъявителя/именные -E-P-*-*-*-N-
Z = Депозитарные расписки на предъявителя -E-P-*-*-*-Z-
A = Именные депозитарные расписки (например, ADR) -E-P-*-*-*-A-
Преференциальные акции -E-R-*-*-*-*-
Как и в случае с привилегированными акциями, владельцы преференциальных акций имеют
преимущественные права на получение дивидендов, а также на получение активов при ликвидации или
закрытии компании. Однако владельцы привилегированных акций обладают преимущественными правами
перед владельцами преференциальных акций в отношении распределения дивидендов и активов. В случае
ликвидации компании обычно владельцы привилегированных акций имеют преимущества по сравнению с
владельцами обыкновенных акций, но только после удовлетворения требований кредиторов.
1-й атрибут: Право голоса (см. также Акции, паи и иные долевые инструменты, Акции, т.е. акции
обыкновенные/простые):
V = С правом голоса -E-R-V-*-*-*-
N = Без права голоса -E-R-N-*-*-*-
R = С ограниченным правом голоса -E-R-R-*-*-*-
E = С расширенным правом голоса -E-R-E-*-*-*-
2-й атрибут: Выкуп:
R = Подлежат выкупу -E-R-*-R-*-*-
E = Подлежат продлению -E-R-*-E-*-*-
T = Подлежат выкупу/продлению -E-R-*-T-*-*-
3-й атрибут: Доход (указывает тип дивидендного дохода, на которые акционеры имеют право):
F = С фиксированным доходом (акционеры периодически получают доход в -E-R-*-*-F-*-
установленном размере.)
C = Кумулятивные, с фиксированным доходом (акционеры периодически получают -E-R-*-*-C-*-
доход в установленном размере; невыплаченные в определенном году дивиденды
накапливаются и выплачиваются позднее перед выплатой дивидендов по
обыкновенным/простым акциям.)
P = С участием в дивидендах (владельцы привилегированных акций помимо -E-R-*-*-P-*-
фиксированного дохода от полученных дивидендов участвуют совместно с
владельцами простых акций в дальнейшем распределении дивидендов и распределении
капитала.)
4 © ISO 2001 – Все права сохраняются
---------------------- Page: 9 ----------------------
ISO 10962:2001(R)
Q = Кумулятивные, с участием в дивидендах (акционеры при определенных условиях -E-R-*-*-Q-*-
имеют право на дивиденды, превышающие предусмотренную фиксированную ставку;
невыплаченные в определенном году дивиденды накапливаются и выплачиваются
позднее перед выплатой дивидендов по обыкновенным/простым акциям.)
A = С плавающей (регулируемой) ставкой дивиденда (размер дивиденда периодически -E-R-*-*-A-*-
изменяется, обычно в зависимости от определенного уровня доходности.)
N = С обыкновенной ставкой дивиденда (акционеры имеют право на те же дивиденды, -E-R-*-*-N-*-
что и владельцы обыкновенных/простых акций, но при этом пользуются иными
привилегиями, например, преимущественными правами при распределении активов
компании в случае ее ликвидации.)
4-й атрибут: Форма выпуска (см. также Акции, паи и иные долевые инструменты, Акции, т.е. акции
обыкновенные/простые):
B = На предъявителя -E-R-*-*-*-B-
R = Именные -E-R-*-*-*-R-
N = На предъявителя/именные -E-R-*-*-*-N-
Z = Депозитарные расписки на предъявителя -E-R-*-*-*-Z-
A = Именные депозитарные расписки (например, ADR) -E-R-*-*-*-A-
Конвертируемые акции -E-C-*-*-*-*-
Акции (обыкновенные/простые), которые по желанию их владельца могут быть конвертированы в другие
ценные бумаги по оговоренному курсу. Право на конвертирование может быть бессрочным или
ограничиваться определенным периодом времени.
1-й атрибут: Право голоса (см. также Акции, паи и иные долевые инструменты, Акции, т.е. акции
обыкновенные/простые):
V = С правом голоса -E-C-V-*-*-*-
N = Без права голоса -E-C-N-*-*-*-
R = С ограниченным правом голоса -E-C-R-*-*-*-
E = С расширенным правом голоса -E-C-E-*-*-*-
2-й атрибут: Ограничения прав на владение / передачу прав собственности (см. также Акции, паи и
иные долевые инструменты, Акции, т.е. акции обыкновенные/простые):
T = Ограничения имеются -E-C-*-T-*-*-
U = Ограничения отсутствуют -E-C-*-U-*-*-
3-й атрибут: Доход (см. также Акции, паи и иные долевые инструменты, Привилегированные акции):
F = С фиксированным доходом -E-C-*-*-F-*-
C = Кумулятивные, с фиксированным доходом -E-C-*-*-C-*-
P = С участием в дивидендах -E-C-*-*-P-*-
Q = Кумулятивные, с участием в дивидендах -E-C-*-*-Q-*-
A = С плавающей (регулируемой) ставкой дивиденда -E-C-*-*-A-*-
N = С обыкновенной ставкой дивиденда -E-C-*-*-N-*-
4-й атрибут: Форма выпуска (см. также Акции, паи и иные долевые инструменты, Акции, т.е. акции
обыкновенные/простые):
B = На предъявителя -E-C-*-*-*-B-
R = Именные -E-C-*-*-*-R-
N = На предъявителя/именные -E-C-*-*-*-N-
Z = Депозитарные расписки на предъявителя -E-C-*-*-*-Z-
A = Именные депозитарные расписки (например, ADR) -E-C-*-*-*-A-
© ISO 2001 – Все права сохраняются 5
---------------------- Page: 10 ----------------------
ISO 10962:2001(R)
Привилегированные конвертируемые акции -E-F-*-*-*-*-
Привилегированные акции (обыкновенные/простые или привилегированные), которые по желанию их
владельца могут быть конвертированы в другие ценные бумаги, обычно в простые акции, по оговоренному
курсу. Право на конвертирование может быть бессрочным или ограничиваться определенным периодом
времени.
1-й атрибут: Право голоса (см. также Акции, паи и иные долевые инструменты, Акции, т.е. акции
обыкновенные/простые):
V = С правом голоса -E-F-V-*-*-*-
N = Без права голоса -E-F-N-*-*-*-
R = С ограниченным правом голоса -E-F-R-*-*-*-
E = С расширенным правом голоса -E-F-E-*-*-*-
2-й атрибут: Выкуп:
R = Подлежат выкупу -E-F-*-R-*-*-
E = Подлежат продлению -E-F-*-E-*-*-
T = Подлежат выкупу/продлению -E-F-*-T-*-*-
3-й атрибут: Доход (указывает тип дивидендного дохода, на которые акционеры имеют право):
F = С фиксированным доходом (акционеры периодически получают доход в -E-F-*-*-F-*-
установленном размере.)
C = Кумулятивные, с фиксированным доходом (акционеры периодически получают -E-F-*-*-C-*-
доход в установленном размере; невыплаченные в определенном году дивиденды
накапливаются и выплачиваются позднее перед выплатой дивидендов по
обыкновенным/простым акциям.)
P = С участием в дивидендах (владельцы привилегированных акций помимо -E-F-*-*-P-*-
фиксированного дохода от полученных дивидендов участвуют совместно с
владельцами простых акций в дальнейшем распределении дивидендов и распределении
капитала.)
Q = Кумулятивные, с участием в дивидендах (акционеры при определенных условиях -E-F-*-*-Q-*-
имеют право на дивиденды, превышающие предусмотренную фиксированную ставку;
невыплаченные в определенном году дивиденды накапливаются и выплачиваются
позднее перед выплатой дивидендов по обыкновенным/простым акциям.)
A = С плавающей (регулируемой) ставкой дивиденда (размер дивиденда периодически -E-F-*-*-A-*-
изменяется, обычно в зависимости от определенного уровня доходности.)
N = С обыкновенной ставкой дивиденда (акционеры имеют право на те же дивиденды, -E-F-*-*-N-*-
что и владельцы обыкновенных/простых акций, но при этом пользуются иными
привилегиями, например, преимущественными правами при распределении активов
компании в случае ее ликвидации.)
4-й атрибут: Форма выпуска (см. также Акции, паи и иные долевые инструменты, Акции, т.е. акции
обыкновенные/простые):
B = На предъявителя -E-F-*-*-*-B-
R = Именные -E-F-*-*-*-R-
N = На предъявителя/именные -E-F-*-*-*-N-
Z = Депозитарные расписки на предъявителя -E-F-*-*-*-Z-
A = Именные депозитарные расписки (например, ADR) -E-F-*-*-*-A-
Преференциальные конвертируемые акции -E-V-*-*-*-*-
Преференциальные акции (обыкновенные/простые или привилегированные), которые по желанию их
владельца могут быть конвертированы в другие ценные бумаги, обычно в простые акции, по оговоренному
курсу. Право на конвертирование может быть бессрочным или ограничиваться определенным периодом
времени.
6 © ISO 2001 – Все права сохраняются
---------------------- Page: 11 ----------------------
ISO 10962:2001(R)
1-й атрибут: Право голоса (см. также Акции, паи и иные долевые инструменты, Акции, т.е. акции
обыкновенные/простые):
V = С правом голоса -E-V-V-*-*-*-
N = Без права голоса -E-V-N-*-*-*-
R = С ограниченным правом голоса -E-V-R-*-*-*-
E = С расширенным правом голоса -E-V-E-*-*-*-
2-й атрибут: Выкуп:
R = Подлежат выкупу -E-V-*-R-*-*-
E
...
INTERNATIONAL ISO
STANDARD 10962
Second edition
2001-05-01
Securities and related financial
instruments — Classification of Financial
Instruments (CFI code)
Valeurs mobilières et autres instruments financiers concernés —
Classification des instruments financiers (code CFI)
Reference number
ISO 10962:2001(E)
©
ISO 2001
---------------------- Page: 1 ----------------------
ISO 10962:2001(E)
PDF disclaimer
This PDF file may contain embedded typefaces. In accordance with Adobe's licensing policy, this file may be printed or viewed but shall not
be edited unless the typefaces which are embedded are licensed to and installed on the computer performing the editing. In downloading this
file, parties accept therein the responsibility of not infringing Adobe's licensing policy. The ISO Central Secretariat accepts no liability in this
area.
Adobe is a trademark of Adobe Systems Incorporated.
Details of the software products used to create this PDF file can be found in the General Info relative to the file; the PDF-creation parameters
were optimized for printing. Every care has been taken to ensure that the file is suitable for use by ISO member bodies. In the unlikely event
that a problem relating to it is found, please inform the Central Secretariat at the address given below.
© ISO 2001
All rights reserved. Unless otherwise specified, no part of this publication may be reproduced or utilized in any form or by any means, electronic
or mechanical, including photocopying and microfilm, without permission in writing from either ISO at the address below or ISO's member body
in the country of the requester.
ISO copyright office
Case postale 56 � CH-1211 Geneva 20
Tel. + 41 22 749 01 11
Fax + 41 22 749 09 47
E-mail copyright@iso.ch
Web www.iso.ch
Printed in Switzerland
ii © ISO 2001 – All rights reserved
---------------------- Page: 2 ----------------------
ISO 10962:2001(E)
Contents Page
Foreword.iv
Introduction.v
1 Scope .1
2 Normative reference .1
3 Conventions and principles.1
3.1 Composition of CFI code .1
3.2 Classification procedure.2
4 Codes and definitions .2
5 CFI agencies.20
5.1 CFI code allocation.20
5.2 Countries where a CFI agency exists .20
5.3 Countries where no CFI agency exists.20
5.4 Application for CFI/ISIN.20
5.5 Exchange of information.20
6 Registration authority .20
7 Information and enquiries.21
Annex A (informative) Classification examples .22
© ISO 2001 – All rights reserved iii
---------------------- Page: 3 ----------------------
ISO 10962:2001(E)
Foreword
ISO (the International Organization for Standardization) is a worldwide federation of national standards bodies (ISO
member bodies). The work of preparing International Standards is normally carried out through ISO technical
committees. Each member body interested in a subject for which a technical committee has been established has
the right to be represented on that committee. International organizations, governmental and non-governmental, in
liaison with ISO, also take part in the work. ISO collaborates closely with the International Electrotechnical
Commission (IEC) on all matters of electrotechnical standardization.
International Standards are drafted in accordance with the rules given in the ISO/IEC Directives, Part 3.
Draft International Standards adopted by the technical committees are circulated to the member bodies for voting.
Publication as an International Standard requires approval by at least 75 % of the member bodies casting a vote.
Attention is drawn to the possibility that some of the elements of this International Standard may be the subject of
patent rights. ISO shall not be held responsible for identifying any or all such patent rights.
International Standard ISO 10962 was prepared by Technical Committee ISO/TC 68, Banking, securities and other
financial services, Subcommittee SC 4, Securities and related financial instruments.
This second edition cancels and replaces the first edition (ISO 10962:1997), which has been technically revised.
Annex A of this International Standard is for information only.
iv © ISO 2001 – All rights reserved
---------------------- Page: 4 ----------------------
ISO 10962:2001(E)
Introduction
The Classification of Financial Instruments (CFI) code has been developed to address a number of problems which
have concerned the financial community in the past few years. With the growth of cross-border trading, the
requirement to improve communication of information among market participants has become critical.
The business problems centre around an inability to obtain information on securities due to the lack of a consistent
and uniform approach to grouping financial instruments. With the explosive growth over the past ten years in new
instruments and new features attached to financial instruments, a serious communication problem has developed.
Many market participants are using similar terminology for instruments having significantly different features. The
problem is compounded when market participants look beyond their own national markets. They encounter the
same words to describe instruments in another country that have significantly different features. Where the
terminology is in a different language, the market participant encounters the problem of the same words being
applied to different instruments along with the problems of translation which also can be misleading. In addition, the
customs and practices of local markets vary considerably in the manner in which they structure financial
instruments leaving foreign participants confused and perplexed. On careful analysis, it is often found that the
characteristics and features of these instruments are similar to a domestic instrument. However, most market
participants do not have the time and resources to do this analysis.
The inability to group securities in a consistent manner is another problem encountered by market participants.
Reports of holdings by different sources for similar financial instruments often result in financial instruments being
categorized differently. This not only affects comparability but causes a credibility issue with the reader. When
relative performances are being measured, the ability to properly categorize holdings is essential if true
comparisons are to be made.
The solution envisioned is twofold. One aspect is to establish a series of codes which clearly classifies financial
instruments having similar features. The other is to develop a glossary of terms and provide common definitions
which allow market participants to easily understand terminology being used.
In principle, the CFI code reflects characteristics that are defined when a financial instrument is issued and that
remain unchanged during its entire lifetime. However, a few events that may lead to a new CFI code for the same
instrument are anticipated, such as the changing of voting rights or ownership restrictions by a stockholders'
meeting. The code has been developed to provide the most comprehensive information possible while at the same
time maintaining the code manageability.
The benefits derived are many:
� The CFI code system provides a set of codes which can be used by all market participants in an electronic
data processing environment and permits electronic communication between participants. Readers of portfolio
holdings will see reports from different sources using the same categories. Performance measurement will be
more credible as the groupings for measurement will be the same.
� The development of these codes will encourage market participants to take advantage of other ISO Standards,
particularly ISINs and Securities Messages to simplify the communication process among market participants.
� The improved understanding of the characteristics of financial instruments will lead to a better understanding
by investors, giving them more confidence to make investment decisions and leading to more active markets
and the resulting improvement in market liquidity.
It is understood that some users may not, for practical reasons, be in a position to implement this International
Standard immediately. In order for the International Standard to fulfil its objective, users are however recommended
to implement it as soon as possible.
© ISO 2001 – All rights reserved v
---------------------- Page: 5 ----------------------
INTERNATIONAL STANDARD ISO 10962:2001(E)
Securities and related financial instruments — Classification of
Financial Instruments (CFI code)
1 Scope
This International Standard defines and describes codes for an internationally valid system to classify financial
instruments. The classification system applies to financial instruments negotiated internationally as well as to
domestic instruments. The term "financial instruments" refers not only to classical securities; it also covers the
innovative financial products that have recently emerged in different markets — a trend that is expected to continue
in the future.
This International Standard is intended for use in any application in the trading and administration of securities in
international securities business. Insofar as the trading and the administration of securities do not affect other
countries, the application of this International Standard remains at the discretion of the responsible national bodies,
such as stock exchanges, banks, brokers, and other institutions active in the securities field.
2 Normative reference
The following normative document contains provisions which, through reference in this text, constitute provisions of
this International Standard. For dated references, subsequent amendments to, or revisions of, any of these
publications do not apply. However, parties to agreements based on this International Standard are encouraged to
investigate the possibility of applying the most recent edition of the normative document indicated below. For
undated references, the latest edition of the normative document referred to applies. Members of ISO and IEC
maintain registers of currently valid International Standards.
ISO 6166:2001, Securities and related financial instruments — International securities identification numbering
system (ISIN)
3 Conventions and principles
3.1 Composition of CFI code
The CFI code consists of six alphabetic characters. The first character indicates the highest level of classification
and differentiates between six generic categories: Equities, Debt instruments, Entitlements (Rights), Options,
Futures, and Others. The second character indicates specific groups within each category: Equities, for example,
are broken down into Shares, i.e. common/ordinary, Preferred shares, Convertible shares, Preferred convertible
shares, Preference convertible shares, Units, i.e. unit trusts/mutual funds/OPCVM/OICVM, and Others. Within the
category Debt instruments, the groups are Bonds, Convertible bonds, Bonds with warrants attached, Medium term
notes, Money market instruments, and Others. For the complete classification breakdown, see clause 4.
The four last characters indicate the most important attributes applicable to each group: whereas voting rights,
restrictions, payment status and form are useful information in Equities, these features do not exist for Options,
which have other attributes (underlying instruments, type of scheme, delivery, standardized/non-standardized).
© ISO 2001 – All rights reserved 1
---------------------- Page: 6 ----------------------
ISO 10962:2001(E)
In Equities, Debt instruments and Entitlements, the sixth (last) character indicates the form of the instrument.
If the information is not available or applicable at the time of assignment, the code "X" is to be used for the
respective element, i.e. X = not applicable, unknown, not available.
3.2 Classification procedure
The order given in clause 4 is valid for the classification of ambiguous instruments. A financial instrument, for which
the definitions of more than one category or group are correct, should be classified under the first possible category
or group. For example, a financial instrument that gives the privilege to receive specific assets and is repaid by the
issuer at maturity, thus classifiable both as "Debt instruments" or "Entitlements", should only be classified as "Debt
instruments".
4 Codes and definitions
CATEGORIES E = Equities
D = Debt Instruments
R = Entitlements (Rights)
O = Options
F = Futures
M = Others (Miscellaneous)
EQUITIES -E-*-*-*-*-*-
Financial instruments representing an ownership interest in an entity or pool of assets.
Groups: S= Shares, i.e. common/ordinary
P= Preferred shares
R = Preference shares
C= Convertible shares
F = Preferred convertible shares
V= Preference convertibles shares
U = Units, i.e. unit trusts/mutual funds/OPCVM/OICVM
M = Others (Miscellaneous)
Shares, i.e. common/ordinary -E-S-*-*-*-*-
Holders typically being entitled to vote and receive dividends. In the event of liquidation, holders of shares usually
rank behind the entity's creditors and holders of preferred shares.
1st attribute: Voting right (indicates the kind of voting power conferred to the shareholder):
V=Voting (Each share has one vote) -E-S-V-*-*-*-
N = Non-voting (Share has no voting right) -E-S-N-*-*-*-
R = Restricted voting (The shareholder may be entitled to less than one vote per share) -E-S-R-*-*-*-
E = Enhanced voting (The shareholder is entitled to more than one vote per share) -E-S-E-*-*-*-
2nd attribute: Ownership/transfer restrictions:
T = Restrictions (The ownership or transfer of the security is subject to special conditions) -E-S-*-T-*-*-
U = Free (Unrestricted; the ownership or transfer of the security is not subject to special -E-S-*-U-*-*-
conditions)
2 © ISO 2001 – All rights reserved
---------------------- Page: 7 ----------------------
ISO 10962:2001(E)
3rd attribute: Payment status:
O = Nil paid -E-S-*-*-O-*-
P= Partly paid -E-S-*-*-P-*-
F = Fully paid -E-S-*-*-F-*-
4th attribute: Form:
B = Bearer (The owner is not registered in the books of the issuer or of the registrar.) -E-S-*-*-*-B-
R =Registered (Securities are recorded in the name of the owner on the books of the -E-S-*-*-*-R-
issuer or the issuer's registrar and can only be transferred to another owner when
endorsed by the registered owner.)
N = Bearer/Registered (Securities issued in both bearer and registered form but with the -E-S-*-*-*-N-
same identification number.)
Z = Bearer depository receipt (Receipt - in bearer form - for securities issued in a foreign -E-S-*-*-*-Z-
market to promote trading outside the home country of the underlying securities.)
A = Registered depository receipt (e.g. ADR; Receipt - in registered form – for securities -E-S-*-*-*-A-
issued in a foreign market to promote trading outside the home country of the underlying
securities.)
Preferred shares -E-P-*-*-*-*-
Payment of dividends to holders normally takes preference over the payment of dividends to other classes of
shares. In the event of liquidation, preferred shares normally rank above ordinary shares but behind creditors of the
company.
1st attribute: Voting right (see also Equities, Shares, i.e. common/ordinary):
V=Voting -E-P-V-*-*-*-
N = Non-voting -E-P-N-*-*-*-
R = Restricted voting -E-P-R-*-*-*-
E = Enhanced voting -E-P-E-*-*-*-
2nd attribute: Redemption:
R = Redeemable -E-P-*-R-*-*-
E = Extendible -E-P-*-E-*-*-
T = Redeemable/extendible -E-P-*-T-*-*-
3rd attribute: Income (Indicates the kind of dividend income the shareholders are entitled to):
F =Fixed Rate Income (The shareholder periodically receives a stated income.) -E-P-*-*-F-*-
C = Cumulative, Fixed Rate Income (The shareholder periodically receives a stated -E-P-*-*-C-*-
amount. Dividends not paid in any year accumulate and must be paid at a later date
before dividends can be paid on the common/ordinary shares.)
P = Participating Income (Preferred shareholders, in addition to receiving their fixed rate of -E-P-*-*-P-*-
prior dividend, share with the common shareholders in further dividend distributions and in
capital distributions.)
Q = Cumulative, Participating Income (Shareholders are entitled to dividends in excess of -E-P-*-*-Q-*-
the stipulated preferential rate under specified conditions. Dividends not paid in any year
accumulate and must be paid at a later date before dividends can be paid on the
common/ordinary shares.)
© ISO 2001 – All rights reserved 3
---------------------- Page: 8 ----------------------
ISO 10962:2001(E)
A = Adjustable Rate Income (The dividend rate is set periodically, usually based on a -E-P-*-*-A-*-
certain yield.)
N = Normal Rate Income (Shareholders are entitled to the same dividends as -E-P-*-*-N-*-
common/ordinary shareholders but have other privileges, e.g. as regards distribution of
assets upon dissolution.)
4th attribute: Form (see also Equities, Shares, i.e. common/ordinary):
B =Bearer -E-P-*-*-*-B-
R =Registered -E-P-*-*-*-R-
N = Bearer/Registered -E-P-*-*-*-N-
Z = Bearer depository receipt -E-P-*-*-*-Z-
A = Registered depository receipt (e.g. ADR) -E-P-*-*-*-A-
Preference shares -E-R-*-*-*-*-
Like the preferred shares, preference shares have a prior claim on dividends, and on assets in an event of
corporate liquidation or dissolution. But preferred stock would take precedence over preference stock in respect of
dividends and assets that may be available for distribution.
1st attribute: Voting right (see also Equities, Shares, i.e. common/ordinary):
V=Voting -E-R-V-*-*-*-
N = Non-voting -E-R-N-*-*-*-
R = Restricted voting -E-R-R-*-*-*-
E = Enhanced voting -E-R-E-*-*-*-
2nd attribute: Redemption:
R = Redeemable -E-R-*-R-*-*-
E = Extendible -E-R-*-E-*-*-
T = Redeemable/extendible -E-R-*-T-*-*-
3rd attribute: Income (Indicates the kind of dividend income the shareholders are entitled to):
F =Fixed Rate Income (The shareholder periodically receives a stated income.) -E-R-*-*-F-*-
C = Cumulative, Fixed Rate Income (The shareholder periodically receives a stated -E-R-*-*-C-*-
amount. Dividends not paid in any year accumulate and must be paid at a later date
before dividends can be paid on the common/ordinary shares.)
P = Participating Income (Preferred shareholders, in addition to receiving their fixed rate -E-R-*-*-P-*-
of prior dividend, share with the common shareholders in further dividend distributions and
in capital distributions.)
Q = Cumulative, Participating Income (Shareholders are entitled to dividends in excess of -E-R-*-*-Q-*-
the stipulated preferential rate under specified conditions. Dividends not paid in any year
accumulate and must be paid at a later date before dividends can be paid on the
common/ordinary shares.)
A = Adjustable Rate Income (The dividend rate is set periodically, usually based on a -E-R-*-*-A-*-
certain yield.)
N = Normal Rate Income (Shareholders are entitled to the same dividends as -E-R-*-*-N-*-
common/ordinary shareholders but have other privileges, e.g. as regards distribution of
assets upon dissolution.)
4 © ISO 2001 – All rights reserved
---------------------- Page: 9 ----------------------
ISO 10962:2001(E)
4th attribute: Form (see also Equities, Shares, i.e. common/ordinary):
B =Bearer -E-R-*-*-*-B-
R =Registered -E-R-*-*-*-R-
N = Bearer/Registered -E-R-*-*-*-N-
Z = Bearer depository receipt -E-R-*-*-*-Z-
A = Registered depository receipt (e.g. ADR) -E-R-*-*-*-A-
Convertible shares -E-C-*-*-*-*-
Shares (common/ordinary) that, at the option of the holder, are convertible into other securities, at a designated
rate. The conversion privilege may be perpetual or limited to a specific period.
1st attribute: Voting right (see also Equities, Shares, i.e. common/ordinary):
V=Voting -E-C-V-*-*-*-
N = Non-voting -E-C-N-*-*-*-
R = Restricted voting -E-C-R-*-*-*-
E = Enhanced voting -E-C-E-*-*-*-
2nd attribute: Ownership/transfer restrictions (see also Equities, Shares, i.e. common/ordinary):
T = Restrictions -E-C-*-T-*-*-
U = Free (Unrestricted) -E-C-*-U-*-*-
3rd attribute: Income (see also Equities, Preferred shares):
F = Fixed Rate Income -E-C-*-*-F-*-
C = Cumulative, Fixed Rate Income -E-C-*-*-C-*-
P = Participating Income -E-C-*-*-P-*-
Q = Cumulative, Participating Income -E-C-*-*-Q-*-
A = Adjustable Rate Income -E-C-*-*-A-*-
N = Normal Rate Income -E-C-*-*-N-*-
4th attribute: Form (see also Equities, Shares, i.e. common/ordinary):
B =Bearer -E-C-*-*-*-B-
R =Registered -E-C-*-*-*-R-
N =Bearer/Registered -E-C-*-*-*-N-
Z = Bearer depository receipt -E-C-*-*-*-Z-
A = Registered depository receipt (e.g. ADR) -E-C-*-*-*-A-
Preferred convertible shares -E-F-*-*-*-*-
Preferred shares (common/ordinary or preferred) that, at the option of the holder, are convertible into other
securities, usually common shares, at a designated rate. The conversion privilege may be perpetual or limited to a
specified period.
1st attribute: Voting right (see also Equities, Shares, i.e. common/ordinary):
V=Voting -E-F-V-*-*-*-
N = Non-voting -E-F-N-*-*-*-
R = Restricted voting -E-F-R-*-*-*-
E = Enhanced voting -E-F-E-*-*-*-
© ISO 2001 – All rights reserved 5
---------------------- Page: 10 ----------------------
ISO 10962:2001(E)
2nd attribute: Redemption:
R = Redeemable -E-F-*-R-*-*-
E = Extendible -E-F-*-E-*-*-
T = Redeemable/extendible -E-F-*-T-*-*-
3rd attribute: Income (Indicates the kind of dividend income the shareholders are entitled to):
F =Fixed Rate Income (The shareholder periodically receives a stated income.) -E-F-*-*-F-*-
C = Cumulative, Fixed Rate Income (The shareholder periodically receives a stated -E-F-*-*-C-*-
amount. Dividends not paid in any year accumulate and must be paid at a later date
before dividends can be paid on the common/ordinary shares.)
P = Participating Income (Preferred shareholders, in addition to receiving their fixed rate of -E-F-*-*-P-*-
prior dividend, share with the common shareholders in further dividend distributions and in
capital distributions.)
Q = Cumulative, Participating Income (Shareholders are entitled todividends in excess of -E-F-*-*-Q-*-
the stipulated preferential rate under specified conditions. Dividends not paid in any year
accumulate and must be paid at a later date before dividends can be paid on the
common/ordinary shares.)
A = Adjustable Rate Income (The dividend rate is set periodically, usually based on a -E-F-*-*-A-*-
certain yield.)
N = Normal Rate Income (Shareholders are entitled to the same dividends as -E-F-*-*-N-*-
common/ordinary shareholders but have other privileges, e.g. as regards distribution of
assets upon dissolution.)
4th attribute: Form (see also Equities, Shares, i.e. common/ordinary):
B =Bearer -E-F-*-*-*-B-
R =Registered -E-F-*-*-*-R-
N = Bearer/Registered -E-F-*-*-*-N-
Z = Bearer depository receipt -E-F-*-*-*-Z-
A = Registered depository receipt (e.g. ADR) -E-F-*-*-*-A-
Preference convertible shares -E-V-*-*-*-*-
Preference shares (common/ordinary or preferred) that, at the option of the holder, are convertible into other
securities, usually common shares, at a designated rate. The conversion privilege may be perpetual or limited to a
specified period.
1st attribute: Voting right (see also Equities, Shares, i.e. common/ordinary):
V=Voting -E-V-V-*-*-*-
N = Non-voting -E-V-N-*-*-*-
R = Restricted voting -E-V-R-*-*-*-
E = Enhanced voting -E-V-E-*-*-*-
2nd attribute: Redemption:
R = Redeemable -E-V-*-R-*-*-
E = Extendible -E-V-*-E-*-*-
T = Redeemable/extendible -E-V-*-T-*-*-
6 © ISO 2001 – All rights reserved
---------------------- Page: 11 ----------------------
ISO 10962:2001(E)
3rd attribute: Income (Indicates the kind of dividend income the shareholders are entitled to):
F =Fixed Rate Income (The shareholder periodically receives a stated income.) -E-V-*-*-F-*-
C = Cumulative, Fixed Rate Income (The shareholder periodically receives a stated -E-V-*-*-C-*-
amount. Dividends not paid in any year accumulate and must be paid at a later date
before dividends can be paid on the common/ordinary shares.)
P = Participating Income (Preferred shareholders, in addition to receiving their fixed rate -E-V-*-*-P-*-
of prior dividend, share with the common shareholders in further dividend distributions and
in capital distributions.)
Q = Cumulative, Participating Income (Shareholders are entitled todividends in excess of -E-V-*-*-Q-*-
the stipulated preferential rate under specified conditions. Dividends not paid in any year
accumulate and must be paid at a later date before dividends can be paid on the
common/ordinary shares.)
A = Adjustable Rate Income (The dividend rate is set periodically, usually based on a -E-V-*-*-A-*-
certain yield.)
N = Normal Rate Income (Shareholders are entitled to the same dividends as -E-V-*-*-N-*-
common/ordinary shareholders but have other privileges, e.g. as regards distribution of
assets upon dissolution.)
4th attribute: Form (see also Equities, Shares, i.e. common/ordinary):
B =Bearer -E-V-*-*-*-B-
R =Registered -E-V-*-*-*-R-
N = Bearer/Registered -E-V-*-*-*-N-
Z = Bearer depository receipt -E-V-*-*-*-Z-
A = Registered depository receipt (e.g. ADR) -E-V-*-*-*-A-
Units, i.e. unit trusts/mutual funds/OPCVM/OICVM -E-U-*-*-*-*
Securities representing a portion of assets pooled by investors: run by a management company whose share
capital remains separate from such assets.
1st attribute: Closed/open-end (Indicates whether units are traded or whether funds continually stand ready to
sell new units and to redeem the outstanding units on demand.):
C= Closed-end (Units are sold on either an organized exchange or in the over-the- -E-U-C-*-*-*-
counter market and are usually not redeemed.)
O = Open-end (Funds permanently sell new units to the public and redeem outstanding -E-U-O-*-*-*-
units on demand, resulting in an increase or decrease of outstanding capital.)
2nd attribute: Distribution policy (Indicates the fund's normal distribution policy):
I = Income funds (The fund regularly distributes its investment profits.) -E-U-*-I-*-*-
G = Growth funds (The fund normally reinvests its investment profits.) -E-U-*-G-*-*-
M = Mixed funds (Investment profits are partly distributed, partly reinvested.)-E-U-*-M-*-*-
3rd attribute: Assets (Indicates the investment policy/objective of the fund as set forth in its prospectus):
R = Real estate (Fund invests exclusively in real estate.) -E-U-*-*-R-*-
S = Securities (Fund invests in securities/financial instruments.) -E-U-*-*-S-*-
M = Mixed-general (Fund invests in different assets.) -E-U-*-*-M-*-
C = Commodities (Fund invests exclusively in commodities.) -E-U-*-*-C-*-
D = Derivatives' (Fund invests in derivatives.) -E-U-*-*-D-*-
© ISO 2001 – All rights reserved 7
---------------------- Page: 12 ----------------------
ISO 10962:2001(E)
4th attribute: Form (see also Equities, Shares, i.e. common/ordinary):
B =Bearer -E-U-*-*-*-B-
R =Registered -E-U-*-*-*-R-
N = Bearer/Registered -E-U-*-*-*-N-
Z = Bearer depository receipt -E-U-*-*-*-Z-
A = Registered depository receipt (e.g. ADR) -E-U-*-*-*-A-
Others (Miscellaneous) -E-M-X-X-X-*-
Equities which do not fit into any of the above Groups.
1st attribute: X = Not applicable/Undefined -E-M-X-*-*-*-
2nd attribute: X = Not applicable/Undefined -E-M-*-X-*-*-
3rd attribute: X = Not applicable/Undefined -E-M-*-*-X-*-
4th attribute: Form (see also Equities, Shares, i.e. common/ordinary):
B =Bearer -E-M-X-X-X-B-
R =Registered -E-M-X-X-X-R-
N = Bearer/Registered -E-M-X-X-X-N-
Z = Bearer depository receipt -E-M-X-X-X-Z-
A = Registered depository receipt (e.g. ADR) -E-M-X-X-X-A-
** Guidelines for Mixed Units (e.g. consisting of shares, bonds and warrants):
Mixed Units consisting of
� share(s), bond(s) and warrant(s),
� share(s) and bond(s),
� share(s) and warrant(s),
� a number of shares
are classified under the category "Equity", group "Other".
** Guidelines for Baskets (consisting of a number of stocks, used in program trading):
Bask
...
Questions, Comments and Discussion
Ask us and Technical Secretary will try to provide an answer. You can facilitate discussion about the standard in here.