Greenhouse gas management and related activities — Framework including principles and requirements for assessing and reporting investments and financing activities related to climate change

This document specifies a general framework, including principles, requirements and guidance for assessing, measuring, monitoring and reporting on investments and financing activities in relation to climate change and the transition into a low-carbon economy. The assessment includes the following items: — the alignment (or lack thereof) of investment and financing decisions taken by the financier with low-carbon transition pathways, adaptation pathways, and climate goals; — the impact of actions through the financier’s investment and lending decisions towards the achievement of climate goals in the real economy, i.e. mitigation (greenhouse gas emissions) and adaptation (resilience); — the risks to owners of financial assets (e.g. private equities, listed stocks, bonds, loans) arising from climate change. To support the financier’s assessment of the impact of investment and lending decisions, this document provides guidance for the financier on how to: — set targets and determine metrics to be used for tracking progress related to the low-carbon transition pathways of investees; — determine low-carbon transition and adaptation trajectories of investees; — document the causality or linkage between its climate action and its outputs, outcomes and impacts. This document is applicable to financiers, i.e. investors and lenders. It guides their reporting activities to the following third parties: shareholders, clients, policymakers, financial supervisory authorities and non-governmental organizations.

Gestion des gaz à effet de serre et activités associées — Cadre comprenant les principes et les exigences pour l’évaluation et la déclaration des investissements et des activités de financement au regard du changement climatique

Le présent document spécifie un cadre général comprenant les principes, les exigences et les recommandations pour l’évaluation, la mesure, la surveillance et la déclaration des investissements et des activités de financement au regard du changement climatique et de la transition vers une économie bas-carbone. L’évaluation comprend les éléments suivants: — l’alignement (ou l’absence d’alignement) des décisions d’investissement et de financement prises par l’institution financière sur les voies de transition bas-carbone, les voies d’adaptation et les objectifs climatiques; — l’impact des actions menées par le biais des décisions d’investissement et de prêt de l’institution financière en vue d’atteindre les objectifs climatiques dans l’économie réelle, c’est-à-dire l’atténuation (émissions de gaz à effet de serre) et l’adaptation (résilience); — les risques pour les propriétaires d’actifs financiers (par exemple, les placements privés, les actions cotées en bourse, les obligations, les prêts) découlant du changement climatique. Pour aider l’institution financière à évaluer l’impact de ses décisions d’investissement et de prêt, le présent document fournit des recommandations sur la manière de: — définir des objectifs et déterminer les paramètres à utiliser pour suivre les progrès liés aux voies de transition bas-carbone des bénéficiaires; — déterminer les trajectoires de transition et d’adaptation bas-carbone des bénéficiaires; — documenter la causalité ou le lien entre ses actions climatiques et ses éléments de sortie, ses résultats et ses impacts. Le présent document est applicable aux institutions financières, c’est-à-dire aux investisseurs et aux prêteurs. Il guide leurs activités de déclaration aux tiers suivants: les actionnaires, les clients, les décideurs politiques, les autorités de surveillance financière et les organisations non gouvernementales.

General Information

Status
Published
Publication Date
03-May-2021
Current Stage
6060 - International Standard published
Start Date
04-May-2021
Completion Date
04-May-2021
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ISO 14097:2021 - Greenhouse gas management and related activities -- Framework including principles and requirements for assessing and reporting investments and financing activities related to climate change
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ISO 14097:2021 - Gestion des gaz à effet de serre et activités associées -- Cadre comprenant les principes et les exigences pour l’évaluation et la déclaration des investissements et des activités de financement au regard du changement climatique
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Standards Content (sample)

INTERNATIONAL ISO
STANDARD 14097
First edition
2021-05
Greenhouse gas management and
related activities — Framework
including principles and requirements
for assessing and reporting
investments and financing activities
related to climate change
Gestion des gaz à effet de serre et activités associées — Cadre
comprenant les principes et les exigences pour l’évaluation et la
déclaration des investissements et des activités de financement au
regard du changement climatique
Reference number
ISO 14097:2021(E)
ISO 2021
---------------------- Page: 1 ----------------------
ISO 14097:2021(E)
COPYRIGHT PROTECTED DOCUMENT
© ISO 2021

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Published in Switzerland
ii © ISO 2021 – All rights reserved
---------------------- Page: 2 ----------------------
ISO 14097:2021(E)
Contents Page

Foreword ..........................................................................................................................................................................................................................................v

Introduction ................................................................................................................................................................................................................................vi

1 Scope ................................................................................................................................................................................................................................. 1

2 Normative references ...................................................................................................................................................................................... 1

3 Terms and definitions ..................................................................................................................................................................................... 1

4 Principles ..................................................................................................................................................................................................................... 7

4.1 General ........................................................................................................................................................................................................... 7

4.2 Description of principles ................................................................................................................................................................ 7

4.2.1 Relevance ...................................................................... .......................................................................................................... 7

4.2.2 Consistency ........................................................................................................................................................................... 7

4.2.3 Completeness ...................................................................................................................................................................... 7

4.2.4 Conservativeness ............................................................................................................................................................. 7

4.2.5 Long-term orientation ................................................................................................................................................ 8

4.2.6 Transparency ...................................................................................................................................................................... 8

4.2.7 Verifiability ........................................................................................................................................................................... 8

4.2.8 Accuracy .................................................................................................................................................................................. 8

4.2.9 Synergy ..................................................................................................................................................................................... 8

4.2.10 Coherence .............................................................................................................................................................................. 8

4.2.11 Ability to influence ......................................................................................................................................................... 8

4.2.12 Effectiveness ........................................................................................................................................................................ 8

4.2.13 Evidence-based ................................................................................................................................................................. 8

4.2.14 Goal-oriented ...................................................................................................................................................................... 8

4.2.15 Additionality-based ....................................................................................................................................................... 8

5 Framework for disclosing a financier’s climate change risks and opportunities ............................9

5.1 General ........................................................................................................................................................................................................... 9

5.2 Financier’s business strategy and financial planning over the short, medium and

long term ...................................................................................................................................................................................................... 9

5.2.1 Identification of climate change risks and opportunities over the short,

medium and long term ............................................................................................................................................... 9

5.2.2 Financiers’ governance of climate change risks and opportunities .................................... 9

5.2.3 Influence of climate change risks on financier’s business and strategy .......................10

5.2.4 Investees’ climate change risks and opportunities .........................................................................11

5.3 Targets related to climate change risks and opportunities ...........................................................................11

5.4 Managing climate change risks ..............................................................................................................................................11

5.5 Metrics and methodologies used over the short, medium and long term ........................................12

6 Framework for assessing, monitoring and reporting the impact of a financier’s

climate action on climate goals ..........................................................................................................................................................13

6.1 General ........................................................................................................................................................................................................13

6.2 Climate strategy and policy .......................................................................................................................................................13

6.3 Climate action planning and documentation .............................................................................................................14

6.3.1 General...................................................................................................................................................................................14

6.3.2 Defining attributes of the climate action taken ..................................................................................14

6.3.3 Defining the climate action ..................................................................................................................................15

6.3.4 Expected outputs of the climate action .....................................................................................................16

6.3.5 Expected outcomes of the climate action ................................................................................................16

6.3.6 Expected impact of the climate action .......................................................................................................18

6.4 Monitoring of the climate action and respective outputs, outcomes and impacts ....................19

6.4.1 Monitoring plan .............................................................................................................................................................19

6.4.2 Documentation of expected outputs, outcomes and impacts ................................................19

6.5 Assessment of the impact of the financier’s climate action ..........................................................................20

6.6 Reporting on the financier’s climate action(s) .........................................................................................................21

6.6.1 General...................................................................................................................................................................................21

© ISO 2021 – All rights reserved iii
---------------------- Page: 3 ----------------------
ISO 14097:2021(E)

6.6.2 Required information ...............................................................................................................................................21

6.7 Recommended information ......................................................................................................................................................23

6.7.1 General...................................................................................................................................................................................23

6.7.2 Defining the climate action ..................................................................................................................................24

6.7.3 Expected output of the climate action ........................................................................................................24

6.7.4 Expected outcome of the climate action ...................................................................................................24

6.7.5 Expected impact of the investee’s actions on the achievement of the

climate goals .....................................................................................................................................................................24

7 Assessing and reporting the GHG emissions associated with the actions of the

financier without climate objectives ............................................................................................................................................25

8 Document retention and record-keeping ................................................................................................................................25

9 Verification and validation .....................................................................................................................................................................25

Annex A (informative) Flow chart of the relationship between Clauses 6 and 7 .................................................27

Annex B (informative) Indicative list of actions for the financier .......................................................................................29

Annex C (informative) Guidance on the selection of scenarios ..............................................................................................32

Annex D (informative) Guidance on outcome and emissions trajectory quantification .............................34

Annex E (informative) Examples of opportunities, positive impact and sectoral activities

associated with climate action ............................................................................................................................................................39

Bibliography .............................................................................................................................................................................................................................43

iv © ISO 2021 – All rights reserved
---------------------- Page: 4 ----------------------
ISO 14097:2021(E)
Foreword

ISO (the International Organization for Standardization) is a worldwide federation of national standards

bodies (ISO member bodies). The work of preparing International Standards is normally carried out

through ISO technical committees. Each member body interested in a subject for which a technical

committee has been established has the right to be represented on that committee. International

organizations, governmental and non-governmental, in liaison with ISO, also take part in the work.

ISO collaborates closely with the International Electrotechnical Commission (IEC) on all matters of

electrotechnical standardization.

The procedures used to develop this document and those intended for its further maintenance are

described in the ISO/IEC Directives, Part 1. In particular, the different approval criteria needed for the

different types of ISO documents should be noted. This document was drafted in accordance with the

editorial rules of the ISO/IEC Directives, Part 2 (see www .iso .org/ directives).

Attention is drawn to the possibility that some of the elements of this document may be the subject of

patent rights. ISO shall not be held responsible for identifying any or all such patent rights. Details of

any patent rights identified during the development of the document will be in the Introduction and/or

on the ISO list of patent declarations received (see www .iso .org/ patents).

Any trade name used in this document is information given for the convenience of users and does not

constitute an endorsement.

For an explanation of the voluntary nature of standards, the meaning of ISO specific terms and

expressions related to conformity assessment, as well as information about ISO’s adherence to the

World Trade Organization (WTO) principles in the Technical Barriers to Trade (TBT), see www .iso .org/

iso/ foreword .html.

This document was prepared by Technical Committee ISO/TC 207, Environmental management,

Subcommittee SC 7, Greenhouse gas management and related activities.

Any feedback or questions on this document should be directed to the user’s national standards body. A

complete listing of these bodies can be found at www .iso .org/ members .html.
© ISO 2021 – All rights reserved v
---------------------- Page: 5 ----------------------
ISO 14097:2021(E)
Introduction
0.1 The impact of financiers’ actions on the achievement of climate goals

Every financing or investment decision has an impact, whether positive or negative, on the climate and/

or can in turn be affected by climate change. This dual impact is considered as a “double materiality”,

i.e. how climate change affects the value of a company and how a company’s activities have an impact

on the climate by reducing greenhouse gas (GHG) emissions in the real economy, reducing vulnerability

to the impacts of climate change and increasing resilience.
[12]

To achieve the goals of the 2015 Paris Agreement and to maintain stability in the financial system,

the world needs to transition to a low-carbon and climate-resilient economy. To support this transition,

there is a need to undertake a vast reallocation of the investee capital from high-carbon to low-carbon

assets, assets with negative emissions and assets that are resilient in the short, medium and long term.

In addition to promoting financing for an already de-carbonized or low carbon activity (e.g. in the

area of renewable energy), it is important to promote financing for transition actions towards the de-

carbonization of GHG emitting industries and sectors as well, as a part of climate finance contributing

to the mitigation of climate change. Climate transition finance should be considered as financing

for businesses on a transition path towards achieving the ambition of the Paris Agreement and the

reduction target of each country based on the Paris Agreement. While green investments expand across

borders worldwide, transition pathways aligned with the Paris Agreement can differ from region to

region and from country to country, depending on the industrial structure, and/or the role played in the

overall global value chain. Therefore, “financing for a transition” should adopt an inclusive and flexible

approach that can be applied to various circumstances of countries and regions without excluding

specific sectors, industries or technologies from its scope, and further details should be considered by

each country or region based on its respective circumstances.

Financiers have a key role to play in this transformation because their day-to-day decisions can

influence the behaviour of “investees” (e.g. companies, clients, borrowers) in the real economy. Such an

influence can include capital and research and development expenditure plans, the decision to retire (or

not) high-carbon assets, or other aspects of corporate strategies. Similarly, financiers can influence the

investment decisions of their clients due to their potentially broad-ranging roles as creditors, financial

advisors or asset managers. The day-to-day decisions of financiers can have both positive and negative

consequences on the achievement of climate goals.

Most financiers manage their assets without an explicit objective or specific strategy related to climate

change. These financiers’ decisions and related actions can affect investees that have an impact on the

climate and can be exposed to climate-related risks. Any resulting effect, which can be thought of as

unintentional, can have positive or negative consequences both for the climate and for the assets of the

financiers. This document refers to these financiers as “financiers without climate objectives”.

In contrast, some financiers explicitly aim to support climate goals either by setting explicit objectives

or by creating specific strategies related to climate change. This document refers to these financiers as

“financiers with climate objectives”. These financiers influence investees through “climate actions” that

will lead to mitigation of climate change or enhancement of adaptation, including but not limited to:

— the use of voting rights associated with share ownership;
— the use of influencing power as creditors;
— setting conditionality associated with lending or security issuance;

— making preferential financing available for targeted activities that face a financing gap;

— conducting policy advocacy.
vi © ISO 2021 – All rights reserved
---------------------- Page: 6 ----------------------
ISO 14097:2021(E)

The finance sector’s active role in supporting the global concerted efforts to achieve international

[12]

climate goals has been acknowledged in Article 2.1c of the Paris Agreement and by the following

non-exhaustive list of organizations and initiatives:

— the United Nations (United Nations Environmental Programme Inquiry, Non-state Actors Zone for

Climate Action platform hosted by UN Climate Change);
— the Organization for Economic Cooperation and Development (OECD):
— the G20 (Green Finance Study Group);
[16]

— the European Commission through the Action Plan on Financing Sustainable Growth (2018) ;

[17]

the Guidelines on Reporting Climate-related Information (2019) , the Non-Financial Reporting

[18] [19]

Directive (2014) and the Non-Binding Guidelines on Non-Financial Reporting (2017) ;

— various financial supervisors and central banks across the world who joined forces in the Network

for Greening the Financial System (NGFS);
— the UN Principles for Responsible Banking;
— the UN-convened Net-Zero Asset Owner Alliance.

In this context, this document provides principles, requirements and guidance to define, monitor, assess

and report on financial institutions’ actions related to climate change and their respective contribution

to the achievement of the climate goals. The framework can be applied by financiers who undertake

deliberate climate actions, as well as by financiers without climate objectives or strategies.

For financiers with climate objectives, the framework is built around the theory of change (TOC)

approach, illustrated in Figure 1.
Figure 1 — Theory of change approach

The TOC process depends on defining all of the necessary and sufficient conditions required to bring

about a given long-term outcome and impact. The TOC explains the intended path the climate action

will take to achieve the (expected) impact. This is done by describing the causal linkages between

the objective established by the financier, the climate action the financier plans to take to achieve the

objective, the output(s) of the action and finally the outcome that will lead to the impact.

For financiers without climate objectives, the framework describes how to disclose on the GHG

emissions changes of investees in their financial portfolio and the decisions and actions taken that can

relate to the investees who are responsible for an increase or decrease in emissions.

© ISO 2021 – All rights reserved vii
---------------------- Page: 7 ----------------------
ISO 14097:2021(E)
0.2 The financial implications of climate change for the finance sector

For the finance sector, both the transition to a low-carbon emission and climate-resilient economy and

the negative impact arising from environmental upheavals and civil society preferences can influence

asset valuation and thus result in risks and opportunities for financiers.

In 2016, the G20’s Financial Stability Board (FSB) initiated a private sector-led group, the Task Force

on Climate-Related Financial Disclosures (TCFD), which explored these climate-related risks and

opportunities and developed a set of high-level recommendations regarding their disclosure of the

assessment and management of climate-related risks and opportunities.

These climate-related risks and opportunities for the finance sector have also been acknowledged

by many financial regulators and supervisory authorities across the world, including the European

Commission, the G20 and the NGFS.
[13]

Following the release of the TCFD recommendations in 2017 , a number of methodological, reporting

and disclosure frameworks have been and are in the process of being produced by various organizations

to facilitate stakeholders to measure and report on climate-related risks and opportunities.

[13]

In this context, this document contributes to the implementation of the TCFD recommendations ,

by providing guidance on the disclosure of the identification, assessment and management of climate-

related risks and opportunities and related climate actions.

This document can also be used to correlate climate performance and financial performance.

0.3 How to approach this document

As mentioned, a financier has financial and other objectives underpinning its business activities. In

relation to climate change, the financier can have different motivations for integrating climate-related

issues in its investment and lending processes. Objectives can include, but are not limited to:

a) understanding and managing climate change risks and leveraging opportunities;

b) contributing to the achievement of climate goals through the influence they have on investees.

This document provides the following requirements and related guidance for the processes

implemented to achieve these objectives. Depending on its objectives, the financier applies the clauses

indicated for the following purposes.

— Managing climate change risks and leveraging opportunities: Clause 5 provides requirements and

guidance on the identification, assessment and disclosure of climate change risks and opportunities.

— Understanding its contribution to the achievement of climate goals: Clause 6 provides a framework to

identify, monitor and assess the impact of climate action and estimate the GHG emissions associated

with investment, as well as for financing activities related to investees for which no climate action

is carried out.

NOTE See Annex A for a flow chart on the different clauses and subclauses of this document.

A financier’s business decisions can be driven only by financially related objectives (or at least no

climate objectives). However, these financier decisions can also have an impact on the climate and,

consequently, on the achievement of its climate goals, as well as exposing its business to climate-related

risks. In this instance, the financier shall follow Clause 7 to understand the GHG emissions changes and

trends associated with the investees in its portfolio and Clause 5 for disclosing climate-related risks.

Since the framework can be used for a variety of purposes, and also by financiers without climate

objectives or strategies, it is important to note that conformity does not equate to high ambition or

success with regard to climate actions. Users of the framework are encouraged to observe this caveat in

their reporting to third parties.

Clause 9 recommends verification and validation as the preferred approaches for conformity

assessment.
viii © ISO 2021 – All rights reserved
---------------------- Page: 8 ----------------------
INTERNATIONAL STANDARD ISO 14097:2021(E)
Greenhouse gas management and related activities —
Framework including principles and requirements
for assessing and reporting investments and financing
activities related to climate change
1 Scope

This document specifies a general framework, including principles, requirements and guidance for

assessing, measuring, monitoring and reporting on investments and financing activities in relation

to climate change and the transition into a low-carbon economy. The assessment includes the

following items:

— the alignment (or lack thereof) of investment and financing decisions taken by the financier with

low-carbon transition pathways, adaptation pathways, and climate goals;

— the impact of actions through the financier’s investment and lending decisions towards the

achievement of climate goals in the real economy, i.e. mitigation (greenhouse gas emissions) and

adaptation (resilience);

— the risks to owners of financial assets (e.g. private equities, listed stocks, bonds, loans) arising from

climate change.

To support the financier’s assessment of the impact of investment and lending decisions, this document

provides guidance for the financier on how to:

— set targets and determine metrics to be used for tracking progress related to the low-carbon

transition pathways of investees;
— determine low-carbon transition and adaptation trajectories of investees;

— document the causality or linkage between its climate action and its outputs, outcomes and impacts.

This document is applicable to financiers, i.e. investors and lenders. It guides their reporting activities

to the following third parties: shareholders, clients, policymakers, financial supervisory authorities

and non-governmental organizations.
2 Normative references
There are no normative references in this document.
3 Terms and definitions
For the purposes of this document, the following terms and definitions apply.

ISO and IEC maintain terminological databases for use in standardization at the following addresses:

— ISO Online browsing platform: available at https:// www .iso .org/ obp
— IEC Electropedia: available at http:// www .electropedia .org/
© ISO 2021 – All rights reserved 1
---------------------- Page: 9 ----------------------
ISO 14097:2021(E)
3.1
climate goals
international long-term goals based on mitigation and adaptation priorities

Note 1 to entry: International climate goals are defined under the Paris Agreement.

Note 2 to entry: The Paris Agreement defines the following mitigation and adaptation goals: a) holding the

increase in the global average temperature to well below 2 °C above pre-industrial levels and pursuing efforts

to limit the temperature increase to 1,5 °C above pre-industrial levels, recognizing that this would significantly

reduce the risks and impacts of climate change (3.2); b) increasing the ability to adapt to the adverse impacts

of climate change and foster climate resilience (3.5) and low greenhouse gas emissions development, in a

manner which does not threaten food production; c) making finance flows aligned with a pathway towards low

greenhouse gas emissions and climate-resilient development.
[12]
[SOURCE: Paris Agreement , Article 2.1]
3.2
climate change

change in climate that persists for an extended period, typically decades or longer

[15]
[SOURC
...

NORME ISO
INTERNATIONALE 14097
Première édition
2021-05
Gestion des gaz à effet de serre
et activités associées — Cadre
comprenant les principes et les
exigences pour l’évaluation et la
déclaration des investissements et des
activités de financement au regard du
changement climatique
Greenhouse gas management and related activities — Framework
including principles and requirements for assessing and reporting
investments and financing activities related to climate change
Numéro de référence
ISO 14097:2021(F)
ISO 2021
---------------------- Page: 1 ----------------------
ISO 14097:2021(F)
DOCUMENT PROTÉGÉ PAR COPYRIGHT
© ISO 2021

Tous droits réservés. Sauf prescription différente ou nécessité dans le contexte de sa mise en œuvre, aucune partie de cette

publication ne peut être reproduite ni utilisée sous quelque forme que ce soit et par aucun procédé, électronique ou mécanique,

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Publié en Suisse
ii © ISO 2021 – Tous droits réservés
---------------------- Page: 2 ----------------------
ISO 14097:2021(F)
Sommaire Page

Avant-propos ................................................................................................................................................................................................................................v

Introduction ................................................................................................................................................................................................................................vi

1 Domaine d’application ................................................................................................................................................................................... 1

2 Références normatives ................................................................................................................................................................................... 1

3 Termes et définitions ....................................................................................................................................................................................... 1

4 Principes ....................................................................................................................................................................................................................... 7

4.1 Généralités .................................................................................................................................................................................................. 7

4.2 Description des principes .............................................................................................................................................................. 7

4.2.1 Pertinence .............................................................................................................................................................................. 7

4.2.2 Harmonisation ................................................................................................................................................................... 7

4.2.3 Complétude .......................................................................................................................................................................... 8

4.2.4 Principe de prudence ................................................................................................................................................... 8

4.2.5 Orientation à long terme ........................................................................................................................................... 8

4.2.6 Transparence ...................................................................................................................................................................... 8

4.2.7 Vérifiabilité............................................................................................................................................................................ 8

4.2.8 Exactitude .............................................................................................................................................................................. 8

4.2.9 Synergie ................................................................................................................................................................................... 8

4.2.10 Cohérence .............................................................................................................................................................................. 8

4.2.11 Capacité d’influence ...................................................................................................................................................... 8

4.2.12 Efficacité .................................................................................................................................................................................. 8

4.2.13 Approche basée sur des preuves ....................................................................................................................... 9

4.2.14 Approche centrée sur les objectifs ................................................................................................................... 9

4.2.15 Approche basée sur l’additionnalité ............................................................................................................... 9

5 Cadre pour la communication sur les risques et opportunités liés au changement

climatique d’une institution financière ........................................................................................................................................ 9

5.1 Généralités .................................................................................................................................................................................................. 9

5.2 Stratégie commerciale et planification financière de l’institution financière à court,

moyen et long terme .......................................................................................................................................................................... 9

5.2.1 Identification des risques et opportunités liés au changement climatique

à court, moyen et long terme................................................................................................................................. 9

5.2.2 Gouvernance des risques et opportunités liés au changement climatique

par les institutions financières .........................................................................................................................10

5.2.3 Influence des risques liés au changement climatique sur les activités et la

stratégie de l’institution financière ...............................................................................................................11

5.2.4 Risques et opportunités liés au changement climatique des bénéficiaires ...............11

5.3 Objectifs relatifs aux risques et opportunités liés au changement climatique .............................12

5.4 Gestion des risques liés au changement climatique ............................................................................................12

5.5 Paramètres et méthodologies utilisés à court, moyen et long terme ....................................................13

6 Cadre d’évaluation, de surveillance et de déclaration de l’impact d’une action

climatique d’une institution financière sur les objectifs climatiques .......................................................14

6.1 Généralités ...............................................................................................................................................................................................14

6.2 Stratégie et politique climatiques ........................................................................................................................................14

6.3 Planification et documentation des actions climatiques .................................................................................15

6.3.1 Généralités .........................................................................................................................................................................15

6.3.2 Définition des caractéristiques de l’action climatique menée ...............................................15

6.3.3 Définition de l’action climatique .....................................................................................................................16

6.3.4 Éléments de sortie attendus de l’action climatique ........................................................................17

6.3.5 Résultats attendus de l’action climatique ...............................................................................................17

6.3.6 Impact attendu de l’action climatique ........................................................................................................19

6.4 Surveillance de l’action climatique et des éléments de sortie, résultats et impacts

respectifs ...................................................................................................................................................................................................20

6.4.1 Plan de surveillance ...................................................................................................................................................20

© ISO 2021 – Tous droits réservés iii
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ISO 14097:2021(F)

6.4.2 Documentation des éléments de sortie, résultats et impacts attendus .........................20

6.5 Évaluation de l’impact de l’action climatique de l’institution financière ..........................................21

6.6 Rapports sur la ou les actions climatiques de l’institution financière .................................................22

6.6.1 Généralités .........................................................................................................................................................................22

6.6.2 Informations exigées .................................................................................................................................................22

6.7 Informations recommandées ..................................................................................................................................................25

6.7.1 Généralités .........................................................................................................................................................................25

6.7.2 Définition de l’action climatique .....................................................................................................................25

6.7.3 Élément de sortie attendu de l’action climatique .............................................................................26

6.7.4 Résultat attendu de l’action climatique .................. ...................................................................................26

6.7.5 Impact attendu des actions menées par le bénéficiaire sur l’atteinte des

objectifs climatiques ..................................................................................................................................................26

7 Évaluation et déclaration des émissions de GES associées aux actions de

l’institution financière sans objectifs climatiques .........................................................................................................27

8 Conservation des documents et tenue d’archives ...........................................................................................................27

9 Vérification et validation ..........................................................................................................................................................................27

Annexe A (informative) Organigramme de la relation entre les Articles 6 et 7....................................................29

Annexe B (informative) Liste indicative d’actions pour l’institution financière ..................................................32

Annexe C (informative) Recommandations relatives à la sélection des scénarios ............................................35

Annexe D (informative) Recommandations relatives à la quantification du résultat et de la

trajectoire des émissions ..........................................................................................................................................................................37

Annexe E (informative) Exemples d’opportunités, d’impacts positifs et d’activités

sectorielles associés aux actions climatiques .....................................................................................................................42

Bibliographiegraphc'est-à-dire ............................................................................................................................................................................46

iv © ISO 2021 – Tous droits réservés
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ISO 14097:2021(F)
Avant-propos

L'ISO (Organisation internationale de normalisation) est une fédération mondiale d'organismes

nationaux de normalisation (comités membres de l'ISO). L'élaboration des Normes internationales est

en général confiée aux comités techniques de l'ISO. Chaque comité membre intéressé par une étude

a le droit de faire partie du comité technique créé à cet effet. Les organisations internationales,

gouvernementales et non gouvernementales, en liaison avec l'ISO participent également aux travaux.

L'ISO collabore étroitement avec la Commission électrotechnique internationale (IEC) en ce qui

concerne la normalisation électrotechnique.

Les procédures utilisées pour élaborer le présent document et celles destinées à sa mise à jour sont

décrites dans les Directives ISO/IEC, Partie 1. Il convient, en particulier, de prendre note des différents

critères d'approbation requis pour les différents types de documents ISO. Le présent document a été

rédigé conformément aux règles de rédaction données dans les Directives ISO/IEC, Partie 2 (voir www

.iso .org/ directives).

L'attention est attirée sur le fait que certains des éléments du présent document peuvent faire l'objet de

droits de propriété intellectuelle ou de droits analogues. L'ISO ne saurait être tenue pour responsable

de ne pas avoir identifié de tels droits de propriété et averti de leur existence. Les détails concernant

les références aux droits de propriété intellectuelle ou autres droits analogues identifiés lors de

l'élaboration du document sont indiqués dans l'Introduction et/ou dans la liste des déclarations de

brevets reçues par l'ISO (voir www .iso .org/ brevets).

Les appellations commerciales éventuellement mentionnées dans le présent document sont données

pour information, par souci de commodité, à l’intention des utilisateurs et ne sauraient constituer un

engagement.

Pour une explication de la nature volontaire des normes, la signification des termes et expressions

spécifiques de l'ISO liés à l'évaluation de la conformité, ou pour toute information au sujet de l'adhésion

de l'ISO aux principes de l’Organisation mondiale du commerce (OMC) concernant les obstacles

techniques au commerce (OTC), voir www .iso .org/ avant -propos.

Le présent document a été élaboré par le comité technique ISO/TC 207, Management environnemental,

sous-comité SC 7, Gestion des gaz à effet de serre et activités associées.

Il convient que l’utilisateur adresse tout retour d’information ou toute question concernant le présent

document à l’organisme national de normalisation de son pays. Une liste exhaustive desdits organismes

se trouve à l’adresse www .iso .org/ fr/ members .html.
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ISO 14097:2021(F)
Introduction

0.1 Impact des actions menées par les institutions financières sur l’atteinte des objectifs

climatiques

Chaque décision de financement ou d’investissement a un impact sur le climat, qu’il soit positif ou

négatif, et/ou peut être influencée par le changement climatique. Cette dualité est considérée comme

une « double matérialité », c’est-à-dire la manière dont le changement climatique influe sur la valeur

d’une entreprise et celle dont les activités d’une entreprise ont un impact sur le climat en réduisant les

émissions de gaz à effet de serre (GES) dans l’économie réelle, en réduisant la vulnérabilité aux impacts

du changement climatique et en augmentant la résilience.
[12]

Pour atteindre les objectifs de l’Accord de Paris de 2015 et pour maintenir la stabilité du système

financier, le monde a besoin d’initier sa transition vers une économie bas-carbone et résiliente au

changement climatique. Pour soutenir cette transition, il est nécessaire d’entreprendre une vaste

réaffectation du capital depuis les actifs carbo-intensifs vers ceux avec de faibles émissions de carbone

ou des émissions évitées, ainsi que vers les actifs résilients à court, moyen et long terme.

Outre la promotion du financement d’une activité déjà décarbonée ou bas-carbone (par exemple dans

le domaine des énergies renouvelables), il est important de promouvoir également le financement des

actions de transition vers la décarbonation des industries et des secteurs émetteurs de GES, dans le cadre

du financement de la lutte contre le changement climatique qui contribue à l’atténuation de ce dernier. Il

convient de considérer le financement de la transition en matière de climat comme un financement pour

les entreprises en transition pour atteindre l’ambition de l’Accord de Paris et l’objectif de réduction de

chaque pays basé sur l’Accord de Paris. Alors que les investissements verts se développent par-delà

les frontières dans le monde entier, les scénarios de transition alignés sur l’Accord de Paris peuvent

différer d’une région à l’autre et d’un pays à l’autre, en fonction de la structure industrielle et/ou du

rôle joué dans la chaîne de valeur mondiale dans son ensemble. Par conséquent, il convient pour le

« financement d’une transition » d’adopter une approche inclusive et flexible pouvant être appliquée

aux différentes situations des pays et des régions sans exclure de son champ d’application des secteurs,

des industries ou des technologies spécifiques, et il convient que chaque pays ou région considère les

données supplémentaires en fonction de sa propre situation.

Les institutions financières ont un rôle clé à jouer dans cette transformation, car leurs décisions

quotidiennes peuvent influencer le comportement de leurs « bénéficiaires » (par exemple entreprises,

clients, emprunteurs) au sein de l’économie réelle. Cette influence peut se manifester à travers des

plans d’investissement en capital et en recherche et développement, la décision de désinvestir (ou non)

des actifs carbo-intensifs ou via d’autres aspects de stratégie d’entreprise. De même, les institutions

financières peuvent influencer les décisions d’investissement de leurs clients en raison de leurs

rôles potentiellement élargis de créanciers, de conseillers financiers ou de gestionnaires d’actifs. Les

décisions quotidiennes des institutions financières peuvent avoir des conséquences à la fois positives et

négatives sur l’atteinte des objectifs climatiques.

La plupart des institutions financières gèrent leurs actifs sans objectif explicite ou stratégie spécifique

en matière de changement climatique. Les décisions prises par ces institutions financières, ainsi que

les actions qui en découlent, peuvent concerner des bénéficiaires ayant un impact sur le climat et

pouvant être exposés à des risques climatiques. Tout effet en résultant, qui peut être considéré comme

involontaire, peut avoir des conséquences positives ou négatives, tant pour le climat que pour les actifs

des institutions financières. Le présent document désigne ces institutions financières comme des

« institutions financières sans objectifs climatiques ».

En revanche, certaines institutions financières visent explicitement à contribuer à l’atteinte d’objectifs

climatiques, soit en définissant des objectifs précis, soit en créant des stratégies spécifiquement liées

au changement climatique. Le présent document désigne ces institutions financières comme des

« institutions financières ayant des objectifs climatiques ». Ces institutions financières exercent leur

influence sur leurs bénéficiaires à travers des « actions climatiques » qui conduiront à une atténuation

du changement climatique ou à un renforcement de l’adaptation. Ces actions comprennent, entre autres:

— l’utilisation des droits de vote associés à l’actionnariat;
vi © ISO 2021 – Tous droits réservés
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ISO 14097:2021(F)
— l’utilisation du pouvoir d’influence en tant que créanciers;
— la fixation de conditions pour l’émission de prêts ou de titres;

— le financement privilégié d’activités cibles confrontées à un déficit de financement;

— l’engagement actionnarial.

Le rôle actif du secteur financier dans le soutien des efforts concertés au niveau mondial pour atteindre

[12]

les objectifs climatiques internationaux a été reconnu à l’Article 2.1c de l’Accord de Paris et par la

liste suivante non exhaustive d’organisations et d’initiatives:

— les Nations Unies (Enquête du Programme des Nations Unies pour l’environnement, plate-forme de

la Zone des acteurs non étatiques pour l’action climatique hébergée par le portail de l’ONU sur les

changements climatiques);
— l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE);
— le G20 (groupe d’études sur la finance verte);
[16]

— la Commission européenne à travers le plan d’action pour financer la croissance durable (2018) ;

[17]

les lignes directrices pour la communication des informations en rapport avec le climat (2019) ,

[18]

la directive sur l’information non financière (2014) et les lignes directrices non contraignantes

[19]
sur l’information non financière (2017) ;

— diverses autorités de surveillance financière et les banques centrales du monde entier qui ont uni

leurs forces au sein du Réseau pour le verdissement du système financier (NGFS);
— les principes de l’ONU pour une banque responsable;
— l’alliance « UN-convened Net-Zero Asset Owner Alliance ».

Dans ce contexte, le présent document fournit des principes, des exigences et des recommandations

pour définir, surveiller, évaluer et rendre compte des actions menées par les institutions financières au

regard du changement climatique et de leur contribution respective à l’atteinte des objectifs climatiques.

Le cadre peut être appliqué par les institutions financières qui mènent des actions climatiques

délibérées, ainsi que par les institutions financières sans objectifs ou stratégies climatiques.

Pour les institutions financières ayant des objectifs climatiques, le cadre est construit autour de

l’approche de la théorie du changement (TOC), illustrée à la Figure 1.
Figure 1 — Approche de la théorie du changement
© ISO 2021 – Tous droits réservés vii
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ISO 14097:2021(F)

Le processus de la théorie du changement dépend de la définition de toutes les conditions nécessaires

et suffisantes requises pour obtenir un résultat et un impact donnés à long terme. La théorie du

changement explique la direction à donner aux actions climatiques pour obtenir l’impact (escompté).

Cela se fait en décrivant les liens de causalité entre l’objectif établi par l’institution financière, les

actions climatiques que l’institution financière prévoit de mener pour atteindre cet objectif, le ou les

éléments de sortie des actions et enfin le résultat qui conduira à l’impact.

Pour les institutions financières sans objectifs climatiques, le cadre décrit la manière de communiquer

sur l’évolution des émissions de GES des bénéficiaires dans leur portefeuille financier ainsi que les

décisions et actions menées qui peuvent être en rapport avec les bénéficiaires et qui sont responsables

d’une augmentation ou d’une baisse des émissions.

0.2 Implications financières du changement climatique pour le secteur financier

Pour le secteur financier, la transition vers une économie bas-carbone et résiliente au changement

climatique, ainsi que l’impact négatif des bouleversements environnementaux et des préférences de

la société civile, peuvent avoir une influence sur la valorisation des actifs et donc se traduire par des

risques et des opportunités pour les institutions financières.

En 2016, le Conseil de stabilité financière (CSF) du G20 a créé un groupe dirigé par le secteur privé, le

Groupe de travail sur les informations financières liées au climat (TCFD, pour Task Force on Climate-

related Financial Disclosures), qui a étudié ces risques et opportunités liés au climat et a élaboré une

série de recommandations générales concernant la communication sur l’évaluation et la gestion des

risques et opportunités liés au climat.

Ces risques et opportunités liés au climat pour le secteur financier ont également été reconnus par de

nombreux régulateurs financiers et autorités de surveillance dans le monde, notamment la Commission

européenne, le G20 et le NGFS.
[13]

Suite à la publication des recommandations du TCFD en 2017 , un certain nombre de cadres

méthodologiques, de compte rendu et de communication ont été et sont en train d’être élaborés par

divers organismes afin d’aider les parties prenantes à mesurer les risques et opportunités liés au climat

et à en rendre compte.
[13]

Dans ce contexte, le présent document contribue à la mise en œuvre des recommandations du TCFD ,

en fournissant des recommandations relatives à la communication sur l’identification, l’évaluation et la

gestion des risques et opportunités liés au climat et des actions climatiques connexes.

Le présent document peut également être utilisé pour établir une corrélation entre les performances

climatiques et les performances financières.
0.3 Comment aborder le présent document

Comme mentionné, une institution financière a des objectifs financiers et autres qui sous-tendent ses

activités commerciales. En ce qui concerne le changement climatique, l’institution financière peut avoir

différentes motivations pour intégrer les questions liées au climat dans ses processus d’investissement

et de prêt. Les objectifs peuvent inclure, entre autres:

a) comprendre et gérer les risques liés au changement climatique et tirer parti des opportunités;

b) contribuer à l’atteinte des objectifs climatiques par l’influence qu’elle exerce sur les bénéficiaires.

Le présent document fournit les exigences suivantes et des recommandations connexes pour les

processus mis en œuvre afin d’atteindre ces objectifs. En fonction de ses objectifs, l’institution

financière applique les articles indiqués pour les finalités suivantes.

— Gérer les risques liés au changement climatique et tirer parti des opportunités: l’Article 5 fournit des

exigences et des recommandations relatives à l’identification, à l’évaluation et à la communication

des risques et opportunités liés au changement climatique.

— Comprendre sa contribution à l’atteinte des objectifs climatiques: l’Article 6 fournit un cadre

permettant d’identifier, de surveiller et d’évaluer l’impact de l’action climatique et d’estimer les

viii © ISO 2021 – Tous droits réservés
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ISO 14097:2021(F)

émissions de GES associées à l’investissement, ainsi que pour les activités de financement en relation

avec les bénéficiaires pour lesquels aucune action climatique n’est mise en œuvre.

NOTE Voir l’Annexe A pour un organigramme des différents articles et paragraphes du présent document.

Les décisions commerciales d’une institution financière peuvent être motivées uniquement par des

objectifs financiers (ou du moins par aucun objectif climatique). Toutefois, ces décisions peuvent

également avoir un impact sur le climat et, par conséquent, sur l’atteinte de ses objectifs climatiques,

ainsi qu’exposer ses activités à des risques climatiques. Dans ce cas, l’institution financière doit suivre

l’Article 7 pour comprendre les changements et les tendances en matière d’émissions de GES associés

aux bénéficiaires dans son portefeuille et l’Article 5 pour communiquer sur les risques climatiques.

Étant donné que le cadre peut être utilisé à des fins diverses, ainsi que par des institutions financières

sans objectifs ou stratégies climatiques, il est important de noter que la conformité n’équivaut pas à une

ambition élevée ou à un succès en ce qui concerne les actions climatiques. Les utilisateurs du cadre sont

encouragés à respecter cette réserve dans leurs rapports destinés à des tierces parties.

L’Article 9 du présent document recommande la vérification et la validation comme méthodes

privilégiées pour l’évaluation de la conformité.
© ISO 2021 – Tous droits réservés ix
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NORME INTERNATIONALE ISO 14097:2021(F)
Gestion des gaz à effet de serre et activités associées —
Cadre comprenant les principes et les exigences pour
l’évaluation et la déclaration des investissements et
des activités de financement au
...

FINAL
INTERNATIONAL ISO/FDIS
DRAFT
STANDARD 14097
ISO/TC 207/SC 7
Greenhouse gas management and
Secretariat: SCC
related activities — Framework
Voting begins on:
2021­02­01 including principles and requirements
for assessing and reporting
Voting terminates on:
2021­03­29
investments and financing activities
related to climate change
RECIPIENTS OF THIS DRAFT ARE INVITED TO
SUBMIT, WITH THEIR COMMENTS, NOTIFICATION
OF ANY RELEVANT PATENT RIGHTS OF WHICH
THEY ARE AWARE AND TO PROVIDE SUPPOR TING
DOCUMENTATION.
IN ADDITION TO THEIR EVALUATION AS
Reference number
BEING ACCEPTABLE FOR INDUSTRIAL, TECHNO­
ISO/FDIS 14097:2021(E)
LOGICAL, COMMERCIAL AND USER PURPOSES,
DRAFT INTERNATIONAL STANDARDS MAY ON
OCCASION HAVE TO BE CONSIDERED IN THE
LIGHT OF THEIR POTENTIAL TO BECOME STAN­
DARDS TO WHICH REFERENCE MAY BE MADE IN
NATIONAL REGULATIONS. ISO 2021
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ISO/FDIS 14097:2021(E)
COPYRIGHT PROTECTED DOCUMENT
© ISO 2021

All rights reserved. Unless otherwise specified, or required in the context of its implementation, no part of this publication may

be reproduced or utilized otherwise in any form or by any means, electronic or mechanical, including photocopying, or posting

on the internet or an intranet, without prior written permission. Permission can be requested from either ISO at the address

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Published in Switzerland
ii © ISO 2021 – All rights reserved
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ISO/FDIS 14097:2021(E)
Contents Page

Foreword ..........................................................................................................................................................................................................................................v

Introduction ................................................................................................................................................................................................................................vi

1 Scope ................................................................................................................................................................................................................................. 1

2 Normative references ...................................................................................................................................................................................... 1

3 Terms and definitions ..................................................................................................................................................................................... 1

4 Principles ..................................................................................................................................................................................................................... 7

4.1 General ........................................................................................................................................................................................................... 7

4.2 Description of principles ................................................................................................................................................................ 7

4.2.1 Relevance ...................................................................... .......................................................................................................... 7

4.2.2 Consistency ........................................................................................................................................................................... 7

4.2.3 Completeness ...................................................................................................................................................................... 7

4.2.4 Conservativeness ............................................................................................................................................................. 7

4.2.5 Long­term orientation ................................................................................................................................................ 8

4.2.6 Transparency ...................................................................................................................................................................... 8

4.2.7 Verifiability ........................................................................................................................................................................... 8

4.2.8 Accuracy .................................................................................................................................................................................. 8

4.2.9 Synergy ..................................................................................................................................................................................... 8

4.2.10 Coherence .............................................................................................................................................................................. 8

4.2.11 Ability to influence ......................................................................................................................................................... 8

4.2.12 Effectiveness ........................................................................................................................................................................ 8

4.2.13 Evidence­based ................................................................................................................................................................. 8

4.2.14 Goal­oriented ...................................................................................................................................................................... 8

4.2.15 Additionality-based ....................................................................................................................................................... 8

5 Framework for disclosing a financier’s climate change risks and opportunities ............................9

5.1 General ........................................................................................................................................................................................................... 9

5.2 Financier’s business strategy and financial planning over the short, medium and

long term ...................................................................................................................................................................................................... 9

5.2.1 Identification of climate change risks and opportunities over the short,

medium and long term ............................................................................................................................................... 9

5.2.2 Financiers’ governance of climate change risks and opportunities .................................... 9

5.2.3 Influence of climate change risks on financier’s business and strategy .......................10

5.2.4 Investees’ climate change risks and opportunities .........................................................................11

5.3 Targets related to climate change risks and opportunities ...........................................................................11

5.4 Managing climate change risks ..............................................................................................................................................11

5.5 Metrics and methodologies used over the short, medium and long term ........................................12

6 Framework for assessing, monitoring and reporting the impact of a financier’s

climate action on climate goals ..........................................................................................................................................................13

6.1 General ........................................................................................................................................................................................................13

6.2 Climate strategy and policy .......................................................................................................................................................13

6.3 Climate action planning and documentation .............................................................................................................14

6.3.1 General...................................................................................................................................................................................14

6.3.2 Defining attributes of the climate action taken ..................................................................................14

6.3.3 Defining the climate action ..................................................................................................................................15

6.3.4 Expected outputs of the climate action .....................................................................................................16

6.3.5 Expected outcomes of the climate action ................................................................................................16

6.3.6 Expected impact of the climate action .......................................................................................................18

6.4 Monitoring of the climate action and respective outputs, outcomes and impacts ....................19

6.4.1 Monitoring plan .............................................................................................................................................................19

6.4.2 Documentation of expected outputs, outcomes and impacts ................................................19

6.5 Assessment of the impact of the financier’s climate action ..........................................................................20

6.6 Reporting on the financier’s climate action(s) .........................................................................................................21

6.6.1 General...................................................................................................................................................................................21

© ISO 2021 – All rights reserved iii
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ISO/FDIS 14097:2021(E)

6.6.2 Required information ...............................................................................................................................................21

6.7 Recommended information ......................................................................................................................................................23

6.7.1 General...................................................................................................................................................................................23

6.7.2 Defining the climate action ..................................................................................................................................24

6.7.3 Expected output of the climate action ........................................................................................................24

6.7.4 Expected outcome of the climate action ...................................................................................................24

6.7.5 Expected impact of the investee’s actions on the achievement of the

climate goals .....................................................................................................................................................................24

7 Assessing and reporting the GHG emissions associated with the actions of the

financier without climate objectives ............................................................................................................................................25

8 Document retention and record-keeping ................................................................................................................................25

9 Verification and validation .....................................................................................................................................................................25

Annex A (informative) Flow chart of the relationship between Clauses 6 and 7 .................................................27

Annex B (informative) Indicative list of actions for the financier .......................................................................................29

Annex C (informative) Guidance on the selection of scenarios ..............................................................................................32

Annex D (informative) Guidance on outcome and emissions trajectory quantification .............................34

Annex E (informative) Examples of opportunities, positive impact and sectoral activities

associated with climate action ............................................................................................................................................................39

Bibliography .............................................................................................................................................................................................................................43

iv © ISO 2021 – All rights reserved
---------------------- Page: 4 ----------------------
ISO/FDIS 14097:2021(E)
Foreword

ISO (the International Organization for Standardization) is a worldwide federation of national standards

bodies (ISO member bodies). The work of preparing International Standards is normally carried out

through ISO technical committees. Each member body interested in a subject for which a technical

committee has been established has the right to be represented on that committee. International

organizations, governmental and non-governmental, in liaison with ISO, also take part in the work.

ISO collaborates closely with the International Electrotechnical Commission (IEC) on all matters of

electrotechnical standardization.

The procedures used to develop this document and those intended for its further maintenance are

described in the ISO/IEC Directives, Part 1. In particular, the different approval criteria needed for the

different types of ISO documents should be noted. This document was drafted in accordance with the

editorial rules of the ISO/IEC Directives, Part 2 (see www .iso .org/ directives).

Attention is drawn to the possibility that some of the elements of this document may be the subject of

patent rights. ISO shall not be held responsible for identifying any or all such patent rights. Details of

any patent rights identified during the development of the document will be in the Introduction and/or

on the ISO list of patent declarations received (see www .iso .org/ patents).

Any trade name used in this document is information given for the convenience of users and does not

constitute an endorsement.

For an explanation of the voluntary nature of standards, the meaning of ISO specific terms and

expressions related to conformity assessment, as well as information about ISO’s adherence to the

World Trade Organization (WTO) principles in the Technical Barriers to Trade (TBT), see www .iso .org/

iso/ foreword .html.

This document was prepared by Technical Committee ISO/TC 207, Environmental management,

Subcommittee SC 7, Greenhouse gas management and related activities.

Any feedback or questions on this document should be directed to the user’s national standards body. A

complete listing of these bodies can be found at www .iso .org/ members .html.
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ISO/FDIS 14097:2021(E)
Introduction
0.1 The impact of financiers’ actions on the achievement of climate goals

Every financing or investment decision has an impact, whether positive or negative, on the climate and/

or can in turn be affected by climate change. This dual impact is considered as a “double materiality”,

i.e. how climate change affects the value of a company and how a company’s activities have an impact

on the climate by reducing greenhouse gas (GHG) emissions in the real economy, reducing vulnerability

to the impacts of climate change and increasing resilience.
[12]

To achieve the goals of the 2015 Paris Agreement and to maintain stability in the financial system,

the world needs to transition to a low-carbon and climate-resilient economy. To support this transition,

there is a need to undertake a vast reallocation of the investee capital from high-carbon to low-carbon

assets, assets with negative emissions and assets that are resilient in the short, medium and long term.

In addition to promoting financing for an already de-carbonized or low carbon activity (e.g. in the

area of renewable energy), it is important to promote financing for transition actions towards the de-

carbonization of GHG emitting industries and sectors as well, as a part of climate finance contributing

to the mitigation of climate change. Climate transition finance should be considered as financing

for businesses on a transition path towards achieving the ambition of the Paris Agreement and the

reduction target of each country based on the Paris Agreement. While green investments expand across

borders worldwide, transition pathways aligned with the Paris Agreement can differ from region to

region and from country to country, depending on the industrial structure, and/or the role played in the

overall global value chain. Therefore, “financing for a transition” should adopt an inclusive and flexible

approach that can be applied to various circumstances of countries and regions without excluding

specific sectors, industries or technologies from its scope, and further details should be considered by

each country or region based on its respective circumstances.

Financiers have a key role to play in this transformation because their day-to-day decisions can

influence the behaviour of “investees” (e.g. companies, clients, borrowers) in the real economy. Such an

influence can include capital and research and development expenditure plans, the decision to retire (or

not) high-carbon assets, or other aspects of corporate strategies. Similarly, financiers can influence the

investment decisions of their clients due to their potentially broad-ranging roles as creditors, financial

advisors or asset managers. The day-to-day decisions of financiers can have both positive and negative

consequences on the achievement of climate goals.

Most financiers manage their assets without an explicit objective or specific strategy related to climate

change. These financiers’ decisions and related actions can affect investees that have an impact on the

climate and can be exposed to climate-related risks. Any resulting effect, which can be thought of as

unintentional, can have positive or negative consequences both for the climate and for the assets of the

financiers. This document refers to these financiers as “financiers without climate objectives”.

In contrast, some financiers explicitly aim to support climate goals either by setting explicit objectives

or by creating specific strategies related to climate change. This document refers to these financiers as

“financiers with climate objectives”. These financiers influence investees through “climate actions” that

will lead to mitigation of climate change or enhancement of adaptation, including but not limited to:

— the use of voting rights associated with share ownership;
— the use of influencing power as creditors;
— setting conditionality associated with lending or security issuance;

— making preferential financing available for targeted activities that face a financing gap;

— conducting policy advocacy.
vi © ISO 2021 – All rights reserved
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ISO/FDIS 14097:2021(E)

The finance sector’s active role in supporting the global concerted efforts to achieve international

[12]

climate goals has been acknowledged in Article 2.1c of the Paris Agreement and by the following

non-exhaustive list of organizations and initiatives:

— the United Nations (United Nations Environmental Programme Inquiry, Non-state Actors Zone for

Climate Action platform hosted by UN Climate Change);
— the Organization for Economic Cooperation and Development (OECD):
— the G20 (Green Finance Study Group);
[16]

— the European Commission through the Action Plan on Financing Sustainable Growth (2018) ;

[17]

the Guidelines on Reporting Climate­related Information (2019) , the Non­Financial Reporting

[18] [19]

Directive (2014) and the Non­Binding Guidelines on Non­Financial Reporting (2017) ;

— various financial supervisors and central banks across the world who joined forces in the Network

for Greening the Financial System (NGFS);
— the UN Principles for Responsible Banking;
— the UN-convened Net-Zero Asset Owner Alliance.

In this context, this document provides principles, requirements and guidance to define, monitor, assess

and report on financial institutions’ actions related to climate change and their respective contribution

to the achievement of the climate goals. The framework can be applied by financiers who undertake

deliberate climate actions, as well as by financiers without climate objectives or strategies.

For financiers with climate objectives, the framework is built around the theory of change (TOC)

approach, illustrated in Figure 1.
Figure 1 — Theory of change approach

The TOC process depends on defining all of the necessary and sufficient conditions required to bring

about a given long-term outcome and impact. The TOC explains the intended path the climate action

will take to achieve the (expected) impact. This is done by describing the causal linkages between

the objective established by the financier, the climate action the financier plans to take to achieve the

objective, the output(s) of the action and finally the outcome that will lead to the impact.

For financiers without climate objectives, the framework describes how to disclose on the GHG

emissions changes of investees in their financial portfolio and the decisions and actions taken that can

relate to the investees who are responsible for an increase or decrease in emissions.

© ISO 2021 – All rights reserved vii
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ISO/FDIS 14097:2021(E)
0.2 The financial implications of climate change for the finance sector

For the finance sector, both the transition to a low-carbon emission and climate-resilient economy and

the negative impact arising from environmental upheavals and civil society preferences can influence

asset valuation and thus result in risks and opportunities for financiers.

In 2016, the G20’s Financial Stability Board (FSB) initiated a private sector-led group, the Task Force

on Climate-Related Financial Disclosures (TCFD), which explored these climate-related risks and

opportunities and developed a set of high­level recommendations regarding their disclosure of the

assessment and management of climate-related risks and opportunities.

These climate-related risks and opportunities for the finance sector have also been acknowledged

by many financial regulators and supervisory authorities across the world, including the European

Commission, the G20 and the NGFS.
[13]

Following the release of the TCFD recommendations in 2017 , a number of methodological, reporting

and disclosure frameworks have been and are in the process of being produced by various organizations

to facilitate stakeholders to measure and report on climate-related risks and opportunities.

[13]

In this context, this document contributes to the implementation of the TCFD recommendations ,

by providing guidance on the disclosure of the identification, assessment and management of climate-

related risks and opportunities and related climate actions.

This document can also be used to correlate climate performance and financial performance.

0.3 How to approach this document

As mentioned, a financier has financial and other objectives underpinning its business activities. In

relation to climate change, the financier can have different motivations for integrating climate-related

issues in its investment and lending processes. Objectives can include, but are not limited to:

a) understanding and managing climate change risks and leveraging opportunities;

b) contributing to the achievement of climate goals through the influence they have on investees.

This document provides the following requirements and related guidance for the processes

implemented to achieve these objectives. Depending on its objectives, the financier applies the clauses

indicated for the following purposes.

— Managing climate change risks and leveraging opportunities: Clause 5 provides requirements on

the identification, assessment and disclosure of climate change risks and opportunities.

— Understanding its contribution to the achievement of climate goals: Clause 6 provides a framework to

identify, monitor and assess the impact of climate action and estimate the GHG emissions associated

with investment, as well as for financing activities related to investees for which no climate action

is carried out.

NOTE See Annex A for a flow chart on the different clauses and subclauses of this document.

A financier’s business decisions can be driven only by financially related objectives (or at least no

climate objectives). However, these financier decisions can also have an impact on the climate and,

consequently, on the achievement of its climate goals, as well as exposing its business to climate-related

risks. In this instance, the financier shall follow Clause 7 to understand the GHG emissions changes and

trends associated with the investees in its portfolio and Clause 5 for disclosing climate-related risks.

Since the framework can be used for a variety of purposes, and also by financiers without climate

objectives or strategies, it is important to note that conformity does not equate to high ambition or

success with regard to climate actions. Users of the framework are encouraged to observe this caveat in

their reporting to third parties.

Clause 9 recommends verification and validation as the preferred approaches for conformity

assessment.
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FINAL DRAFT INTERNATIONAL STANDARD ISO/FDIS 14097:2021(E)
Greenhouse gas management and related activities —
Framework including principles and requirements
for assessing and reporting investments and financing
activities related to climate change
1 Scope

This document specifies a general framework, including principles, requirements and guidance for

assessing, measuring, monitoring and reporting on investments and financing activities in relation

to climate change and the transition into a low-carbon economy. The assessment includes the

following items:

— the alignment (or lack thereof) of investment and financing decisions taken by the financier with

low-carbon transition pathways, adaptation pathways, and climate goals;

— the impact of actions through the financier’s investment and lending decisions towards the

achievement of climate goals in the real economy, i.e. mitigation (greenhouse gas emissions) and

adaptation (resilience);

— the risks to owners of financial assets (e.g. private equities, listed stocks, bonds, loans) arising from

climate change.

To support the financier’s assessment of the impact of investment and lending decisions, this document

provides guidance for the financier on how to:

— set targets and determine metrics to be used for tracking progress related to the low-carbon

transition pathways of investees;
— determine low-carbon transition and adaptation trajectories of investees;

— document the causality or linkage between its climate action and its outputs, outcomes and impacts.

This document is applicable to financiers, i.e. investors and lenders. It guides their reporting activities

to the following third parties: shareholders, clients, policymakers, financial supervisory authorities

and non­governmental organizations.
2 Normative references
There are no normative references in this document.
3 Terms and definitions
For the purposes of this document, the following terms and definitions apply.

ISO and IEC maintain terminological databases for use in standardization at the following addresses:

— ISO Online browsing platform: available at https:// www .iso .org/ obp
— IEC Electropedia: available at http:// www .electropedia .org/
© ISO 2021 – All rights reserved 1
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ISO/FDIS 14097:2021(E)
3.1
climate goals
international long­term goals based on mitigation and adaptation priorities

Note 1 to entry: International climate goals are defined under the Paris Agreement.

Note 2 to entry: The Paris Agreement defines the following mitigation and adaptation goals: a) holding the

increase in the global average temperature to well below 2 °C above pre­industrial levels and pursuing efforts

to limit the temperature increase to 1,5 °C above pre-industrial levels, recognizing that this would significantly

reduce the risks and impacts of climate change (3.2); b) increasing the ability to adapt to the adverse impacts

of climate change and foster climate resilie
...

PROJET
NORME ISO/FDIS
FINAL
INTERNATIONALE 14097
ISO/TC 207/SC 7
Gestion des gaz à effet de serre
Secrétariat: SCC
et activités associées — Cadre
Début de vote:
2021-02-01 comprenant les principes et les
exigences pour l’évaluation et la
Vote clos le:
2021-03-29
déclaration des investissements et des
activités de financement au regard du
changement climatique
Greenhouse gas management and related activities — Framework
including principles and requirements for assessing and reporting
investments and financing activities related to climate change
LES DESTINATAIRES DU PRÉSENT PROJET SONT
INVITÉS À PRÉSENTER, AVEC LEURS OBSER-
VATIONS, NOTIFICATION DES DROITS DE PRO-
PRIÉTÉ DONT ILS AURAIENT ÉVENTUELLEMENT
CONNAISSANCE ET À FOURNIR UNE DOCUMEN-
TATION EXPLICATIVE.
OUTRE LE FAIT D’ÊTRE EXAMINÉS POUR
ÉTABLIR S’ILS SONT ACCEPTABLES À DES FINS
INDUSTRIELLES, TECHNOLOGIQUES ET COM-
Numéro de référence
MERCIALES, AINSI QUE DU POINT DE VUE
ISO/FDIS 14097:2021(F)
DES UTILISATEURS, LES PROJETS DE NORMES
INTERNATIONALES DOIVENT PARFOIS ÊTRE
CONSIDÉRÉS DU POINT DE VUE DE LEUR POSSI-
BILITÉ DE DEVENIR DES NORMES POUVANT
SERVIR DE RÉFÉRENCE DANS LA RÉGLEMENTA-
TION NATIONALE. ISO 2021
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ISO/FDIS 14097:2021(F)
DOCUMENT PROTÉGÉ PAR COPYRIGHT
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Tous droits réservés. Sauf prescription différente ou nécessité dans le contexte de sa mise en œuvre, aucune partie de cette

publication ne peut être reproduite ni utilisée sous quelque forme que ce soit et par aucun procédé, électronique ou mécanique,

y compris la photocopie, ou la diffusion sur l’internet ou sur un intranet, sans autorisation écrite préalable. Une autorisation peut

être demandée à l’ISO à l’adresse ci-après ou au comité membre de l’ISO dans le pays du demandeur.

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Publié en Suisse
ii © ISO 2021 – Tous droits réservés
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ISO/FDIS 14097:2021(F)
Sommaire Page

Avant-propos ................................................................................................................................................................................................................................v

Introduction ................................................................................................................................................................................................................................vi

1 Domaine d’application ................................................................................................................................................................................... 1

2 Références normatives ................................................................................................................................................................................... 1

3 Termes et définitions ....................................................................................................................................................................................... 1

4 Principes ....................................................................................................................................................................................................................... 7

4.1 Généralités .................................................................................................................................................................................................. 7

4.2 Description des principes .............................................................................................................................................................. 7

4.2.1 Pertinence .............................................................................................................................................................................. 7

4.2.2 Harmonisation ................................................................................................................................................................... 7

4.2.3 Complétude .......................................................................................................................................................................... 8

4.2.4 Principe de prudence ................................................................................................................................................... 8

4.2.5 Orientation à long terme ........................................................................................................................................... 8

4.2.6 Transparence ...................................................................................................................................................................... 8

4.2.7 Vérifiabilité............................................................................................................................................................................ 8

4.2.8 Exactitude .............................................................................................................................................................................. 8

4.2.9 Synergie ................................................................................................................................................................................... 8

4.2.10 Cohérence .............................................................................................................................................................................. 8

4.2.11 Capacité d’influence ...................................................................................................................................................... 8

4.2.12 Efficacité .................................................................................................................................................................................. 8

4.2.13 Approche basée sur des preuves ....................................................................................................................... 9

4.2.14 Approche centrée sur les objectifs ................................................................................................................... 9

4.2.15 Approche basée sur l’additionnalité ............................................................................................................... 9

5 Cadre pour la communication sur les risques et opportunités liés au changement

climatique d’une institution financière ........................................................................................................................................ 9

5.1 Généralités .................................................................................................................................................................................................. 9

5.2 Stratégie commerciale et planification financière de l’institution financière à court,

moyen et long terme .......................................................................................................................................................................... 9

5.2.1 Identification des risques et opportunités liés au changement climatique

à court, moyen et long terme................................................................................................................................. 9

5.2.2 Gouvernance des risques et opportunités liés au changement climatique

par les institutions financières .........................................................................................................................10

5.2.3 Influence des risques liés au changement climatique sur les activités et la

stratégie de l’institution financière ...............................................................................................................11

5.2.4 Risques et opportunités liés au changement climatique des bénéficiaires ...............11

5.3 Objectifs relatifs aux risques et opportunités liés au changement climatique .............................12

5.4 Gestion des risques liés au changement climatique ............................................................................................12

5.5 Paramètres et méthodologies utilisés à court, moyen et long terme ....................................................13

6 Cadre d’évaluation, de surveillance et de déclaration de l’impact d’une action

climatique d’une institution financière sur les objectifs climatiques .......................................................14

6.1 Généralités ...............................................................................................................................................................................................14

6.2 Stratégie et politique climatiques ........................................................................................................................................14

6.3 Planification et documentation des actions climatiques .................................................................................15

6.3.1 Généralités .........................................................................................................................................................................15

6.3.2 Définition des caractéristiques de l’action climatique menée ...............................................15

6.3.3 Définition de l’action climatique .....................................................................................................................16

6.3.4 Éléments de sortie attendus de l’action climatique ........................................................................17

6.3.5 Résultats attendus de l’action climatique ...............................................................................................17

6.3.6 Impact attendu de l’action climatique ........................................................................................................19

6.4 Surveillance de l’action climatique et des éléments de sortie, résultats et impacts

respectifs ...................................................................................................................................................................................................20

6.4.1 Plan de surveillance ...................................................................................................................................................20

© ISO 2021 – Tous droits réservés iii
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ISO/FDIS 14097:2021(F)

6.4.2 Documentation des éléments de sortie, résultats et impacts attendus .........................20

6.5 Évaluation de l’impact de l’action climatique de l’institution financière ..........................................21

6.6 Rapports sur la ou les actions climatiques de l’institution financière .................................................22

6.6.1 Généralités .........................................................................................................................................................................22

6.6.2 Informations exigées .................................................................................................................................................22

6.7 Informations recommandées ..................................................................................................................................................25

6.7.1 Généralités .........................................................................................................................................................................25

6.7.2 Définition de l’action climatique .....................................................................................................................25

6.7.3 Élément de sortie attendu de l’action climatique .............................................................................26

6.7.4 Résultat attendu de l’action climatique .................. ...................................................................................26

6.7.5 Impact attendu des actions menées par le bénéficiaire sur l’atteinte des

objectifs climatiques ..................................................................................................................................................26

7 Évaluation et déclaration des émissions de GES associées aux actions de

l’institution financière sans objectifs climatiques .........................................................................................................27

8 Conservation des documents et tenue d’archives ...........................................................................................................27

9 Vérification et validation ..........................................................................................................................................................................27

Annexe A (informative) Organigramme de la relation entre les Articles 6 et 7....................................................29

Annexe B (informative) Liste indicative d’actions pour l’institution financière ..................................................32

Annexe C (informative) Recommandations relatives à la sélection des scénarios ............................................35

Annexe D (informative) Recommandations relatives à la quantification du résultat et de la

trajectoire des émissions ..........................................................................................................................................................................37

Annexe E (informative) Exemples d’opportunités, d’impacts positifs et d’activités

sectorielles associés aux actions climatiques .....................................................................................................................42

Bibliographiegraphc'est-à-dire ............................................................................................................................................................................46

iv © ISO 2021 – Tous droits réservés
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ISO/FDIS 14097:2021(F)
Avant-propos

L’ISO (Organisation internationale de normalisation) est une fédération mondiale d’organismes

nationaux de normalisation (comités membres de l’ISO). L’élaboration des Normes internationales est

en général confiée aux comités techniques de l’ISO. Chaque comité membre intéressé par une étude

a le droit de faire partie du comité technique créé à cet effet. Les organisations internationales,

gouvernementales et non gouvernementales, en liaison avec l’ISO participent également aux travaux.

L’ISO collabore étroitement avec la Commission électrotechnique internationale (IEC) en ce qui

concerne la normalisation électrotechnique.

Les procédures utilisées pour élaborer le présent document et celles destinées à sa mise à jour sont

décrites dans les Directives ISO/IEC, Partie 1. Il convient, en particulier de prendre note des différents

critères d’approbation requis pour les différents types de documents ISO. Le présent document a été

rédigé conformément aux règles de rédaction données dans les Directives ISO/IEC, Partie 2 (voir www

.iso .org/ directives).

L’attention est attirée sur le fait que certains des éléments du présent document peuvent faire l’objet de

droits de propriété intellectuelle ou de droits analogues. L’ISO ne saurait être tenue pour responsable

de ne pas avoir identifié de tels droits de propriété et averti de leur existence. Les détails concernant

les références aux droits de propriété intellectuelle ou autres droits analogues identifiés lors de

l’élaboration du document sont indiqués dans l’Introduction et/ou dans la liste des déclarations de

brevets reçues par l’ISO (voir www .iso .org/ brevets).

Les appellations commerciales éventuellement mentionnées dans le présent document sont données

pour information, par souci de commodité, à l’intention des utilisateurs et ne sauraient constituer un

engagement.

Pour une explication de la nature volontaire des normes, la signification des termes et expressions

spécifiques de l’ISO liés à l’évaluation de la conformité, ou pour toute information au sujet de l’adhésion

de l’ISO aux principes de l’Organisation mondiale du commerce (OMC) concernant les obstacles

techniques au commerce (OTC), voir le lien suivant: www .iso .org/ iso/ fr/ avant -propos .html.

Le présent document a été élaboré par le comité technique ISO/TC 207, Management environnemental,

sous-comité SC 7, Gestion des gaz à effet de serre et activités associées.

Il convient que l’utilisateur adresse tout retour d’information ou toute question concernant le présent

document à l’organisme national de normalisation de son pays. Une liste exhaustive desdits organismes

se trouve à l’adresse www .iso .org/ fr/ members .html.
© ISO 2021 – Tous droits réservés v
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ISO/FDIS 14097:2021(F)
Introduction

0.1 Impact des actions menées par les institutions financières sur l’atteinte des objectifs

climatiques

Chaque décision de financement ou d’investissement a un impact sur le climat, qu’il soit positif ou

négatif, et/ou peut être influencée par le changement climatique. Cette dualité est considérée comme

une « double matérialité », c’est-à-dire la manière dont le changement climatique influe sur la valeur

d’une entreprise et celle dont les activités d’une entreprise ont un impact sur le climat en réduisant les

émissions de gaz à effet de serre (GES) dans l’économie réelle, en réduisant la vulnérabilité aux impacts

du changement climatique et en augmentant la résilience.
[12]

Pour atteindre les objectifs de l’Accord de Paris de 2015 et pour maintenir la stabilité du système

financier, le monde a besoin d’initier sa transition vers une économie bas-carbone et résiliente au

changement climatique. Pour soutenir cette transition, il est nécessaire d’entreprendre une vaste

réaffectation du capital depuis les actifs carbo-intensifs vers ceux avec de faibles émissions de carbone

ou des émissions évitées, ainsi que vers les actifs résilients à court, moyen et long terme.

Outre la promotion du financement d’une activité déjà décarbonée ou bas-carbone (par exemple dans

le domaine des énergies renouvelables), il est important de promouvoir également le financement des

actions de transition vers la décarbonation des industries et des secteurs émetteurs de GES, dans le cadre

du financement de la lutte contre le changement climatique qui contribue à l’atténuation de ce dernier. Il

convient de considérer le financement de la transition en matière de climat comme un financement pour

les entreprises en transition pour atteindre l’ambition de l’Accord de Paris et l’objectif de réduction de

chaque pays basé sur l’Accord de Paris. Alors que les investissements verts se développent par-delà

les frontières dans le monde entier, les scénarios de transition alignés sur l’Accord de Paris peuvent

différer d’une région à l’autre et d’un pays à l’autre, en fonction de la structure industrielle et/ou du

rôle joué dans la chaîne de valeur mondiale dans son ensemble. Par conséquent, il convient pour le

« financement d’une transition » d’adopter une approche inclusive et flexible pouvant être appliquée

aux différentes situations des pays et des régions sans exclure de son champ d’application des secteurs,

des industries ou des technologies spécifiques, et il convient que chaque pays ou région considère les

données supplémentaires en fonction de sa propre situation.

Les institutions financières ont un rôle clé à jouer dans cette transformation, car leurs décisions

quotidiennes peuvent influencer le comportement de leurs « bénéficiaires » (par exemple entreprises,

clients, emprunteurs) au sein de l’économie réelle. Cette influence peut se manifester à travers des

plans d’investissement en capital et en recherche et développement, la décision de désinvestir (ou non)

des actifs carbo-intensifs ou via d’autres aspects de stratégie d’entreprise. De même, les institutions

financières peuvent influencer les décisions d’investissement de leurs clients en raison de leurs

rôles potentiellement élargis de créanciers, de conseillers financiers ou de gestionnaires d’actifs. Les

décisions quotidiennes des institutions financières peuvent avoir des conséquences à la fois positives et

négatives sur l’atteinte des objectifs climatiques.

La plupart des institutions financières gèrent leurs actifs sans objectif explicite ou stratégie spécifique

en matière de changement climatique. Les décisions prises par ces institutions financières, ainsi que

les actions qui en découlent, peuvent concerner des bénéficiaires ayant un impact sur le climat et

pouvant être exposés à des risques climatiques. Tout effet en résultant, qui peut être considéré comme

involontaire, peut avoir des conséquences positives ou négatives, tant pour le climat que pour les actifs

des institutions financières. Le présent document désigne ces institutions financières comme des

« institutions financières sans objectifs climatiques ».

En revanche, certaines institutions financières visent explicitement à contribuer à l’atteinte d’objectifs

climatiques, soit en définissant des objectifs précis, soit en créant des stratégies spécifiquement liées

au changement climatique. Le présent document désigne ces institutions financières comme des

« institutions financières ayant des objectifs climatiques ». Ces institutions financières exercent leur

influence sur leurs bénéficiaires à travers des « actions climatiques » qui conduiront à une atténuation

du changement climatique ou à un renforcement de l’adaptation. Ces actions comprennent, entre autres:

— l’utilisation des droits de vote associés à l’actionnariat;
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ISO/FDIS 14097:2021(F)
— l’utilisation du pouvoir d’influence en tant que créanciers;
— la fixation de conditions pour l’émission de prêts ou de titres;

— le financement privilégié d’activités cibles confrontées à un déficit de financement;

— l’engagement actionnarial.

Le rôle actif du secteur financier dans le soutien des efforts concertés au niveau mondial pour atteindre

[12]

les objectifs climatiques internationaux a été reconnu à l’Article 2.1c de l’Accord de Paris et par la

liste suivante non exhaustive d’organisations et d’initiatives:

— les Nations Unies (Enquête du Programme des Nations Unies pour l’environnement, plate-forme de

la Zone des acteurs non étatiques pour l’action climatique hébergée par le portail de l’ONU sur les

changements climatiques);
— l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE);
— le G20 (groupe d’études sur la finance verte);
[16]

— la Commission européenne à travers le plan d’action pour financer la croissance durable (2018) ;

[17]

les lignes directrices pour la communication des informations en rapport avec le climat (2019) ,

[18]

la directive sur l’information non financière (2014) et les lignes directrices non contraignantes

[19]
sur l’information non financière (2017) ;

— diverses autorités de surveillance financière et les banques centrales du monde entier qui ont uni

leurs forces au sein du Réseau pour le verdissement du système financier (NGFS);
— les principes de l’ONU pour une banque responsable;
— l’alliance « UN-convened Net-Zero Asset Owner Alliance ».

Dans ce contexte, le présent document fournit des principes, des exigences et des recommandations

pour définir, surveiller, évaluer et rendre compte des actions menées par les institutions financières au

regard du changement climatique et de leur contribution respective à l’atteinte des objectifs climatiques.

Le cadre peut être appliqué par les institutions financières qui mènent des actions climatiques

délibérées, ainsi que par les institutions financières sans objectifs ou stratégies climatiques.

Pour les institutions financières ayant des objectifs climatiques, le cadre est construit autour de

l’approche de la théorie du changement (TOC), illustrée à la Figure 1.
Figure 1 — Approche de la théorie du changement
© ISO 2021 – Tous droits réservés vii
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ISO/FDIS 14097:2021(F)

Le processus de la théorie du changement dépend de la définition de toutes les conditions nécessaires

et suffisantes requises pour obtenir un résultat et un impact donnés à long terme. La théorie du

changement explique la direction à donner aux actions climatiques pour obtenir l’impact (escompté).

Cela se fait en décrivant les liens de causalité entre l’objectif établi par l’institution financière, les

actions climatiques que l’institution financière prévoit de mener pour atteindre cet objectif, le ou les

éléments de sortie des actions et enfin le résultat qui conduira à l’impact.

Pour les institutions financières sans objectifs climatiques, le cadre décrit la manière de communiquer

sur l’évolution des émissions de GES des bénéficiaires dans leur portefeuille financier ainsi que les

décisions et actions menées qui peuvent être en rapport avec les bénéficiaires et qui sont responsables

d’une augmentation ou d’une baisse des émissions.

0.2 Implications financières du changement climatique pour le secteur financier

Pour le secteur financier, la transition vers une économie bas-carbone et résiliente au changement

climatique, ainsi que l’impact négatif des bouleversements environnementaux et des préférences de

la société civile, peuvent avoir une influence sur la valorisation des actifs et donc se traduire par des

risques et des opportunités pour les institutions financières.

En 2016, le Conseil de stabilité financière (CSF) du G20 a créé un groupe dirigé par le secteur privé, le

Groupe de travail sur les informations financières liées au climat (TCFD, pour Task Force on Climate-

related Financial Disclosures), qui a étudié ces risques et opportunités liés au climat et a élaboré une

série de recommandations générales concernant la communication sur l’évaluation et la gestion des

risques et opportunités liés au climat.

Ces risques et opportunités liés au climat pour le secteur financier ont également été reconnus par de

nombreux régulateurs financiers et autorités de surveillance dans le monde, notamment la Commission

européenne, le G20 et le NGFS.
[13]

Suite à la publication des recommandations du TCFD en 2017 , un certain nombre de cadres

méthodologiques, de compte rendu et de communication ont été et sont en train d’être élaborés par

divers organismes afin d’aider les parties prenantes à mesurer les risques et opportunités liés au climat

et à en rendre compte.
[13]

Dans ce contexte, le présent document contribue à la mise en œuvre des recommandations du TCFD ,

en fournissant des recommandations relatives à la communication sur l’identification, l’évaluation et la

gestion des risques et opportunités liés au climat et des actions climatiques connexes.

Le présent document peut également être utilisé pour établir une corrélation entre les performances

climatiques et les performances financières.
0.3 Comment aborder le présent document

Comme mentionné, une institution financière a des objectifs financiers et autres qui sous-tendent ses

activités commerciales. En ce qui concerne le changement climatique, l’institution financière peut avoir

différentes motivations pour intégrer les questions liées au climat dans ses processus d’investissement

et de prêt. Les objectifs peuvent inclure, entre autres:

a) comprendre et gérer les risques liés au changement climatique et tirer parti des opportunités;

b) contribuer à l’atteinte des objectifs climatiques par l’influence qu’elle exerce sur les bénéficiaires.

Le présent document fournit les exigences suivantes et des recommandations connexes pour les

processus mis en œuvre afin d’atteindre ces objectifs. En fonction de ses objectifs, l’institution

financière applique les articles indiqués pour les finalités suivantes:

— gérer les risques liés au changement climatique et tirer parti des opportunités: l’Article 5 fournit des

exigences relatives à l’identification, à l’évaluation et à la communication des risques et opportunités

liés au changement climatique;

— comprendre sa contribution à l’atteinte des objectifs climatiques: l’Article 6 fournit un cadre

permettant d’identifier, de surveiller et d’évaluer l’impact de l’action climatique et d’estimer les

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ISO/FDIS 14097:2021(F)

émissions de GES associées à l’investissement, ainsi que pour les activités de financement en relation

avec les bénéficiaires pour lesquels aucune action climatique n’est mise en œuvre.

NOTE Voir l’Annexe A pour un organigramme des différents articles et paragraphes du présent document.

Les décisions commerciales d’une institution financière peuvent être motivées uniquement par des

objectifs financiers (ou du moins par aucun objectif climatique). Toutefois, ces décisions peuvent

également avoir un impact sur le climat et, par conséquent, sur l’atteinte de ses objectifs climatiques,

ainsi qu’exposer ses activités à des risques climatiques. Dans ce cas, l’institution financière doit suivre

l’Article 7 pour comprendre les changements et les tendances en matière d’émissions de GES associés

aux bénéficiaires dans son portefeuille et l’Article 5 pour communiquer sur les risques climatiques.

Étant donné que le cadre peut être utilisé à des fins diverses, ainsi que par des institutions financières

sans objectifs ou stratégies climatiques, il est impo
...

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